動物精神扭曲的中國股市

動物精神是經(jīng)濟學(xué)界非常有名的名詞，最早出現(xiàn)于宏觀經(jīng)濟學(xué)泰斗凱恩斯的專著，凱恩斯認為，現(xiàn)實的經(jīng)濟運行過程中，經(jīng)濟運行的好壞，資本市場的漲跌往往不是由 客觀的經(jīng)濟規(guī)律決定的，而是由所有人的動物性的非理性所決定的。在中國市場上直接表現(xiàn)為，股價上漲時所有人瘋狂追漲，甚至是高杠桿買入，股價下跌時市場極 度恐慌，割肉式拋售。中國2008年、2015年的兩次股災(zāi)都是這種行為的直接體現(xiàn)。

從投資者的心理角度來分析，動物精神主要驅(qū)動了中國股市的以下幾個方面：

一是過度自信，對市場判斷嚴重偏差。大多數(shù)中國的散戶都有一個普遍的心理：我有自己的全局觀，我能夠拿到比別人更多的內(nèi)幕，所以我能夠獲得更多的利潤。這就為什么我們在股市交易場所總能夠聽到侃侃而談的股民。

他們的技術(shù)分析可能比分析師說的還專業(yè)，他們認為在互聯(lián)網(wǎng)信息爆炸的時代，借助互聯(lián)網(wǎng)的信息幫助，我可以比大多數(shù)人更加聰明，從而擁有著對自身判斷的極度自 信。但是這種自信的信息來源卻是不充分的，過分自信的結(jié)果就是只依托于單方面的信息判斷，跟風追漲殺跌，直接導(dǎo)致了投資的非理性。

二是過分樂觀，迷信一夜致富。在中國股市中，由于早期發(fā)展的不均衡，很多人都懷揣著一個發(fā)財夢來到中國股市，而楊百萬、王亞偉、徐翔等等著名股市投資人的致富經(jīng)歷，讓太多的人對于股市抱 有無限的幻想。認為自己有一天可以像他們一樣發(fā)財致富，但是卻忘了在真正的發(fā)達股票市場，投資者追求的都是一個均衡的收益率，依靠分紅來獲得股市收益，而不是依靠投機。

過分的樂觀，讓中國投資者永遠認為自己不會是最終的“接盤俠”，對于股市下跌估計不足，更加難以辨別出現(xiàn)的風險，過度樂觀的極度方面就是過度悲觀，從而出現(xiàn)了股市上漲時所有人都覺得自己會賺錢，股市下跌時又都恐慌性拋售，讓中國股市大幅非理性震蕩。

這個問題要分兩方面來看，首先你要確定，你是喜歡左側(cè)交易，還是喜歡右側(cè)交易。左側(cè)交易，我自己的理解，就是越跌越買，當然，有兩個前提，第一，你必須要有源源不斷的現(xiàn)金流，可以維持你不斷買入的動作。第二，你必須對你要買的公司，非常非常了解，而且必須清晰地了解內(nèi)在價值。一般擁有大資金的基金經(jīng)理，大部分都采用左側(cè)交易。耐心潛伏，等待拐點來臨，再迎來收獲。

對于大部分中小投資者來說，都是右側(cè)交易，也就是所謂的“追漲殺跌”。當然，老揭我不認為追漲殺跌就是負面詞語，我大學(xué)讀的專業(yè)是證券與期貨，當時一位交證券的老師對我們說，炒股就要追漲殺跌。當時還不能理解。

自己投資那么多年了，才終于領(lǐng)悟到這句話，所謂的右側(cè)交易，追漲殺跌，實際上是要告訴你，趨勢的力量，炒股找票，就要找向上趨勢的股票。下降趨勢的票，我一般都不勸人碰。有句話叫做，重勢不重價，就是這意思。譬如去年我在貴州茅臺創(chuàng)階段新高之際，那時候剛突破200元的時候，我就在策略重點提示，現(xiàn)在呢，茅臺已經(jīng)600多了，一年的時間，翻了三倍。當然說茅臺，很多小散都不相信，而且都覺得股價高了。他們之所以這么想，是沒有看到趨勢的力量。

再說下你補充的兩個信息。先說打板客，今年這種行情，是價值投資占主流，打板客今年基本上都是虧損的。而且管理層現(xiàn)在對打板管得很嚴，老揭認識一位私募，漲停板出身，他的賬戶就被盯上了，今年看到很多值得打的板，都不能打。

