筆者此前寫過(guò)多篇校園市場(chǎng)的文章，近三年見(jiàn)證這個(gè)市場(chǎng)，從點(diǎn)點(diǎn)繁星到百花齊放再到如今的消沉平靜，縱觀校園市場(chǎng)規(guī)模，大學(xué)生每年直接消費(fèi)超過(guò)4000億元，企業(yè)的市場(chǎng)、品牌的年投放費(fèi)用也近500億元，不可謂不大，另外縱觀國(guó)內(nèi)外，遠(yuǎn)有facebook，近有餓了么，ofo都是起于校園。如果一家企業(yè)將大學(xué)生用戶作為起點(diǎn)，能鎖定其畢業(yè)后的三年時(shí)間，買房買車結(jié)婚生子，等于將人一生中的大部分消費(fèi)收入囊中。
而校園市場(chǎng)中，除現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品超級(jí)課程表外，近兩年發(fā)展速度最快，也最讓褒貶不一的非校園分期業(yè)務(wù)為首了?？v觀整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，從當(dāng)年的余額寶推出，為這個(gè)萬(wàn)億市場(chǎng)點(diǎn)燃一把火后，各方就開始密集進(jìn)場(chǎng)，過(guò)去三年，互聯(lián)網(wǎng)金融是風(fēng)險(xiǎn)投資最火熱、被投公司估值最高的領(lǐng)域。在未上市公司的估值排行榜里，前十名中有4家是金融類公司。校園分期成為了互聯(lián)網(wǎng)金融中的一個(gè)垂直類目，本文結(jié)合五大校園分期平臺(tái)，進(jìn)一步剖析校園分期市場(chǎng)。
從2013年底起，校園分期市場(chǎng)變得異?；鸨?，站在宏觀角度來(lái)看，大學(xué)生人群有著超前消費(fèi)需求，而校園分期市場(chǎng)的存在填補(bǔ)了信用卡體系的空缺，同時(shí)京東的校園白條、螞蟻金服的花唄，于2015年4月才開始進(jìn)入校園市場(chǎng)，這樣一個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)，給了大量新興校園分期平臺(tái)的生存發(fā)展期。由于大學(xué)生消費(fèi)能力和消費(fèi)需求的不對(duì)稱，校園分期平臺(tái)成為了應(yīng)運(yùn)而生的產(chǎn)物，同時(shí)由于大學(xué)生人群擁有較高的成長(zhǎng)性，一旦對(duì)某一品牌形成歸屬感后，依賴性不斷增強(qiáng)，消費(fèi)需求也會(huì)向畢業(yè)后繼續(xù)延伸。
早期，由于大學(xué)生分期金額普遍不高，學(xué)生人群對(duì)于利率的敏感程度偏低，再加上將分期平臺(tái)餓的利息變成按日息的形式展現(xiàn)，每日利息只要幾元錢，學(xué)生的防范心大大降低。后來(lái)隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，資本的涌入，整個(gè)校園分期市場(chǎng)的年息由超過(guò)100％降至30%－40%。筆者通過(guò)對(duì)諸家校園分期平臺(tái)的分析，處于頭部的幾家校園分期平臺(tái)，并不像設(shè)想中的擁有較高的分期利率，并且對(duì)部分產(chǎn)品采取過(guò)補(bǔ)貼的策略，算上平臺(tái)推廣及公司整體運(yùn)營(yíng)成本，分期業(yè)務(wù)處于虧損，同時(shí)大學(xué)生的違約率不斷上升。另外隨著各種不良事件的層出不窮，校園分期的輿論和監(jiān)管壓力越來(lái)越大，從2016年年中開始，各家校園分期平臺(tái)也到開始了品牌升級(jí)轉(zhuǎn)型之路，以下分別看下校園分期領(lǐng)域?yàn)榇淼奈寮夜尽?/p>
分期樂(lè)
坐標(biāo)深圳，成立時(shí)間：2013.08
D輪，2.35億美元（2016.06），投資方：DST、京東、華晟資本、共建創(chuàng)投等
分期樂(lè)早期為一個(gè)專注于大學(xué)生分期購(gòu)物商城，2015年銷售額突破100億人民幣。其初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)來(lái)自于騰訊，并且和京東一直關(guān)系密切，作為京東的分銷商之一向大學(xué)生用戶銷售商品，同時(shí)也依托京東的優(yōu)勢(shì)做好品控和物流。
2016年10月17日，分期樂(lè)品牌升級(jí)為樂(lè)信集團(tuán)，樂(lè)信集團(tuán)將定位于互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務(wù)平臺(tái)。旗下有分期樂(lè)、桔子理財(cái)、提錢樂(lè)、鼎盛資產(chǎn)四大板塊業(yè)務(wù)，分別定位于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)、面向5億人群的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融服務(wù)、資產(chǎn)管理公司。其中分期樂(lè)基于大學(xué)生人群，進(jìn)一步開拓更多人群，今年單月最高銷售額突破30億。
趣分期
坐標(biāo)北京，成立時(shí)間：2014.03
E輪，30億元（2016.07），投資方：鳳凰祥瑞、聯(lián)絡(luò)互動(dòng)、螞蟻金服
趣分期面向大學(xué)生提供分期消費(fèi)的金融服務(wù)，趣分期售賣的商品覆蓋電子產(chǎn)品、奢侈品、戶外健身、旅游等各種品類，和趣分期合作的企業(yè)有京東、易迅、蘇寧、小米商場(chǎng)等品牌的電子商城。
