今天向大家介紹的投資大師有著雙重面孔，是最具爭議的投機家。他擊垮英格蘭銀行，狙擊英鎊。他是偉大的投資者，推動市場，慷慨的慈善家。喜歡他的人奉他為圣人，崇拜他，敬仰他，神話他；但是，憎惡他的人視他為撕咬金融市場的惡狼，貶低他，厭惡他，魔化他。他就是索羅斯。

在上世紀(jì)90年代，索羅斯帶領(lǐng)美國一眾金融大鱷，橫掃全球，掀起了一場金融戰(zhàn)爭。1992年，狙擊英鎊，一舉擊垮英格蘭銀行，并凈賺10億美元。使他和他的量子基金名聲大振。

他是1997年，東南亞金融危機的罪魁禍?zhǔn)祝茐臇|南亞國家金融秩序，凈賺100多億美元。

盡管他冷酷無情，但是他又能夠慷慨解囊，轉(zhuǎn)去做慈善事業(yè)。

這樣一個極端的一個人他是如何成功的呢？他又是如何賺到這么多錢？他又是如何在香港兩次鎩羽而歸的呢？請聽我慢慢道來：

他從哪里來：

1930年8月12日，索羅斯出生于布達佩斯一個猶太家庭，他有一個匈牙利名字叫吉奇·索拉什，后來將名字改成喬治·索羅斯。從小在德國納粹的控制下生活。喬治·索羅斯的父親是一名律師，性格堅強，極其精明，他對幼時的索羅斯的影響極其深遠。他的父親給予了他很多的關(guān)注，他的父親提瓦達經(jīng)常和索羅斯聊天，向他傳授人生秘訣。索羅斯父親的務(wù)實精神是他父親給他留下的寶貴財富。除了這個還給孩子建立了自我價值感和自信心。教會他如何克服困境，如何應(yīng)對混亂的局面。這些能力無疑對他日后的事業(yè)都奠定了很好的基礎(chǔ)。

索羅斯很擅長運動，特別是游泳，帆船和網(wǎng)球。綜合所有人敘述，他不是一個天才，但是他很聰明，并且常常富有主動性，善于打破常規(guī)，建立新秩序。有一種叫資本的游戲尤其讓他癡迷，這是匈牙利版本的大富翁游戲。他從七歲開始玩，毋庸置疑，他是玩的最棒的。為了讓游戲變得更刺激，他還引入了新的規(guī)則。其中一條就是增加了證券交易，是游戲變得更復(fù)雜。后來已經(jīng)成為金融家的索羅斯回到匈牙利，見到他的朋友內(nèi)格爾，當(dāng)被內(nèi)格爾問到他是如何謀生時，索羅斯笑著反問他：“你還記得我們小時玩的資本游戲嗎？今天，我還在做著同樣的事情。”

哲學(xué)啟蒙

1949年，索羅斯注冊成為倫敦經(jīng)濟學(xué)院的一名學(xué)生。在那里他遇見了對他影響最大的老師——卡爾·波普。波普鼓勵學(xué)生認真思考世界是如何運轉(zhuǎn)和發(fā)展的，并用可能的哲學(xué)思想來對此做出解釋。索羅斯視波普為啟發(fā)他在東歐和前蘇聯(lián)推行開放社會事業(yè)的根源。波普的理論無意中幫助他形成了用來在華爾街賺取財富的理論。最為核心的就是索羅斯自己總結(jié)出的反身性理論。

索羅斯想要成為一名哲學(xué)家或者留在倫敦經(jīng)濟學(xué)院，成為大學(xué)教授。不幸的是索羅斯的成績不夠好，他的學(xué)術(shù)抱負終將失敗。為了謀生，盡快賺錢。于是他成為sf銀行一名專門做黃金和股票逃離的交易員，這個職位要做的就是從不同的市場價差中獲利。雖然他做的不是很出色，但是金融市場能夠令他異常興奮。