第二個信息，格力董小姐去年在下跌增持，這當然沒錯咯，董小姐是最了解格力的人，下跌即買入，表現(xiàn)了董小姐對自己企業(yè)非常有信心。果不出其然，今年格力創(chuàng)出歷史新高。

股市中最難操作的就是短線，難度與收益是成正比的，正因為短線操作可以為投資者在短時間內(nèi)帶來巨大的利潤，所以，投資者在利潤的誘惑下多喜歡進行短線買賣?！岸叹€”是市場中永恒的主題，所有入市的投資者也都知道做好短線的主要因素就是把握好莊家的脈搏，做到與莊共舞。散戶如此看莊家并不是沒有道理的，因為莊家在國內(nèi)股市中占有主導(dǎo)地位，短線波動背后的真實原因也正是莊家活動的結(jié)果。

在股票市場中，莊家與散戶永遠都是博弈的對手。雙方有著旗幟鮮明的特點，莊家通過各種操盤手法、假借傳聞等方式來迷惑散戶，而散戶也會通過自己獨特的“反偵察”技術(shù)來對付莊家。雖然散戶力圖識別出莊家的真實意圖，然而，在這場博弈當中，莊家的勝率要遠遠大于散戶，原因何在?沒有莊家介入的股票是很難有行情的，同時散戶也很難在這樣的股票上獲利，發(fā)現(xiàn)莊家、尋找莊家便成了散戶進入股市后最重要的選股原則。我們?？吹揭恢还善蹦瑹o聞了很久，卻突然啟動，如何在啟動前跟進？對股市中的莊家進行了大量的研究與跟蹤驗證，總結(jié)出散戶失利的三點原因：一是散戶無法準確把握住莊家炒作個股的原因；二是散戶對于莊家坐莊過程了解得并不夠細致準確；三是散戶在操作策略、資金分配、投資原則等方面存在著誤區(qū)?？梢哉f，解決了以上三點就可以解決短線操作難的問題，可以極大地提升短線操作水平，提高短線獲利幾率。

了解莊家的坐莊過程可以說是了解莊家的又一重點所在。《孫子兵法》云：“知已知彼。百戰(zhàn)不殆?！辈涣私庾f過程，又談何分析莊家意圖、看清莊家動向、把握短線良機？本篇詳解了莊家坐莊過程的建倉一個環(huán)節(jié)，通過對股票成交量特點及盤口技術(shù)特征的分析，使莊家的操作意圖暴露于外。看清了莊家的意圖，我們便能從容應(yīng)付那看似變幻不定的股價波動，做到心中有數(shù)。。

如果說準確地捕捉莊家動向是成功的一半，那么，掌握好的投資策略、堅守嚴格的投資原則則是成功的另一半。好的策略與原則可以使我們在獲利的情況下放大利潤，在虧損的情況下縮小虧損，也是投資者可以長年在股市滾動獲利的制勝之道。

開盤價的三種形態(tài)：

一、高開(有跳空缺口)

高開是指股價以高于前一日收盤價若干價位的開盤，在當日分時圖上形成了一個向上的跳空缺口，這種開盤有兩種意義：

1、強勢上攻

A.“N”型走勢：即開盤后股價快速上沖，分時圖上呈現(xiàn)一個“N”字型走勢——說明開盤后股價遭遇拋壓，但隨即又被買盤托起，顯示多頭力道強大，當日看漲。如下圖：

B.“W”型走勢：與“N”型走勢類似——只是多了一次探底，在分時形態(tài)上形成一個“W”型走勢。如下圖：

2.拉高出貨

開盤后股價稍有上沖后就快速回落，隨即又有上沖動作，但上沖的高度超不過開盤價隨即回落，形成一個倒“N”字型走勢——說明主力高開是為了吸引跟風盤進行出貨，顯示空頭力道強大，當日看跌。如下圖：

二、低開(有跳空缺口)

低開是指股價以低于前一日收盤價若干價位的開盤，在當日分時圖上形成了一個向下的跳空缺口，這種開盤有兩種意義：

1.洗盤上攻

即低開后股價快速上沖到缺口附近，稍有回落后又快速上攻以回補缺口，分時圖上也呈現(xiàn)一個“N”字型或“W”走勢——說明低開是為了嚇出獲利盤和套牢盤，當拋盤被買消化后股價開始回到紅盤區(qū)，顯示多頭力道強大，當日看漲。如下圖：

