緊接著之前的負(fù)債，06課和07課則著重說明了資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)類各科目的含義，同時(shí)初步帶了些觀察的視角。這里寫下我的學(xué)習(xí)思考記錄。
正如客戶存款是銀行負(fù)債的主要構(gòu)成部分，客戶貸款和墊款是銀行資產(chǎn)的主要構(gòu)成，如2015年工商銀行的年報(bào)顯示，約為52%。首先從大頭開始了解。
該科目主要包括三個(gè)部分：
公司貸款；
個(gè)人貸款，主要是信用卡貸款和個(gè)人住房貸款等(2015年工商銀行年報(bào)中顯示，占該科目～30%)；
票據(jù)貼現(xiàn)(這個(gè)在11課中會(huì)有說明，也是銀行的一大業(yè)務(wù)，比如在2015年工商銀行年報(bào)中顯示，票據(jù)貼現(xiàn)占客戶貸款及墊款科目總和的～4%)
『這里涉及概念：
貼現(xiàn)：企業(yè)向銀行借錢，并約定在某個(gè)時(shí)期內(nèi)歸還，依次訂立票據(jù)。如果需要提前用錢，則需要增加一定比率，來獲得資金。一定比率則為貼現(xiàn)率。常常將貼現(xiàn)率和貸款利息做比較。
轉(zhuǎn)貼現(xiàn)：被借款銀行出于獲得現(xiàn)金或更高收益等目的，在市場中，將票據(jù)轉(zhuǎn)讓的行為。
再貼現(xiàn)：與轉(zhuǎn)貼現(xiàn)類似，不過這個(gè)時(shí)候的對象變?yōu)橹醒脬y行。
可以直觀發(fā)現(xiàn)，再貼現(xiàn)及對應(yīng)貼現(xiàn)率，之前所說的利率和存款準(zhǔn)備金率等，是央行調(diào)控市場的三個(gè)手段?！?/p>
分析角度：
1. 縱向來看，比如觀察2005～2015年，企業(yè)貸款，個(gè)人貸款和票據(jù)貼現(xiàn)所占比率，可以發(fā)現(xiàn)趨勢是“企業(yè)低杠桿，個(gè)人高杠桿”。當(dāng)然，這是觀察工商銀行一家的結(jié)論，還要看其他幾大國行和中型銀行的業(yè)務(wù)情況。
2. 如上所述，橫向來看，就是要比較不同銀行，三個(gè)類別的趨勢不同。
如果按照擔(dān)保方式分類，依據(jù)所占比率從大到小分為：
抵押貸款(一般以借款人的不動(dòng)產(chǎn)做抵押的擔(dān)保，如房產(chǎn))
信用貸款(無需抵押就可申請的貸款，如信用卡)
保證貸款(被銀行認(rèn)為有能力代為償還的第三方做擔(dān)保的貸款，類似中國古代訂立契約時(shí)的見證人)
質(zhì)押貸款(一般以借款人的動(dòng)產(chǎn)做抵押，如車)
觀察：
毫無疑問，銀行對于風(fēng)險(xiǎn)的判定，是與久期和抵押物價(jià)值相關(guān)的。
貸款的五級分類
正常，關(guān)注，次級，可疑，損失
觀察：
1.官方認(rèn)為,后面三個(gè)分類合稱不良貸款。但對于保守的投資者，也需要考慮將"關(guān)注"類放入，因?yàn)楹笕惢径际菑摹瓣P(guān)注”降級的(當(dāng)然，也不排除變回正常)。
2. 對于各級別，其實(shí)各銀行有更仔細(xì)的分類，只是不會(huì)向外公布。書中以2016年IPO的江蘇銀行為例，大體說明了相關(guān)的指標(biāo)。
3.后面的四類，合稱“逾期貸款”.在時(shí)間點(diǎn)上，各家銀行是相同的。但對于是算總額還是只算本金不算利息等，各家的口徑不一致，也是我們橫向?qū)Ρ惹?，一定要弄清楚的?/b>
4. 毫無疑問，對于不良貸款的管理，是銀行最大的信用風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)指標(biāo)就是，逾期貸款比和"逾期90天以上貸款/不良貸款"。對于后一個(gè)指標(biāo)，是這樣理解的，大部分銀行，在逾期90天后，會(huì)直接列入不良貸款。(當(dāng)然，也有部分是在30天后直接列入)
5. 逾期不減值：
這個(gè)科目非常重要，原因就在于它的定義：
已經(jīng)逾期，但銀行自行判定未計(jì)提減值準(zhǔn)備的貸款(減值在08 09課中有說明，也是理解的關(guān)鍵)。
觀察：
1. 這意味著，有可能存在利用該科目，轉(zhuǎn)移不良貸款的情況。保守看來，也建議將此項(xiàng)列入不良貸款中，便于計(jì)算利潤等數(shù)據(jù)。
2. 縱向看，要看逾期不減值貸款占比，是否有大的變化趨勢；
3. 仔細(xì)看，可以觀察30天內(nèi)逾期貸款占逾期不減值貸款占比，比如信用卡忘記還了的情況。該占比越大，報(bào)表可靠性要打問號。