1956年，索羅斯帶著幫親戚投資賺來的5000美元報酬遠赴紐約。

索羅斯給一個叫FM邁耶合伙公司做套利交易員，一段時間后就成為了一名為美國金融組織提供關(guān)于歐洲交易的分析師。這方面索羅斯又走在了時代的前沿。后來他的助手斯坦利·德魯肯米勒說：“索羅斯35年前做的事情到了最近十幾年才在這里風(fēng)行。”

1956年，索羅斯轉(zhuǎn)投沃特海姆公司，他繼續(xù)從事歐洲證券業(yè)務(wù)。

1960年，索羅斯第一次成功突襲了外國金融市場。當(dāng)時他發(fā)現(xiàn)德國安聯(lián)保險公司的股票和房地產(chǎn)組合升值，但是出售的股票價值遠遠低于資產(chǎn)價值。因此他投資的德國安聯(lián)保險公司股票后來漲了3倍，索羅斯因而名聲大振。

淘金之旅

1963年索羅斯開始在阿諾德·萊希羅德公司就職。1967年和1969年他分別設(shè)立了“第一老鷹基金”和對沖基金“雙鷹基金”。其中“雙鷹基金”他投入了25萬，這就是他發(fā)家致富的開始。與此同時，索羅斯認識了以后給他投資生涯帶來重大轉(zhuǎn)折吉姆·羅杰斯，兩人結(jié)成聯(lián)手。在他們聯(lián)手的10年間，成為華爾街上的最佳黃金搭檔。

說起吉姆·羅杰斯是量子基金創(chuàng)始人中最為瀟灑的一位，一邊環(huán)球旅行一邊投資，他被稱為"奧地利股市之父"。從1983年開始，他在哥倫比亞大學(xué)開設(shè)了最熱門的高級證券分析課程，連投資大行家巴菲特聽了他課后，也連聲叫好。羅杰斯在1989-1990年完成的第一次環(huán)球旅行被吉尼斯世界記錄記載。

就這樣富有重量級的兩個人，1973年索羅斯和羅杰斯建立了量子基金管理公司，辦公室很小僅有3個房間。三個人，索羅斯是交易員，羅杰斯是研究員，第三個是秘書。

從1970年到1980年兩人分道揚鑣，他們從來沒有虧損過。索羅斯基金公司獲利3365%，而同期的標(biāo)準(zhǔn)普洱綜合指數(shù)只漲了47%。1971年公司的資產(chǎn)凈值是1250萬美元，到時1980年，公司的資產(chǎn)凈值達道了3.81億美元。索羅斯個人也已臍身到億萬富翁的行列。

但令人遺憾的是，羅杰斯此時卻決定離開。這對合作達10年之久的華爾街最佳搭擋的分手，多少有點令索羅斯失落。在隨后的一年，索羅斯遭受到了他金融生涯的一次大失敗。這一年，索羅斯所持有的公債每股損失了3個～5個百分點，總計大約損失了脫見萬美元，量子基金的利潤首次下降，下降程度達22.9%。大批的投資者棄他而去，帶走了公司近一半的資產(chǎn)約1.93億美元。索羅斯有一種被拋棄的感覺，他甚至曾想過要退出市場，去過一種平淡的生活。

索羅斯最終還是選擇了留下來。

1981年1月，里根就任總統(tǒng)。索羅斯通過對里根新政策的分析，確信美國經(jīng)濟將會開始一個新的"盛——衰"序列，索羅斯開始果斷投資。正如索羅斯所預(yù)測的，美國經(jīng)濟在里根的新政策刺激下，開始走向繁榮。隨著美國經(jīng)濟的發(fā)展，美元表現(xiàn)得越來越堅挺，美國的貿(mào)易逆差以驚人的速度上升，預(yù)算赤字也在逐年增加，索羅斯確信美國正在走向蕭條，一場經(jīng)濟風(fēng)暴將會危及美國經(jīng)濟。

　隨著石油輸出國組織的解體，原油價格開始下跌，這給美元帶來巨大的貶值壓力。同時石油輸出國組織的解體，美國通貨膨脹開始下降，相應(yīng)地利率也將下降，這也將促使美元的貶值。索羅斯預(yù)測美國政府將采取措施支持美元貶值。同時，他還預(yù)測德國馬克和日元即將升值，他決定做一次大手筆。

