投行大佬常用思維方式：第一性原理（轉(zhuǎn)載）

金融界

18-06-0415:39

前言丨

聽(tīng)過(guò)很多道理，卻過(guò)不好這一生，那是因?yàn)槟銢](méi)聽(tīng)過(guò)“第一性原理”；

聽(tīng)過(guò)“第一性原理”，你還是過(guò)不好這一生？那只能說(shuō)明，你還沒(méi)學(xué)會(huì)怎樣應(yīng)用它。

正文丨

相信你的身邊應(yīng)該不乏這樣一些能人：

當(dāng)你遇到解決不了的難題，手足無(wú)措，他卻能跳出常規(guī)的框架思路，靈光一閃之間，難題迎刃而解；

當(dāng)你就事件的表象和一些淺層次的關(guān)系談?wù)摕o(wú)果，他卻能迅速總結(jié)事情的本質(zhì)，提出入木三分的觀點(diǎn)；

當(dāng)你深陷復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)，理不清頭緒，面臨取舍，萬(wàn)般焦灼，他卻能直接從根本需要著手，高效決策；

……

總結(jié)一下，這種人通常都有按“第一性原理”思考的習(xí)慣。

是的，我們今天要談?wù)摰恼沁@種神奇的方法論——“第一性原理”。

什么叫“第一性原理”？

這并不是一個(gè)多么時(shí)髦的概念。兩千多年前，亞里士多德就曾提出過(guò)這種思考模式。他認(rèn)為，“在每一種系統(tǒng)的探索中，存在第一性原理，這是一個(gè)最基本的命題或假設(shè)，不能被省略或刪除，也不能被違反?！?/p>

幾百年來(lái)，包括愛(ài)因斯坦、普朗克等在內(nèi)的無(wú)數(shù)物理學(xué)家在努力追逐的物理學(xué)統(tǒng)一理論，試圖將強(qiáng)、弱、電子、萬(wàn)有引力四種不同性質(zhì)的作用力統(tǒng)一到一個(gè)理論框架中，希望將整個(gè)物質(zhì)世界的運(yùn)行規(guī)律概述成一個(gè)簡(jiǎn)潔的模型或公式，其實(shí)就是這種思維的集中體現(xiàn)。

今天，在中國(guó)從事互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)投，如果連“第一性原理”的概念都沒(méi)聽(tīng)過(guò)，那說(shuō)明他的認(rèn)知可能有點(diǎn)落伍了。2016年3月以來(lái)，在互聯(lián)網(wǎng)思維學(xué)習(xí)浪潮中，中國(guó)的許多企業(yè)家和學(xué)者也開(kāi)始熱衷討論起“第一性原理”。

當(dāng)然，不得不說(shuō)，這個(gè)詞近年來(lái)在國(guó)內(nèi)被炒得火熱，還得益于硅谷鋼鐵俠——特斯拉創(chuàng)始人埃隆·馬斯克。

我們知道，馬斯克在網(wǎng)絡(luò)支付、電動(dòng)汽車(chē)、航天運(yùn)輸、新能源應(yīng)用四大領(lǐng)域都取得了顛覆式的創(chuàng)新。在一次回答媒體提問(wèn)為什么他能夠在多個(gè)不同領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)創(chuàng)新時(shí)，他極其坦誠(chéng)地公布了自己推崇的“第一性原理”思考法：“通過(guò)第一性原理，我把事情升華到最根本的真理，然后從最核心處開(kāi)始推理……”

大佬們是怎樣應(yīng)用第一性原理的？

將“第一性原理”這種思維方式貫徹到我們做事的過(guò)程中，就是要求我們?cè)诮鉀Q問(wèn)題時(shí)，要勇于打破知識(shí)的藩籬，回歸事物的本質(zhì)，去思考最基礎(chǔ)的要素，在不參照經(jīng)驗(yàn)或其它的情況下，直接從事物最本源出發(fā)尋求突破口，逐步完成論證。例如，我們可以給一件事情建立底層模型，通過(guò)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿嬛貥?gòu)，得到解決問(wèn)題的方式方法，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。

馬斯克借助第一性原理實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的過(guò)程就可以用這8個(gè)字來(lái)描述：“溯源”、“拆解”、“重構(gòu)”和“迭代”：

