需要多少錢，才能實現(xiàn)財務(wù)自由？

如果我們想要實現(xiàn)高質(zhì)量的財務(wù)自由，僅靠金融資產(chǎn)投資理財收入維持體面的生活，我們需要攢多少資產(chǎn)才夠呢？

這是可以量化出來的，有一個比較通用的方法：

4%法則

4%法則是麻省理工學(xué)院的學(xué)者威廉·班根（William Bengen）在1994年提出的理論。通過投資一組資產(chǎn)，每年從退休金中提取不超過4%的金額用來支付生活所需，那直到自己去世，退休金都花不完。因為資產(chǎn)自己會增值。

比如說一年需要20萬元的開銷，那就需要20萬元/4%=500萬元。把這500萬元投資到一組資產(chǎn)上，每年提取不超過4%的金額，就可以滿足一年20萬元的生活開銷，實現(xiàn)財務(wù)自由。

所以我們可以先計算一下，我們想要實現(xiàn)什么段位的財務(wù)自由，要實現(xiàn)這個段位的財務(wù)自由，家庭一年需要多少開銷，再反過來推算需要多少資產(chǎn)。

下面我們來具體分析一下這個4%法則。每年提取完4%后，資產(chǎn)自己會增值，這是怎么回事呢？

作者生活在美國，我們來看看美國股市的長期表現(xiàn)，下圖是《股市長線法寶》一書中的數(shù)據(jù)，1802-2002的兩百年間各類資產(chǎn)的收益率。

從圖中可以看出，股票的年化收益率是6.6%，美元是-1.4%，也就是每年貶值1.4%，就是平均通貨膨脹率。

來看看4%法則好不好用，假設(shè)我用500萬元購買代表美國股市整體走勢的標(biāo)普500指數(shù)基金，不考慮手續(xù)費了粗略計算一下，每年提取4%也就是20萬元生活開銷，會發(fā)生什么？

資產(chǎn)年化收益率6.6% - 提取4% - 1.4%通貨膨脹 = 1.2%

提取完4%并扣除通貨膨脹后，收益仍然是正的，總資產(chǎn)每年以1.2%的速度增值，這里是考慮了通貨膨脹后的增值，是真正的增值。

由于本金在不斷增加，實際上每年提取4%的金額也是不斷增加的，并且增速大于通貨膨脹。

4%法則應(yīng)用成功了。

不過這里面有個問題，股票的年化收益率是多年的平均表現(xiàn)，并不是線性的每年穩(wěn)定拿6.6%的收益，有時候多有時候少，遇到大跌年可能一下資產(chǎn)貶值30%，如何在不同年份之間平衡還需要一套應(yīng)對策略。

不過總的來說，靠4%理財收入維持體面的生活是能實現(xiàn)的。

下面來看看我國的情況，下圖是1995-2020年間的各國股市收益情況：

紅色曲線是代表我國股市總體收益情況的萬得全A指數(shù)，年化收益是10.87%。

再來看通貨膨脹率，CPI是衡量消費端物價數(shù)據(jù)的指標(biāo)，也和民生最密切相關(guān)的指標(biāo)，這個數(shù)據(jù)在宏觀數(shù)據(jù)里分量很重，地位很高。所以CPI基本可以看成官方定義的通脹數(shù)據(jù)指標(biāo)。

據(jù)統(tǒng)計，近十年的平均CPI數(shù)據(jù)為每年2.5%左右。

還按之前的方法簡單計算一下：

資產(chǎn)年化收益率10.87% - 提取4% - 2.5%通貨膨脹 = 4.37%

提取完4%并扣除通貨膨脹后，收益仍然是正的，總資產(chǎn)每年以4.37%的速度增值。

看起來4%法則也適用。

同樣，這里有兩個問題需要思考：

1.我國的實際通貨膨脹率是2.5%嗎，這似乎和大家的生活感受不符。

實際上通貨膨脹率可以說是因人而異的，比如說老王除了吃飽穿暖有地方住，對生活沒什么別的要求，對他來說通貨膨脹率可能就是2.5%。小張每年要旅游度假兩次，平時周末也有娛樂活動消費，服裝和汽車也要配得上他的氣質(zhì)，那么對他來說通貨膨脹率可能會超過10%。

2.資產(chǎn)年化收益率10.87%能達(dá)到嗎？在目前的GDP預(yù)期長期下行趨勢下，這個收益率也應(yīng)適當(dāng)調(diào)低。

結(jié)論：

使用財務(wù)自由的4%法則的時候，要考慮通貨膨脹的影響。比如上面的例子，不是說一年需要20萬，攢夠500萬投資一個穩(wěn)定年收益4%的產(chǎn)品就財務(wù)自由了，4%法則的一個要求是，資產(chǎn)的年收益一定是大于4%，而且超出的部分能夠?qū)雇ㄘ浥蛎洝Ｖ挥羞@樣，提取完4%后，總資產(chǎn)實際購買力才不會逐年貶值，提取的金額也能逐年增加，對抗通貨膨脹對生活消費的影響。

假設(shè)通貨膨脹率按每年3%算，使用4%法則的時候，就要將錢投資到年收益率不低于7%的資產(chǎn)上。