　　從1985年9月開始，索羅斯開始做多馬克和日元。他先期持有的馬克和日元的多頭頭寸達7億美元，已超過了量子基金的全部價值。由于他堅信他的投資決策是正確的，在先期遭受了一些損失的情況下，他又大膽增加了差不多8億美元的多頭頭寸，比基金的價值多出2億美元。

到了1985年9月22日，事情逐漸朝索羅斯預(yù)測的方向發(fā)展。美國新任財長詹姆土·貝克和法國、德國、日本、英國，即俗稱的“五國集團”的四位財政部部長在紐約的廣場酒會會晤。索羅斯聽說后，很快意識到這些財政部長的目的，他連夜買入數(shù)百萬日元。

　　《廣場協(xié)議》公布后的第一天，美元對日元下跌4.3%，從美元兌239日元下跌到222.5日元，這一天索羅斯一夜之間賺了4000萬美元。接下來的幾個星期，美元繼續(xù)貶值。10月末，美元已跌落13%，1美元兌換205日元。到了1986年9月，美元更是跌至1美元兌換153日元。索羅斯在這場大手筆的金融行動中前后總計賺了大約1.5億美元。這使得量子基金在華爾街名聲大噪。

量子基金已由1984年的4.489億美元上升到1985年的10.03億美元，資產(chǎn)增加了223.4%。索羅斯憑著他當(dāng)年的驚人業(yè)績，在

《金融世界》排名華爾街收入最高的前百名人物排名上，名列第二位。按照這家雜志的報道，索羅斯在1985年凈賺了9350萬美元。

　　1986年還是索羅斯的豐收年，量子基金的財富增加了42.1%，達到15億美元。索羅斯個人從公司中獲得的收入達2億美元。

1992年，索羅斯抓住時機，成功搞垮了英格蘭兩個最強大的體系。一個是曾經(jīng)無所不能的英鎊，另一個是象征英國繁榮和強大的英格蘭銀行。英格蘭銀行，是英國金融體制的強大支柱，具有極為豐富的市場經(jīng)驗和強大的實力。從未有人膽敢對抗這一國家的金融體制，甚至想都未敢想過。但是索羅斯以人們想都不敢想的方式取得了成功。

隨著1989年11月柏林墻的轟然倒下，許多人認為一個新的。統(tǒng)一的德國將會迅速崛起和繁榮。但索羅斯的逆向思維驅(qū)使他向另外的方向思考。經(jīng)過冷靜地分析，卻認為新德國由于重建原東德，必將經(jīng)歷一段經(jīng)濟桔據(jù)時期。德國將會更加關(guān)注自己的經(jīng)濟問題，而無暇幫助其他歐洲國家渡過經(jīng)濟難關(guān)，這將對其他歐洲國家的經(jīng)濟及貨幣帶來深遠的影響。

就像索羅斯首席行政官加里格萊·德斯坦說的：“索羅斯的天才就在于，他會比其他人更早底看到市場的發(fā)展趨勢?！?/p>

正如索羅斯所預(yù)料的,在1992年這一年,西歐爆發(fā)了金融危機,包括英國在內(nèi)的很多國家,經(jīng)濟陷入了蕭條。英國想通過降低利率來刺激本國的經(jīng)濟發(fā)展。此時的德國害怕降息會導(dǎo)致國內(nèi)的通貨膨脹再度出現(xiàn),自然不愿意降低利率。

如果德國不降低利率,其他歐洲國家也無法單方面降低利率。否則,他們的降息會使得自己陷入更大的困境,削弱本國的貨幣;而一旦貨幣被削弱,投機者將會乘虛而入,狙擊本國貨幣。