在制造特斯拉時(shí)，馬斯克追根溯源，發(fā)現(xiàn)電動(dòng)車(chē)的最大成本來(lái)自電池組件。當(dāng)研發(fā)團(tuán)隊(duì)參考市場(chǎng)上電池組件的市價(jià)評(píng)估其成本要600美元／千瓦時(shí)，特斯拉先生通過(guò)“第一性原理”思考，將電池拆解為各種金屬元素以及其他成分，再對(duì)電池組件的生產(chǎn)流程、產(chǎn)地、供應(yīng)鏈等進(jìn)行重構(gòu)和不斷地迭代優(yōu)化，最終他發(fā)現(xiàn)，從倫敦金屬交易所購(gòu)買(mǎi)鋰電池組的原材料，組合在一起，只需要80美元/千瓦時(shí)。

在開(kāi)發(fā)火箭時(shí)，馬斯克先思考的就是“組成火箭的材料有哪些”這一根本問(wèn)題。答案是：航空用鋁合金，還有鈦、銅和碳素纖維。然后再拆解：“這些材料的價(jià)格是多少？”，馬斯克得到的答案是火箭制作材料所花費(fèi)的金額只是火箭整體開(kāi)發(fā)費(fèi)用的2％。從此他便將“不斷降低火箭的總成本”作為開(kāi)發(fā)的根本問(wèn)題。

再來(lái)看看其他的杰出企業(yè)家，他們又是怎樣應(yīng)用“第一性原理”的：

布林和佩奇認(rèn)為，不管未來(lái)技術(shù)和商業(yè)模式怎么變化，互聯(lián)網(wǎng)信息領(lǐng)域最核心的價(jià)值洞察是“便利”和“免費(fèi)”，于是他們一直將這兩點(diǎn)作為谷歌創(chuàng)立、發(fā)展到強(qiáng)盛的價(jià)值基石，這與馬斯克的第一性原理如出一轍；

貝索斯長(zhǎng)期思考“未來(lái)10年的購(gòu)物市場(chǎng)什么是不變的”，并將亞馬遜的戰(zhàn)略建立在不變的事物上——“人們購(gòu)物的方式、受歡迎額品類(lèi)、經(jīng)濟(jì)狀況會(huì)變化，但大家渴望更低的價(jià)格、更快的速度、更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)買(mǎi)到東西這幾點(diǎn)是不會(huì)變化的”，這種從根本需求出發(fā)的逆向思考法，正是第一性原理的體現(xiàn)；

在阿里巴巴遇到新的商業(yè)挑戰(zhàn)時(shí)，馬云往往能跳出傳統(tǒng)企業(yè)家的約束性思路，他一般并不先考慮資源等限制條件，而是更多考慮“該怎么做”，其他暫時(shí)不具備、不合理的條件接下來(lái)再想辦法補(bǔ)臺(tái)。他能迅速判斷新商業(yè)模式中的成本和收益分布，這種直覺(jué)依靠的不是常規(guī)的比較思維，更多也是第一性原理的側(cè)影。

第一性原理是說(shuō)，我們思考時(shí)不要陷入比較思維的窠臼，而應(yīng)該明確基本出發(fā)點(diǎn)和目標(biāo)，理性推理和計(jì)算。

在商業(yè)世界中，第一性原理和比較思維是截然不同的兩種思想。我們現(xiàn)在處在信息爆炸時(shí)代，每天需要不停地過(guò)濾信息，但在很多信息中你并不能看到深層次的原因，看到的只是表象。我們很多時(shí)候只能通過(guò)觀察表象，也就是通過(guò)比較思維看待事物，但實(shí)際上盲目依賴(lài)比較思維存在著不少隱患。

我們做產(chǎn)業(yè)投資，回到投資話題上來(lái)講，如今很多投資人在看項(xiàng)目時(shí)經(jīng)常掛在嘴邊的一句話就是“你這個(gè)項(xiàng)目的商業(yè)模式第一性原理是什么？”

什么是商業(yè)模式？不客氣的說(shuō)，絕大多數(shù)人并沒(méi)有搞清楚這個(gè)問(wèn)題，對(duì)這個(gè)詞的理解還停留在這個(gè)階段：我是做什么業(yè)務(wù)的？我靠什么賺錢(qián)？這當(dāng)然也是商業(yè)模式的一部分，但并不是全部，那么，到底什么才是對(duì)商業(yè)模式的完整理解呢？這個(gè)詞真正變得流行不過(guò)20年的時(shí)間，對(duì)它的定義沒(méi)有舉世公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)版本，但商業(yè)模式從本質(zhì)上講，指的是如何創(chuàng)造和傳遞客戶(hù)價(jià)值和公司價(jià)值的交易結(jié)構(gòu)。

