指數(shù)基金，顧名思義就是以特定指數(shù)（如滬深300指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克100指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)等）為標(biāo)的指數(shù)，并以該指數(shù)的成份股為投資對(duì)象，通過(guò)購(gòu)買該指數(shù)的全部或部分成份股構(gòu)建投資組合，以追蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)的基金產(chǎn)品。
一、指數(shù)基金分類
要想挑選一只適合自己的指數(shù)基金，首先我們需要明確它的類型。
指數(shù)基金按照不同的維度，有多種分類方式，一般我們將指數(shù)基金區(qū)分為被動(dòng)指數(shù)型和增強(qiáng)指數(shù)型。
被動(dòng)指數(shù)型基金
采用完全復(fù)制指數(shù)的投資策略，在整個(gè)投資過(guò)程中基金經(jīng)理主動(dòng)投資管理的成分很少。此類基金并不是收益越高越好，最重要的評(píng)價(jià)指標(biāo)是跟蹤誤差，即看它跟目標(biāo)指數(shù)的偏離度有多少。跟蹤誤差越小，說(shuō)明基金和指數(shù)的投資擬合度越好，基金策略執(zhí)行得越到位。反之，跟蹤誤差越大，則偏離了投資策略的初衷，蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)也越大。
增強(qiáng)指數(shù)型基金
基金經(jīng)理在被動(dòng)復(fù)制指數(shù)的基礎(chǔ)上增加主動(dòng)管理理念，爭(zhēng)取對(duì)標(biāo)指數(shù)的超額收益。針對(duì)此類基金，通常采用信息比率的指標(biāo)來(lái)評(píng)價(jià)，它代表的是單位主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益。因?yàn)楦呤找嫱ǔＲ惨馕吨唢L(fēng)險(xiǎn)，但承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)也講究性價(jià)比。
打個(gè)比方，如果要承擔(dān)100元的損失風(fēng)險(xiǎn)，去博取1元的收益，這個(gè)就很不劃算；但如果承擔(dān)1元的損失風(fēng)險(xiǎn)，去博取100元的收益，相信大多數(shù)人會(huì)選取搏一下的，因?yàn)楹笳叩男詢r(jià)比更高。
信息比率就是衡量風(fēng)險(xiǎn)收益性價(jià)比的指標(biāo)，如果信息比率越大，說(shuō)明單位跟蹤誤差所獲得的超額收益越高，即性價(jià)比越高，體現(xiàn)基金經(jīng)理的投資能力越強(qiáng)。
二、輔助查詢指標(biāo)
除了減小跟蹤誤差，使投資組合的變動(dòng)趨勢(shì)與標(biāo)的指數(shù)相一致，以取得與標(biāo)的指數(shù)大致相同的收益率以外，挑選指數(shù)基金我們還要從規(guī)模、費(fèi)率等多個(gè)角度考量。
買指數(shù)基金，一般情況下我們更建議選擇規(guī)模大點(diǎn)的，一方面，基金規(guī)模太小，可能會(huì)面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)，另一方面，規(guī)模比較大的指數(shù)基金，跟蹤效果會(huì)更好，而且規(guī)模更大，基金往往會(huì)具備一定的“規(guī)模效應(yīng)”，還可以平攤審計(jì)費(fèi)、信息披露費(fèi)等其他的零散費(fèi)用支出。
從費(fèi)率角度來(lái)看，每只基金都會(huì)有運(yùn)作費(fèi)率跟買賣費(fèi)率，運(yùn)作費(fèi)率會(huì)包含管理費(fèi)跟托管費(fèi)，這些在基金詳情頁(yè)里面都可以看到。
據(jù)前面幾步篩選出來(lái)的，基本就是符合我們需求的指數(shù)基金。當(dāng)然任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，指數(shù)投資也不是一勞永逸的工具，我們每個(gè)人都需要持續(xù)提升專業(yè)度，規(guī)范自己的投資行為，才越有可能挑選出最合適的產(chǎn)品，爭(zhēng)取更好的收益回報(bào)。
以上信息僅供參考，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。