因此,英國越陷越深。英國的經(jīng)濟日益衰退,由于英鎊的價值被高估,英國所面臨的貨幣貶值壓力越來越大。要想改善國內(nèi)的經(jīng)濟狀況,英國

必須貶值英鎊,刺激出口。但是由于歐洲匯率機制的限制,英國必須努

力將英鎊對德國馬克的匯價維持在295。

1992年的夏天,英國的政治領(lǐng)袖們一再重申,英國會順利挺過這場風(fēng)暴,英鎊不會貶值,英國不會退出歐洲匯率機制,會渡過這個難關(guān)。

在索羅斯看來,這簡直就是天方夜譚。索羅斯非常清楚局勢,他了

解英國的經(jīng)濟所面臨的困難與威脅。英國要想繼續(xù)留在歐洲匯率機制是不可能的,英鎊必須貶值

9月中旬,這場危機終于拉開了帷幕。

市場上謠傳意大利的里拉即將貶值,紐約的交易者們紛紛拋盤。

在9月13日周日的這一天,意大利的里拉貶值了7%,這一下跌幅度還在歐洲匯率機制允許的范圍內(nèi)。投資者們都相信歐洲中央銀行會信

守他們的承諾,將貨幣保持在歐洲匯率機制范圍內(nèi),因而下了很大的賭注。

到了9月15日，情況愈演愈烈。索羅斯更加堅信，英國將會推出歐洲匯率機制。

索羅斯很有信心，他認為德國馬克的升值會損害股票，但是有助于債券上漲，因為利率會降低。索羅斯以10億美元為擔(dān)保，借貸了30億美元完成了100億美元的豪賭。

1992年9月15日，索羅斯決定大量放空英鎊。英鎊對馬克的比價一路下跌至2.80，雖有消息說英格蘭銀行購入30億英鎊，但仍未能擋住英鎊的跌勢。到傍晚收市時，英鎊對馬克的比價差不多已跌至歐洲匯率體系規(guī)定的下限。英鎊已處于退出歐洲匯率體系的邊緣。

　　英國財政大臣采取了各種措施來應(yīng)付這場危機。首先，他再一次請求德國降低利率，但德國再一次拒絕了;無奈，他請求首相將本國利率上調(diào)2%一12%，希望通過高利率來吸引貨幣的回流。一天之中，英格蘭銀行兩次提高利率，利率已高達15%，但仍收效甚微，英鎊的匯率還是未能站在2.778的最低限上。在這場捍衛(wèi)英鎊的行動中，英國政府動用了價值269億美元的外匯儲備，但最終還是遭受慘敗，被迫退出歐洲匯率體系。

10月16日，英國將其稱為“黑色星期三”，索羅斯卻稱為“白色星期三”

1992年10月24日，倫敦《每日郵報》將索羅斯的賭注公之于眾，頭版頭條，上面寫著：“英鎊崩潰，我狂賺10億”至此，索羅斯一戰(zhàn)成名天下曉

在這一年，索羅斯的基金增長了67.5%。他個人也因凈賺6.5億美元而榮登(金融世界)雜志的華爾街收入排名表的榜首。

在90年代初期，當(dāng)西方發(fā)達國家正處于經(jīng)濟衰退的過程中，東南亞國家的經(jīng)濟卻出現(xiàn)奇跡般的增長，經(jīng)濟實力日益增強，經(jīng)濟前景一片燦爛，東南亞的經(jīng)濟發(fā)展模式在經(jīng)濟危機爆發(fā)前曾一度是各發(fā)展中國家紛紛仿效的樣板。由于經(jīng)濟的快速增長，東南亞各國普遍出現(xiàn)了過度投機房地產(chǎn)、高估企業(yè)規(guī)模以及市場需求等，發(fā)生經(jīng)濟危機的危險逐漸增加。政府增發(fā)貨幣，為了抑制通貨膨脹，這些國家都采用了提高銀行利率的方式。雖然看似興旺蓬勃，但是整個金融體系卻是越來越脆弱。你越是開放金融市場，這個體系就越快的崩盤。尤其是泰國，危險的因素更多，更易受到國際游資的沖擊，發(fā)生金融動蕩。東南亞各國仍陶醉于自己所創(chuàng)造的經(jīng)濟奇跡。