雖然，不同行業(yè)、不同企業(yè)的交易結(jié)構(gòu)可能不盡相同（用商業(yè)畫(huà)布形式來(lái)簡(jiǎn)化表現(xiàn)，可能呈現(xiàn)出點(diǎn)、線、鏈、面、樹(shù)、網(wǎng)、圈、層等不同的形態(tài)），有些企業(yè)的交易結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定，也有的容易塌陷、崩潰，還有一些是離散型的價(jià)值分布的。但通俗地說(shuō)，商業(yè)模式就是一群利益相關(guān)方的持續(xù)交易，大家投入各自的資源和能力、共同創(chuàng)造價(jià)值的方式；只是因?yàn)榻灰资怯谐杀镜?，因此價(jià)值增值的分布實(shí)際上是各個(gè)利益相關(guān)方在交易過(guò)程當(dāng)中產(chǎn)生的剩余分配。

這樣看來(lái)這個(gè)問(wèn)題就不再?gòu)?fù)雜了。然而，仍然有很多企業(yè)沒(méi)有搞清楚，特別是一些技術(shù)公司最容易走入一個(gè)認(rèn)知誤區(qū)：只要我們的技術(shù)足夠強(qiáng)，客戶(hù)自然會(huì)乖乖地買(mǎi)單；其實(shí)，市場(chǎng)需求和技術(shù)領(lǐng)不領(lǐng)先是兩回事，很多看上去很炫的技術(shù)，幾乎沒(méi)有市場(chǎng)，這也是大多數(shù)技術(shù)創(chuàng)新類(lèi)公司失敗的主要原因。例如，兩款玩法類(lèi)似的網(wǎng)絡(luò)游戲，其底層技術(shù)、界面、視覺(jué)、角色、道具等都非常雷同，但在市場(chǎng)冷啟動(dòng)時(shí)才發(fā)現(xiàn)，兩者的用戶(hù)體驗(yàn)差異卻非常大。其實(shí)，從網(wǎng)游玩法的本質(zhì)上看，能否在用戶(hù)首次體驗(yàn)的前幾局內(nèi)采用何種機(jī)制調(diào)動(dòng)得起玩家的情緒（如榮耀感、愉悅感、軟癮感），激活其多巴胺分泌，是產(chǎn)品存活的關(guān)鍵。

超越比較思維，養(yǎng)成“第一性原理”的思考習(xí)慣

在生活中，人們思考問(wèn)題一般習(xí)慣于采用比較思維，例如：

買(mǎi)彩票的人癡迷于去分析過(guò)往每期的中獎(jiǎng)號(hào)碼，試圖找出所謂的“規(guī)律”；

股民在分析股票周期、經(jīng)濟(jì)周期時(shí)也傾向于尋找價(jià)量的時(shí)序波動(dòng)規(guī)律；

房產(chǎn)分析師喜歡拿中國(guó)和美國(guó)、日本同時(shí)期的市場(chǎng)變化趨勢(shì)對(duì)比，試圖據(jù)此找出中國(guó)房?jī)r(jià)的未來(lái)走向；

很多機(jī)構(gòu)在投資項(xiàng)目時(shí)用的估值模型往往也直接參考同行數(shù)據(jù)，而不顧及對(duì)項(xiàng)目及其所在行業(yè)本質(zhì)的深究。

當(dāng)然，比較思維在過(guò)去那個(gè)穩(wěn)定態(tài)時(shí)代也許有一定的實(shí)用價(jià)值。那個(gè)時(shí)代跨度長(zhǎng)、發(fā)展緩慢，很多領(lǐng)域的底層規(guī)律顯現(xiàn)地較明確，而且很多人參照比較思維行事獲得過(guò)不少的甜頭，他們潛意識(shí)里已經(jīng)習(xí)慣了人云亦云、亦步亦趨的做法，同時(shí)還產(chǎn)生了不犯方向上的大錯(cuò)、藏在眾人堆里更安全等心理錯(cuò)覺(jué)。

