周末外圍不錯(cuò)，美國(guó)三大股指全線收漲，上周，大A指數(shù)突破了前高3110，下一步就是螺旋攀升，沖擊3420了。但是要注意節(jié)奏，重點(diǎn)留意會(huì)中的板塊切換方向。

主要是留意主力題材的高低切換，指數(shù)這波突破主要靠權(quán)重拉指數(shù)而又沒(méi)有量，一旦資金高位獲利撤退，去追高的就是幫他人做嫁衣。

一、會(huì)議報(bào)告已經(jīng)出來(lái)了，看了各種解讀，大差不差，總結(jié)一下就是：

一、GDP5% 的增速很保守，貨幣政策也刪除了“擴(kuò)大新增貸款規(guī)?！币约啊氨３至鲃?dòng)性合理充?！保@意味著今年可能沒(méi)有強(qiáng)刺激了，利空順周期的東西，基建產(chǎn)業(yè)鏈之類(lèi)的。

另外，也體現(xiàn)了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨困難挑戰(zhàn)，全球通脹，外部打壓，民營(yíng)企業(yè)預(yù)期不穩(wěn)，房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)成為主要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，取代了去年強(qiáng)調(diào)的Y情、大宗商品價(jià)格飆升等因素，體現(xiàn)了以“穩(wěn)”為主的態(tài)度。

璐璐觀點(diǎn)：沒(méi)有超預(yù)期的內(nèi)容出現(xiàn)，相對(duì)落空，意味著還是結(jié)構(gòu)性的行情。本周有6只新股申購(gòu)，包括滬市主板新股2只、創(chuàng)業(yè)板新股3只、北交所新股1只。前一段時(shí)間發(fā)行新股的數(shù)量少了，是因?yàn)樵诓粩嗟臏y(cè)試相關(guān)程序，當(dāng)全面落定實(shí)施，上市的股票會(huì)越來(lái)越多，對(duì)于A股的吸籌資金，也會(huì)越來(lái)越猛烈。這也就意味著，成交量如果不能出現(xiàn)大幅度的放量，題材股就不可能同時(shí)漲，下周量能一旦沒(méi)跟上最終會(huì)造成沖高回落。

2、其他內(nèi)容也沒(méi)有什么亮點(diǎn)，跟去年差不太多，有爭(zhēng)議的點(diǎn)是軍費(fèi)7.2%增速，有觀點(diǎn)認(rèn)為是超預(yù)期的，因?yàn)檫@個(gè)增速還是比之前高的，2020年~2022年的增速分別為6.6%、6.8%和7.1%，但也有觀點(diǎn)認(rèn)為是如果按照匯率換算的話，今年的增速是低于去年的（我其實(shí)不太理解為啥要換算成美元計(jì)算），看今天市場(chǎng)表現(xiàn)吧，不過(guò)軍工長(zhǎng)期的邏輯是不變的。

二、國(guó)企改革：周五盤(pán)后，啟動(dòng)國(guó)有企業(yè)對(duì)標(biāo)世界一流企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造行動(dòng)。

中字頭股股票延續(xù)近期強(qiáng)勢(shì)。這里主要是這兩天的利好刺激，國(guó)資委連續(xù)標(biāo)題，加上重要會(huì)議在即，機(jī)構(gòu)認(rèn)為構(gòu)建中國(guó)特色估值體系以及房地產(chǎn)政策的密集推出，也會(huì)推動(dòng)建筑央國(guó)企PB、現(xiàn)金流、PE估值等的重估。

所以周五盤(pán)面上低位的國(guó)企改革個(gè)股漲的更好，比如中T裝配漲近16%，中G高科、中C股份漲停，中L科工漲9%，中國(guó)海誠(chéng)漲超7%

不過(guò)，散戶永遠(yuǎn)是后知后覺(jué)的，不過(guò)這次的內(nèi)容提到了三個(gè)比率——全員勞動(dòng)生產(chǎn)率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)濟(jì)增加值率，每一個(gè)都與直接的經(jīng)濟(jì)效益掛鉤，這個(gè)方向還是繼續(xù)關(guān)注一下。

但是短期注意節(jié)奏，權(quán)重是機(jī)構(gòu)控盤(pán)走勢(shì)，進(jìn)一退二，只適合低吸，不要追高，中長(zhǎng)期，疊加中字頭的還是可以看的。

三、擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，今年的八項(xiàng)重點(diǎn)工作中排在首位，力度可見(jiàn)一斑，穩(wěn)定大宗消費(fèi)，推動(dòng)生活服務(wù)消費(fèi)恢復(fù)，其中是新能源汽車(chē)等大宗消費(fèi)，同時(shí)繼續(xù)開(kāi)展智能家電、綠色建材下鄉(xiāng)活動(dòng)，推動(dòng)制造業(yè)三品（增品種、提品質(zhì)、創(chuàng)品牌）行動(dòng)。

四.科技政策聚焦自立自強(qiáng)，加快5G、人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

對(duì)半導(dǎo)體方向這里，繼續(xù)關(guān)注后面ZC支持有望進(jìn)一步落地，相關(guān)標(biāo)的前幾天的文章里都講過(guò)，往前翻看上周文章。

總結(jié)：輪動(dòng)行情下，記住，只做低吸，不追漲！要去追漲數(shù)字板塊的最好冷靜一下，個(gè)人覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)會(huì)，就像去年11月份追漲醫(yī)藥一樣，

低吸盡量選擇重要會(huì)議消息面利好題材中還沒(méi)大漲的板塊：

大消費(fèi)：如汽車(chē)。

國(guó)企改革：如中字頭，建筑地產(chǎn)。

新能源：如抽水蓄能、電力等。

或者繼續(xù)圍繞科技自主+國(guó)產(chǎn)替代+3大安全等的方向博弈

指數(shù)中期沒(méi)有大的風(fēng)險(xiǎn)，但向上的過(guò)程也不會(huì)一帆風(fēng)順，本周做好：調(diào)整時(shí)敢低吸，大漲是高拋的策略。

本周重要消息預(yù)期：

1、本月的7~9日，第48屆網(wǎng)絡(luò)與通信博覽會(huì)在美國(guó)圣地亞哥舉行，關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全和通信設(shè)備等方向

2、中國(guó)綠色鋁基新材料高質(zhì)量論壇也是在本周三召開(kāi)，同時(shí)美國(guó)從3月10日起對(duì)進(jìn)口自俄羅斯的鋁和鋁制品征收200%的關(guān)稅

3、蘋(píng)果將于3月10日以虛擬防守舉辦2023年的年度會(huì)議