東南亞出現(xiàn)如此巨大的金融漏洞，自然逃不過索羅斯的眼睛。他一直在等待有利時機，希望能再打一場英格蘭式的戰(zhàn)役。

首先就是從泰銖下手。1997年二月份美元和泰銖的固定匯率是1 : 25，也就是一美元可以換25泰銖。索羅斯以抵押的方式向泰國銀行借入巨額泰銖。由于索羅斯的量子基金名聲在外，泰國各大商業(yè)銀行都相信他肯定會還錢的，滿心歡喜的等待著坐收利息。而索羅斯將借來的泰銖分多個批次的向泰國銀行兌換美元，拋售泰銖，一時間出現(xiàn)了各大。銀行和市場紛紛拋售泰興的假象，這引發(fā)了民眾恐慌，散戶們也紛紛用泰銖兌換美元。當(dāng)時泰國的外匯儲備僅300億美元，泰國政府動用了300億美元的外匯儲備和150億美元的國際貸款企圖力挽狂瀾。但這區(qū)區(qū)450億美元的資金相對于大量級的國際游資來說，猶如杯水車薪，無濟于事。

瘋狂的全民兌換使得泰國的外匯儲備所剩無幾。為了穩(wěn)定市場，泰國政府不得不實行浮動匯率制，讓泰銖貶值，結(jié)果泰銖狂跌，一發(fā)不可收拾，不到半年時間就跌至億美元兌換32.63泰銖的歷史最低水平。此時，索羅斯將之前兌換的美元拿出一部分重新兌換成貶值的泰銖，還了銀行借款。據(jù)不完全統(tǒng)計，泰國在這次金融危機中被卷走了40億美元，各大交易所也是一片混亂，物價上漲，實體經(jīng)濟崩盤，泰國經(jīng)濟出現(xiàn)了一片慘不忍睹的景象。索羅斯借這個余威開始攻擊東南亞其他一些國家，印度尼西亞、菲律賓、緬甸、馬來西亞等國家的都無一幸免，讓他霍霍個遍兒，結(jié)果造成什么呢？這些國家的金融體系崩潰了。

這場掃蕩東南亞的索羅斯颶風(fēng)一舉刮去了百億美元之巨的財富，使這些國家?guī)资甑慕?jīng)濟增長化為灰燼。

在東南亞已經(jīng)到了談“索”色變的地步。索羅斯在金融市場上的出擊使得許多發(fā)展中國家的債務(wù)和貿(mào)易逆差激增，破壞性極大，各國開始加強金融監(jiān)管，時刻防范素羅斯，這也使索羅斯的行動變得不再那么容易了。

掃蕩完東南亞，索羅斯那只看不見的手又開始悄悄地伸向同。剛回歸祖國的東方明珠——香港。

在1997年10月，索羅斯首次進攻香港，即拋售400億港幣，讓香港恒生指數(shù)從13000多點暴跌到9000多點。

到了1998年8月，索羅斯集結(jié)包括摩根斯坦利、高盛、美林等資本大鱷再次進攻香港，這次他們準(zhǔn)備一戰(zhàn)“終結(jié)”香港。

在港府與索羅斯決戰(zhàn)的時刻，我國中央政府也派出金融專家?guī)е?00億港元與1400億的國家外匯儲備支配權(quán)坐鎮(zhèn)香港，決戰(zhàn)當(dāng)天——1998年8月28日——更有大批國企下場救市。

港府與索羅斯“激戰(zhàn)”一整天，當(dāng)日香港股市全天交易額高達創(chuàng)紀(jì)錄的790億港元，當(dāng)天下午4點整，恒生指數(shù)定格在7829點，這個數(shù)字看似平淡，但卻意味著港府在與國際炒家的戰(zhàn)斗中已經(jīng)獲得勝利。

媒體報道稱，索羅斯個人巨虧超過8億美元，不得不從香港鎩羽而歸。

時隔21年后，2019年索羅斯妄圖“再戰(zhàn)”香港，找回自己的場子，但這一次香港的準(zhǔn)備更加充分，在索羅斯真正攪亂香港金融市場前，就直接讓其損失24個億“血虧離場”。所向披靡的索羅斯在同一個地方摔倒兩次。