4. 比較看，逾期不減值貸款和抵押物總價(jià)的比較。毫無疑問，比如2015年工行年報(bào)顯示，抵押物總價(jià)大于前者～20%，則是可以接受的；反之，若小于，關(guān)鍵看銀行的原因分析是否說的過去。
按照地域，行業(yè)等分類，也是貸款的一個(gè)角度。
問題：
要補(bǔ)充的是，減值計(jì)提，作為銀行對于風(fēng)險(xiǎn)控制的重要手段，這里Mark下，下面2節(jié)課會(huì)講到，也是理解銀行資產(chǎn)(不僅僅是客戶貸款及墊資)的重要基礎(chǔ)。
其他資產(chǎn)：
1. 現(xiàn)金和類現(xiàn)金資產(chǎn)：
1.1 現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)(法定準(zhǔn)備金，超額準(zhǔn)備金等)
很好理解，這里算了下，2015年工行年報(bào)顯示，現(xiàn)金僅占總資產(chǎn)～0.38%，準(zhǔn)備金率占～13%。這就是用信用在背書。
1.2 存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)
與負(fù)債表"同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)" 相反的意思。兩科目不可沖銷。
1.3 拆出資金
與負(fù)債表"拆入資金"相反的意思。兩科目補(bǔ)充沖銷。
2. 投資類資產(chǎn)
大體來看，銀行的錢不用于放貸，那就拿來投資了，其中還有部分貓膩要注意。
2.1 貴金屬
2.2 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)
與負(fù)債表"以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債"相反的意思。
2.3 持有至到期金融資產(chǎn)
這個(gè)看字面意思就可以理解，在銀行業(yè)相對簡單。但對于企業(yè)而言，存在攤余成本法的問題。在學(xué)習(xí)茅臺財(cái)寶時(shí)重點(diǎn)看。
2.4 可供出售金融資產(chǎn)
如債券。理財(cái)產(chǎn)品，未上市公司股權(quán)等。
觀察：
2.2～2.4的區(qū)別。買入時(shí)要轉(zhuǎn)短期利差的，算2.2；買入就打算持有到底的，算2.3；買進(jìn)時(shí)沒有想好是長期還是短期的，算2.4.
2.5 長期股權(quán)投資：
對銀行業(yè)來說，要理解本集團(tuán)和本行，該科目的差異點(diǎn)在哪里就好，主要是合并經(jīng)營公司造成的(權(quán)益對應(yīng)的是少數(shù)股東權(quán)益)。
2.6 應(yīng)收款項(xiàng)類投資：
最大的貓膩來了。在國127條規(guī)定非標(biāo)類投資不可計(jì)入"買入返售"和"賣出回購"項(xiàng)目后(目前，這兩個(gè)項(xiàng)目均代表著短期融資的需求了～)，非標(biāo)類投資就集中到了這個(gè)科目。
首先理解概念。它與常說的"應(yīng)收賬款"是南轅北轍的概念，而是金融類報(bào)表中的特殊科目：指的是對于未上市的，且缺乏市場報(bào)價(jià)，但具有固定或可確定償付金額的債權(quán)。
當(dāng)然，也要認(rèn)識到，應(yīng)收占款類投資并不是100%的非標(biāo)投資，還包括非上市的憑證式國債，商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的債券等。
2.7 衍生金融資產(chǎn)
與"衍生金融負(fù)債"相對的科目，總體占比很小。
要了解一個(gè)概念，衍生金融資產(chǎn)和衍生金融負(fù)債對沖的差值，業(yè)內(nèi)習(xí)慣叫"敞口"。
2.8 買入返售款項(xiàng)
3. 經(jīng)營類資產(chǎn)，與企業(yè)同。
從資產(chǎn)表內(nèi)科目的占比來看，可以發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)資產(chǎn)配置的規(guī)律：
優(yōu)先配置流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，以應(yīng)付日常經(jīng)營和法定準(zhǔn)備金；
其次配置流動(dòng)性好，變現(xiàn)容易的資產(chǎn)；
接著參考久期和回報(bào)率，或貸款，或投資；
最后，考慮到突發(fā)現(xiàn)金不足情況，或突然利好的投資機(jī)會(huì)，同業(yè)拆借，票據(jù)貼現(xiàn)賣出回購，中長期金融資產(chǎn)出售或抵押等，則是短期動(dòng)作。