但是，在如今這個(gè)信息爆炸、社會(huì)更崇尚顛覆式創(chuàng)新思維的新時(shí)代，一味地通過(guò)借鑒同類(lèi)，尋找“表象規(guī)律”的做法，似乎已經(jīng)難以適應(yīng)時(shí)代的變化了。

關(guān)于如何用第一性思維PK掉比較思維，這里不妨再講一個(gè)經(jīng)典的小故事：

在開(kāi)始設(shè)計(jì)飛機(jī)時(shí)，很多工程師都覺(jué)得如果人類(lèi)想要飛的話，就得像鳥(niǎo)一樣扇動(dòng)翅膀，結(jié)果全都失敗了。但萊特兄弟想明白了一件事，從根本上講，飛機(jī)壓根不是鳥(niǎo)兒，應(yīng)該尋找更底層的技術(shù)原理，最后受到帆船的啟發(fā)，將飛機(jī)的機(jī)翼變更成帆形。飛行靠的是空氣動(dòng)力學(xué)（第一性原理），而不是仿生學(xué)（比較思維）。

任何事物或現(xiàn)象都有第一性原則，抓住了，一切迎刃而解。與傳統(tǒng)的比較思維相比，吃透第一性原理，在這個(gè)時(shí)代會(huì)活得更加滋潤(rùn)，賺錢(qián)也會(huì)更加容易。

就拿大家司空見(jiàn)慣的出租車(chē)行業(yè)來(lái)說(shuō)吧。為什么大多數(shù)的出租車(chē)司機(jī)整天那么苦逼地拉活兒、賺得又不多呢？咱們不妨看看，他們都是怎么接生意呢？

首先，挑活兒，近的找個(gè)理由拒載，遠(yuǎn)的才去；

其次，開(kāi)車(chē)的同時(shí)還不忘在滴滴上搶單，弄得神經(jīng)緊張；

最后，不斷地鉆空子，選擇好的地段和時(shí)段（其實(shí)更容易扎堆）。

這么做，從表面上看，是在思考和優(yōu)化自己的工作，但其實(shí)工作并不輕松，勞神勞力錢(qián)掙得還不多。

但是，掌握好“第一性原理”，整個(gè)玩法就完全不一樣了。

一位長(zhǎng)期跑機(jī)場(chǎng)路線的出租車(chē)司機(jī)，對(duì)出行服務(wù)、客戶(hù)需求、傳統(tǒng)出租車(chē)攬客方式的本質(zhì)做了深刻思考——“正常開(kāi)出租車(chē)，再怎么優(yōu)化路線、挑活兒，收益也跳不出某個(gè)范圍”，于是他索性轉(zhuǎn)變了自己的服務(wù)模式——專(zhuān)門(mén)服務(wù)重視服務(wù)、環(huán)境、舒適感等出行服務(wù)中性?xún)r(jià)比最高的商務(wù)客人群。

他在車(chē)上放置了拉鏈電腦桌、便攜熱水壺、鮮花、小冰箱、暈車(chē)藥、電源插座、茶具等商務(wù)乘客可能需要的物品。他還利用自己曾辦過(guò)海釣俱樂(lè)部會(huì)員的優(yōu)勢(shì)，針對(duì)金融類(lèi)優(yōu)勢(shì)乘客開(kāi)展包船+海釣+社交等一攬子的增值服務(wù)。他通過(guò)深掘客戶(hù)的本質(zhì)需要，成功打破了緊張忙碌的、苦逼的傳統(tǒng)出租車(chē)攬客模式。他自己重新編織了一張以“為高端客戶(hù)提供增值服務(wù)”為核心的“價(jià)值網(wǎng)”，從此再也不必按載客遠(yuǎn)近篩選客戶(hù)了。他看到了問(wèn)題的本質(zhì)，他沒(méi)有因循守舊、沒(méi)有隨波逐流，他用更巧妙、更高效、更輕松地方式賺錢(qián)，這都源自他用對(duì)了“第一性原理”。

最后，想強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，想養(yǎng)成和用好“第一性原理”的思維方式，還要重視質(zhì)疑的力量。不輕易接受已經(jīng)被否定的答案。這個(gè)世界是發(fā)展的，以前人們做不成的事，后來(lái)?xiàng)l件變了可能會(huì)做成。也不能受到定勢(shì)思維的局限。畢竟很多結(jié)論實(shí)際上是在某些特定的時(shí)間、環(huán)境和層次下得出的，但這并不代表它是由本質(zhì)使然！

本文源自君合資本