有人將索羅斯稱為“金融殺手”、“魔鬼”。他所率領(lǐng)的投機資金在金融市場上興風(fēng)作浪，翻江倒海，刮去了許多國家的財富。掏空了成千上萬人的腰包，使他們一夜之間變得一貧如洗。但是，從他1982年第一次將錢交給基金會起，他的年度捐贈從44.8萬美元增長到1992年的53萬美元。到2017年，他一生中的慈善捐款達到了約320億美元。這可能就是人們常說的“行善的惡人”吧。

財富密碼

他是偉大的投資者，他用的獨具慧眼，以及果斷的冷酷心腸。到底有什么投資密碼可以讓他在金融市場所向披靡，呼風(fēng)喚雨的呢？有以下幾點：

1反身性理論

索羅斯投資成功的關(guān)鍵在于其哲學(xué)思維，他自創(chuàng)的反身性理論使他攀升到投資的高層中。他認為所有事情都由認知造成,錯誤的認知能夠引發(fā)市場的反身性行為。因為有了這一理論,在歐洲匯率機制危機前夕,索羅斯能夠辨認出一個關(guān)鍵性的誤解:即德國中央銀行會在任何情況下支持英過。當(dāng)?shù)聡醒脬y行充分地表明,不會屈服于英格蘭銀行的意志不會降低利率時,索羅斯下注了。

索羅斯的理論也使自己相信,其他投機者的行為將是隨波逐流,為市場的反身性行為創(chuàng)造條件。正如他所說:“在一個自由波動的匯率機制

中,投機交易將越來越有分量,投機在性質(zhì)上變得更加隨趨勢而動,進

而導(dǎo)致匯率的更大波動,最終匯率機制崩潰?！?/p>

[if !supportLists]2.?[endif]智慧，勇氣，淡漠和直覺

智慧、勇氣、淡泊和直覺，這些特質(zhì)最終使他取得了今天的成功。索羅斯的反身性理論不能告訴他精確地瞄準(zhǔn)位置，不能告訴他何時瞄準(zhǔn)，但是通過反身性理論，索羅斯知道應(yīng)該把槍口對準(zhǔn)哪里，反身性理論還提供了追蹤潛在機會的方法。然后，這些特質(zhì)發(fā)揮作用給他更高的準(zhǔn)確度，引導(dǎo)他尋找到目標(biāo)。接著索羅斯會采取行動。他不是以一種冒進的方式采取行動，而是通過測試和調(diào)查，試圖證明他認為是正確的事情。他會建立一個假說，在該假說的基礎(chǔ)上，采取投資行動。

對于索羅斯來說，一次投資不在于是對還是錯，關(guān)鍵在于你對的時候掙了多少錢，錯的時候損失了多少錢。這里有一個例子：

一次他的下屬德魯肯米勒對自己的投資判斷很滿意，于是到索羅斯的辦公室跟他討論這筆交易。

索羅斯問他：“你又多大倉位？”

“10億美元”德魯肯米勒回答說。

“你管那個叫倉位?”索羅斯嘲笑地問道。這個問題成為了華

爾街民間傳說的一部分。索羅斯暗示德魯肯米勒將倉位翻一番,而德售肯米勒照做了,正如索羅斯所預(yù)測的,量子基金因此大賺。

德魯肯米勒說:“索羅斯教會我,當(dāng)你對一樁交易很有信心時,你必須要直擊要害,你需要勇氣。通過巨額的信貸杠桿來獲得利潤需要勇氣。

對索羅斯而言,你對某事的判斷正確的時候,賺再多也不算多。”

不管是被稱為金融奇才，還是被稱為金融殺手，亦或是邪惡的慈善家。索羅斯的金融才能是公認的，不容置疑的。些許他所做的一切不過是為了證明自己。就像他自己說的那樣：“我參與很多事情，沒有一件事是異常突出的。我在賺錢上很成功，在捐錢上也很成功。從兩者中，我都獲得了很大的滿足感?！?/p>

今天我們就分享到這里，