2016年7月，趣分期升級(jí)為趣店集團(tuán)，宣布七大產(chǎn)品線：趣分期、來(lái)分期、趣成長(zhǎng)、趣助學(xué)、趣兼職、趣實(shí)習(xí)、趣就業(yè)。同年9月，趣店宣布退出校園分期市場(chǎng)，公司主體轉(zhuǎn)而專注做非信用卡人群的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，而在原有趣分期、趣助學(xué)、趣成長(zhǎng)、趣實(shí)習(xí)、趣就業(yè)等校園業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，成立一家校園生態(tài)公司，為大學(xué)生提供除了金融之外的兼職、實(shí)習(xí)、就業(yè)等業(yè)務(wù)。
另外，在2016年1月7日，趣分期創(chuàng)始人兼CEO羅敏發(fā)布內(nèi)部郵件稱趣分期“剛剛完成VIE架構(gòu)的拆分，回歸國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，但隨著同年5月的證監(jiān)會(huì)叫?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的借殼上市，趣店已經(jīng)放棄了國(guó)內(nèi)上市計(jì)劃，正在籌劃美股上市，。
優(yōu)分期
坐標(biāo)北京，成立時(shí)間：2014.06
B輪，億元投資（2015.06）
優(yōu)分期是面向在校大學(xué)生提供分期付款購(gòu)物服務(wù)的在線商城，力推全線上審核，線上簽，免除線下打擾的模式，后陸續(xù)形成線上商城、U基金、賺零花和生活服務(wù)等四塊主要業(yè)務(wù)。
2016年5月22日，華塑控股發(fā)布公告稱，擬購(gòu)買和創(chuàng)未來(lái)（優(yōu)分期母公司）51%的股權(quán)。不曾想，同期證監(jiān)會(huì)叫停上市公司“跨界定增”，涉及互聯(lián)網(wǎng)金融、游戲、影視、VR四個(gè)行業(yè)，這意味著一眾互金企業(yè)借殼上市的計(jì)劃泡湯，優(yōu)分期也深受影響。到了6月底，華塑不得不公布因?yàn)椤爱?dāng)前市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了變化”，“終止籌劃本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)”。
2016年8月10日，優(yōu)分期進(jìn)行品牌戰(zhàn)略升級(jí)，成立和創(chuàng)金服，將校園業(yè)務(wù)“優(yōu)分期”、小微貸款“簡(jiǎn)單借款”、消費(fèi)金融平臺(tái)“和創(chuàng)匯金”、大數(shù)據(jù)產(chǎn)品“年輪數(shù)據(jù)”納入旗下，并宣布以校園消費(fèi)金融和非校園金融兩塊作為主要業(yè)務(wù)。
愛(ài)學(xué)貸
坐標(biāo)杭州，成立時(shí)間：2014.08
C輪（2016.12）投資方：中信信托、順豐、網(wǎng)易
愛(ài)學(xué)貸是一個(gè)以信用為核心，以分期為切入點(diǎn)的大學(xué)生金融服務(wù)平臺(tái)。同時(shí)將電商、互聯(lián)網(wǎng)金融、校園地推視為核心，其中校園地推更是是重中之重。
2016年9月，愛(ài)學(xué)貸推出“畢業(yè)金”項(xiàng)目將用戶延伸至后大學(xué)生市場(chǎng)，10月，其母公司獲全國(guó)網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，進(jìn)一步拓展場(chǎng)景。
2016年12月，愛(ài)學(xué)貸升級(jí)為全新品牌“愛(ài)又米”，向更廣大的年輕人群體開放消費(fèi)金融服務(wù)。公司在通過(guò)投資校園快遞、云打印、校園O2O、教育金融等項(xiàng)目完善校園市場(chǎng)金融布局后，進(jìn)一步打造年輕人消費(fèi)金融品牌“愛(ài)又米”
名校貸
坐標(biāo)上海，成立時(shí)間：2013.12
A輪，8.7億元（2015.04），投資方：海通開元
名校貸于2013年12月正式上線，針對(duì)在校大學(xué)生的借貸服務(wù)，對(duì)標(biāo)美國(guó)一家專注于學(xué)生貸款的P2P平臺(tái)Social Finance（簡(jiǎn)稱“SoFi”）。與其他分期購(gòu)物商城不同的是，名校貸專注于大學(xué)生信用貸款，創(chuàng)業(yè)、就業(yè)、助學(xué)進(jìn)修貸款是名校貸的主要業(yè)務(wù)。
2016年9月，名校貸宣布進(jìn)軍白領(lǐng)市場(chǎng)，希望為高學(xué)歷人群提供微創(chuàng)業(yè)和消費(fèi)信貸服務(wù)，并表示會(huì)逐步降低校園內(nèi)群體的比例。
綜上筆者認(rèn)為，校園分期產(chǎn)品，肯定存在學(xué)生用戶需求，但僅單一3C電子產(chǎn)品的消費(fèi)頻次較低；另外行業(yè)壁壘不足，因此導(dǎo)致同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)激烈，整個(gè)大學(xué)生分期市場(chǎng)規(guī)模預(yù)估在300億元～600億元，只能容納兩到三家公司；同時(shí)學(xué)生的違約風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，如何防范值得思考。另外由于不良公司的行為，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)受到政策波動(dòng)，因此下半年各家校園分期平臺(tái)都在盡可能規(guī)避“借貸”和“分期”概念，通過(guò)品牌升級(jí)讓名稱脫敏。雖有諸多問(wèn)題存在，但大學(xué)生擁有足夠大的消費(fèi)需求和未來(lái)更大的消費(fèi)潛力，這個(gè)市場(chǎng)必定不會(huì)平靜，比如京東金融旗下的校園白條就在攻城略地之中。
作者孫凌，連續(xù)創(chuàng)業(yè)者，深耕校園市場(chǎng)六載。
