某讀者：

從信用卡里套現(xiàn)了幾十萬(wàn)，投到錢(qián)寶里面，才一個(gè)月就雷掉了，現(xiàn)在腸子都悔青了。

我現(xiàn)在想再借筆大的出來(lái)，放在陸金所或者銀行理財(cái)里，把損失降到最低。

你覺(jué)得怎么樣？

我：

過(guò)去兩年，很多人都發(fā)現(xiàn)：自己居然能借到很多的錢(qián)，辦很多張信用卡。

從借唄、微粒貸，到銀行的各種信用貸，再到各種網(wǎng)貸。

尤其是一些工作穩(wěn)定，信用良好的人，能支配的錢(qián)多了許多。于是有很多人借錢(qián)出來(lái)，做一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資。

他們管這個(gè)叫套利。

我聽(tīng)過(guò)的極端案例是，一些程序猿，借錢(qián)出來(lái)投比特幣。

一.

借錢(qián)理財(cái)這個(gè)事吧。不是說(shuō)不可行，但有需要注意的地方。

比如風(fēng)險(xiǎn)不匹配

有的人，借錢(qián)出來(lái)投資一些高風(fēng)險(xiǎn)的品種，像比特幣這些。

又或者去擼一些“龐氏騙局”，像錢(qián)寶等——嗯，有一種人，樂(lè)此不疲地玩這個(gè)游戲，想著趁風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)前退出。真是太妄為了。

這就是風(fēng)險(xiǎn)不匹配。

借出來(lái)的錢(qián)始終是要還的，而高風(fēng)險(xiǎn)投資，面臨著很高的虧損概率。一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)自己財(cái)務(wù)容易形成沖擊了。

比如收益不匹配

很多貸款有隱性成本。

一些抵押貸款，成本不止明面兒上的利息，還有時(shí)間成本帶來(lái)的隱性利息，以及評(píng)估費(fèi)等手續(xù)費(fèi)用。

而一些網(wǎng)貸，除了利息之外，還會(huì)收砍頭息。

簡(jiǎn)單按理財(cái)利息 > 借錢(qián)利息，來(lái)借錢(qián)買(mǎi)理財(cái)，是得不償失的。

關(guān)于貸款的名義利率和實(shí)際利率，我之前寫(xiě)過(guò)，可以回復(fù)IRR看看。

二.

再比如，期限不匹配，又叫流動(dòng)性不匹配

——這種更常見(jiàn)。

昨天寫(xiě)逆回購(gòu)，說(shuō)年末這幾天收益很高。于是有人問(wèn)：能不能借一筆消費(fèi)貸出來(lái)，投資這個(gè)呢？

我不太推崇這種操作。雖然逆回購(gòu)比較安全，但它也只是這幾天的收益高。而消費(fèi)貸是有一定期限的，比如3個(gè)月、6個(gè)月的。

逆回購(gòu)收益下去了后，就很難覆蓋你的借錢(qián)成本了。

那借那種隨借隨還的錢(qián)呢，比如借唄？

或許有一定的空間吧，但考慮到操作轉(zhuǎn)賬的時(shí)間成本、利差空間，你賺錢(qián)的空間并不大。

三.

借錢(qián)理財(cái)這事，對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、流動(dòng)性管理能力、收益的計(jì)算，提出了要求。

其實(shí)信用卡晚還幾天，錢(qián)在余額寶里多放幾天，就是一種借錢(qián)理財(cái)。

這種操作，不會(huì)有太大問(wèn)題。

但借錢(qián)炒比特幣、炒股、炒期貨等高風(fēng)險(xiǎn)的事，不應(yīng)該是普通青年做的事了。

說(shuō)什么：

投資就是一把梭，贏(yíng)了會(huì)所嫩模，輸了下海干活。

真到下海的時(shí)候，就會(huì)哭死啦。