2.強行出貨

即低開后股價繼續(xù)走低，或快速上沖到缺口附近再次回落，沒能回補缺口，形成一個“V”形或倒“V”形走勢，成交量呈現(xiàn)極度萎縮或極度放大之勢，內(nèi)盤是外盤的一倍以上，此種開盤全天看跌。如下圖：

三、平開(無跳空缺口)

第三種開盤形態(tài)是平開，即開盤價與昨天的收盤價一樣。此種開盤沒有方向性提示，關(guān)鍵看頭一筆大單交易的方向：第一筆是買盤，而且連續(xù)在三分鐘內(nèi)買盤大于賣盤，全天方向向上;反之，則向下。如下圖：

經(jīng)得起誘惑，是贏家和輸家的唯一區(qū)別

市場是誘惑最多的地獄。沒有智慧的聰明，永遠走不出迷宮。

一個成熟的交易者不會認為交易有獨到的秘訣，即使最賺錢的交易策略也早就是公開的，爛大街的，能抵御無時不在的誘惑而恪守自己的信仰，是贏家和輸家的唯一區(qū)別，其它的沒有任何秘訣。

盈利不是靠你預(yù)測行情的勝率來獲取的，而是依賴“你做錯的時候你盡可能少虧，你做對的時候你盡可能多賺”，這就是實戰(zhàn)家和分析師的最大差別。

你買入的目的不是為了虧錢，而是為了獲利且盡可能的獲利更多：當走勢對你有利的時候，必須貪婪、讓利潤奔跑；當走勢對你不利的時候，停止幻想、要截斷虧損。

什么時候大盤方向明朗？任何時候都不明朗！任何時候的行情都是拿自己的籌碼賭出來的，盡管很多朋友從來不認為自己在賭，那也只是認為概率大，算不上賭而已。

事實上，誰也不知道明天會怎么走，交易就是下賭注，用確定的代價賭不確定的利潤，只不過當致命的風險來臨時遠離；當風險可控的時候，未來值得一賭。

你之所以把精確買點看得那么重，無非就是這幾個原因：

1、你總是希望買在最低點位上，買進就有盈利，無法忍受價格的正?；卣{(diào)；

2、你認為止損就是災(zāi)難，所以你總是把止損設(shè)得很小。只是你忽略了，一個區(qū)域買進，高一點或低一點的重要性遠遠沒買不到更重要。但是，多少人因為在大概率的漲勢面前，為了追求精確價格而錯失機會。

這個世界上最白癡的人，就是那種自以為發(fā)現(xiàn)了別人不能發(fā)現(xiàn)的真相的人，我從來不奢望買在最低點、賣在最高點。

很多人之所以在整體上無法實現(xiàn)資金的增加，其中一個關(guān)鍵就在于他無法承受浮盈的回撤，其實浮盈根本不是你的利潤，也沒有人希望利潤回撤。

因為回撤而損失一些利潤，但也會因為回撤而把握到更大的利潤，這是走勢中不可或缺的一部分，我的交易中已經(jīng)很習慣它了。

虧損額度是自己可以控制的，盈利則需要行情的支持。我的買進或賣出不是自己的想當然，而是讓實際走勢決定買入還是賣出，任何時候我都不會讓自己陷入被動，我也從來不會追求完美的交易。

所謂一致性就是你在任何時候都按照自己的規(guī)則做：行情和外界對你毫無干擾，除非出現(xiàn)了規(guī)則內(nèi)大幅度的虧損。

事后諸葛的多說一句，一致性的定義就是只要你堅持自己的，不被別人和行情的一時迷惑所左右，市場就遲早會獎勵的。

在我交易還不能做到“漲跌不驚，閑看盤前花開花落”的時候，交易做得很好的一位前輩曾告訴我，在任何時候只要不讓資金出現(xiàn)大幅回撤，同時在自己的節(jié)奏內(nèi)保持盈利，即使是很慢，市場遲早會獎勵你的。

作為一名交易員，每天面對很多的K線，大量的信息，你首先需要處理的如何過濾這些信息，找出有效的信息給我們下一步制定有效的進攻防守策略與風控。

老子說，上善若水，水善利萬物而不爭。處眾從這所惡，故幾于道。所以做交易最高的境界就是包容市場，尊重市場和順勢交易，凡是此種，成功的交易就是從思維轉(zhuǎn)變開始的。