昨天央行宣布降準(zhǔn)了。準(zhǔn)就是準(zhǔn)備金率。
各商業(yè)銀行必須把收到的存款的一部分，按照規(guī)定比例比交給中央銀行。這部分錢就叫準(zhǔn)備金，這個(gè)比率叫準(zhǔn)備金率。理論上準(zhǔn)備金率可以是0到100%，實(shí)際上大體是0-10%。
準(zhǔn)備金率的第一個(gè)作用是防止銀行擠兌。我們看孫儷主演的《那年花開月正圓》，周瑩設(shè)計(jì)擠兌了沈四海的日昌和錢莊，為丈夫和公公報(bào)了仇（部分），沈四海很慘。
對(duì)了，周瑩（1869-1910）是確有其人的，她是女中豪杰，商界奇才。國(guó)學(xué)大師吳宓就是周瑩的唐侄。
銀行如果遭遇擠兌，損失的不止銀行，很多儲(chǔ)戶和商家都會(huì)遭殃，嚴(yán)重時(shí)影響整個(gè)社會(huì)。因此，大約100多年前，準(zhǔn)備金制度被設(shè)計(jì)出來了。
一旦銀行遭遇擠兌，中央銀行可以動(dòng)用準(zhǔn)備金救助。正是因?yàn)橛辛藴?zhǔn)備金，商業(yè)銀行很少再遭到擠兌了，因?yàn)橛猩虡I(yè)銀行有央行的幫忙，擠兌者不會(huì)成功。
準(zhǔn)備金第二個(gè)也是更大的作用，變動(dòng)準(zhǔn)備金率是貨幣政策的一部分。
我們要明白一點(diǎn)，我們說的錢，或者貨幣，范圍很大。比如現(xiàn)金是貨幣，存款也是貨幣。
現(xiàn)在我們要說的是，存款不只是居民在銀行存的錢，還包括銀行自己創(chuàng)造出來的存款，這部分存款才是存款的主要部分，因此也是貨幣總量的主要部分。
商業(yè)銀行是如何創(chuàng)造存款的呢?跟準(zhǔn)備金制度有關(guān)。銀行交了準(zhǔn)備金之后，余下的存款才可以用于發(fā)放貸款。準(zhǔn)備金率越高銀行能發(fā)貸款的錢就越少，反之則越多。
和其他企業(yè)一樣，銀行也有資產(chǎn)負(fù)債表，存款是銀行的負(fù)債，貸款是其資產(chǎn)。
所謂負(fù)債是需要未來償還給別人的錢，而資產(chǎn)是未來能自己帶來收益的錢。下面是一家銀行，我們叫銀行1的簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表。
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 銀行1
資產(chǎn)
負(fù)債
存款準(zhǔn)備金? +100元
活期存款? 1000元
貸款? ? ? ? +900元
銀行1收到了1，000元現(xiàn)金，這是它的負(fù)債，如果法定準(zhǔn)備金率是10%，它必須上交中央銀行100元，假如商業(yè)銀行把剩下的全都用于放貸，不保留資金。此時(shí)銀行多了1，000元存款，但銀行外少了1，000現(xiàn)金，現(xiàn)金和存款都是貨幣，此消彼長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)中總的貨幣量沒有發(fā)生變化。
變化開始于銀行放貸，收到貸款的人，把900元貸款資金存在自己的開戶行即銀行2。注意收到的貸款形式不是現(xiàn)金而是支票。下面是銀行2的簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表。
銀行2
資產(chǎn)
負(fù)債
法定準(zhǔn)備金? ? + 90
支票存款? ? +900元
貸款? ? ? ? ? +810
銀行2多了900元的存款，支票存款。注意注意支票也是貨幣，因?yàn)榉县泿诺亩x，可以作為交換媒介買東西，也可以作為支付工具借錢和還錢。這900元的貨幣以前并不存在，現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)中的總的貨幣量就多了900元。
它不是中央銀行發(fā)行的，而是商業(yè)銀行通過貸款活動(dòng)創(chuàng)造出來的，這就叫“存款貨幣創(chuàng)造”。
與一些老百姓口中的印錢不同，中央銀行增加貨幣量一般用不著印，通過貨幣政策引導(dǎo)商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣就可以了。
銀行2，也要重復(fù)銀行1的操作，把存款的10%即90元交給中央銀行，當(dāng)然也是交支票，剩余的810元全部貸出去。810元遲早成為某家銀行比如銀行3的存款。整個(gè)經(jīng)濟(jì)中的貨幣又多了810元貨幣。
這樣的存款和貸款操作一直進(jìn)行，理論上沒有盡頭，除非中央銀行規(guī)定了準(zhǔn)備金的最低額，當(dāng)不滿足最低額要求時(shí)，存款創(chuàng)造的游戲才會(huì)結(jié)束。于是最初的1，000元存款，最后在整個(gè)銀行系統(tǒng)中將變成：
1000+1000×（1-10%）+1000×（1-10%）2+1000×（1-10%）3+…
=1000 ×[1+90%+（90%）2+（90%）3+…]
=10，000元。
不要小看存款這件事，一小筆存款，可能會(huì)演變成一大筆貨幣，救活一家急需資金的小企業(yè)。
當(dāng)然上邊的10，000元是理論上的結(jié)果，前提是所有貸款都以支票發(fā)放，而且所有銀行均不保留資金，上交準(zhǔn)備金后的資金全部用于放貸。
如果有人取走了部分現(xiàn)金，或者銀行沒把全部剩余資金都放貸，存款創(chuàng)造就得打折扣。又或者當(dāng)初存款人把現(xiàn)金全部取出，則貸款創(chuàng)造的反向操作就會(huì)發(fā)生，10，000元貨幣將全部消失。
如果準(zhǔn)備金率不是10%而是5%，1，000元現(xiàn)金存款，最終就會(huì)變成20，000元貨幣；如果變成20%，就只有5，000元了。
當(dāng)中央銀行決定改變準(zhǔn)備金率時(shí)，經(jīng)濟(jì)中的貨幣總量就會(huì)出現(xiàn)增減。貨幣多了，獲得貨幣就容易，利率下降，投資增加，有效需求增加，均衡GDP增加，就業(yè)增加，價(jià)格總水平上升。如果貨幣總量減少，則相反情況出現(xiàn)。這就是貨幣政策的作用過程。
貨幣表面看不過一些紙片或者數(shù)字，但對(duì)我們的實(shí)際福利有特別巨大的影響。所以有人說，貨幣也是生產(chǎn)力，金融多么重要??！
因此調(diào)整準(zhǔn)備金率，是中國(guó)央行即中國(guó)人民銀行常用的貨幣政策工具（美聯(lián)儲(chǔ)則主要用公開市場(chǎng)操作，幾乎不用準(zhǔn)備金率工具）。
