專注理財(cái)知識分享，注重長期復(fù)利收益。我是陳鋼镚，十年一日，筆耕不輟。點(diǎn)擊上方關(guān)注我，每天學(xué)習(xí)一個(gè)理財(cái)知識。

一、券商

從我發(fā)的第一篇文章開始，就已經(jīng)重倉在券商基金里了。

整個(gè)周期持續(xù)了近一個(gè)月，券商的表現(xiàn)始終不盡人意。

但是從入手的時(shí)候，我就分析過券商的底層邏輯，于是一直堅(jiān)定持有。

這個(gè)過程：從剛開始的 5% 利潤，一路補(bǔ)倉，到現(xiàn)在浮虧 4%。

顯然，事實(shí)發(fā)展不及預(yù)期。

既然不及預(yù)期，就必然是有什么點(diǎn)出現(xiàn)了偏差，什么邏輯出現(xiàn)了漏洞。

今天再詳細(xì)復(fù)盤一下。

當(dāng)初買入并堅(jiān)定持有，主要有幾個(gè)理由：

1、慢牛預(yù)期2、全面注冊制3、提高直融比例4、春季行情 + 兩會(huì)消息刺激基于當(dāng)時(shí)的環(huán)境和當(dāng)時(shí)的信息，這個(gè)思路沒有問題。

但后來，央行不斷凈回籠，市場開始擔(dān)心貨幣收緊，券商一路走低，抱團(tuán)越演越烈走起了加速，接著抱團(tuán)瓦解，指數(shù)破位…這些事實(shí)，似乎都在證明，短期風(fēng)險(xiǎn)即將來臨。

上證也明顯走出了日級別的頂背離，似乎高位爆量出貨。

行情似乎進(jìn)入了絕望的一面。

我也不禁懷疑，春季行情是不是就此告吹了。

這樣的節(jié)點(diǎn)上，我的思路也不得不變得謹(jǐn)慎，不得不下調(diào)對券商的預(yù)期。

如下，兩個(gè)預(yù)案：

1、兩會(huì)、全面注冊制刺激，貨幣政策仍保持寬松，券商反彈，則謹(jǐn)慎做多，關(guān)注量能和市場環(huán)境，一旦確認(rèn)只是反彈不是反轉(zhuǎn)，則止盈離場

2、若兩會(huì)、全面注冊制也不能拉起券商，則割肉離場，甚至直接停止所有基金、股票的投資。因?yàn)槿绻@都不能讓券商起來，說明市場很可能對接下去的股市行情持悲觀態(tài)度

但是，越是絕望的行情，越是希望的來臨。

年后幾天，成交量明顯放大，雖然抱團(tuán)瓦解，三大指數(shù)都暴跌，但是券商明顯跌無可跌了。

很多券商個(gè)股甚至已經(jīng)出現(xiàn)了買點(diǎn)。

再看一眼多元金融：

這兩個(gè)多元金融個(gè)股，企穩(wěn)走強(qiáng)。

這就是抬頭的跡象。

這就是希望。

鋼镚昨天今天，分批入場了新力金融。

而美年健康、新安股份周一周二都已經(jīng)止盈離場。

當(dāng)然，場內(nèi)搏一搏短線，最主要還是對兩會(huì)和全面注冊制的展望。

一旦這兩周券商無法啟動(dòng)，確認(rèn)主力資金的悲觀情緒后，我會(huì)第一時(shí)間離場。

二、主基調(diào)

這兩天，我又詳細(xì)地思考了下今年最有可能的經(jīng)濟(jì)走向。

在經(jīng)歷了魔幻的 2020 年之后，今年或許會(huì)是一個(gè)相對平穩(wěn)的過渡期。

從大放水到貨幣收緊的過渡期。

大放水加大了貧富差距，加大了杠桿，而接下來，則是慢慢去杠桿。

貨幣的口子，或許未來幾年都不會(huì)像 2020 年那么松了。

甚至，會(huì)越來越緊。

房住不炒，幾個(gè)主流城市貸款審核更嚴(yán)了，放款更慢了。

樓市如此，股市大概率如此。

杠桿是一定要去的，因?yàn)橐?guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

基于這樣的主基調(diào)，一旦接下來的時(shí)間還有比較好的行情，我會(huì)逐步減倉直至離場。