?14天的學(xué)習(xí)在忙碌中就這樣一瞥而過，突然感覺這14天就像一天似的，閉上眼睛回想這半個(gè)月的時(shí)間，每天都是那么的充實(shí)，從早上5:30起床進(jìn)行清晨的第一課——聽lip的師兄幽默的音頻課，然后輸出自己的每日一問，然后吃完早餐，上班去，感覺每天清晨多活了1個(gè)小時(shí)；中午時(shí)間看到班群里的小伙伴們的輸出，與大家互相勉勵(lì)，打氣；晚上7點(diǎn)下班參加每天的班班的干貨晚分享，分享過后在小組群內(nèi)盡量地為大家答疑解惑。在這14天里，清楚了看到自己做的“每日一問”獲得班班和學(xué)姐們的鼓勵(lì)，也清楚地看到自己對(duì)股市看法的蛻變。14天里，我學(xué)會(huì)了如何正確的投資，如何找準(zhǔn)市場(chǎng)時(shí)機(jī)，如何進(jìn)行組合，并清楚地意識(shí)到如何以正確地方式來面對(duì)股海的漲跌起伏。
? ? 好了，“肺話”就先到這里了，趕緊進(jìn)行這14天的干貨梳理了，期望對(duì)自己的一個(gè)學(xué)習(xí)階段的總結(jié)，也希望能幫到我的小伙伴們，愿你能看到你想要看到的。這14天所包含的思維導(dǎo)圖如下：
? ? 時(shí)光倒回到9月10日：剛開營(yíng)時(shí)，班班讓我們定義未來14天的學(xué)習(xí)計(jì)劃以及相關(guān)的作業(yè)/課程之內(nèi)問題，現(xiàn)在回過頭來看，慶幸自己完成了這個(gè)計(jì)劃，和小伙伴們一起并肩學(xué)習(xí)，收獲了友情，很珍惜這14天的時(shí)光，我們不會(huì)后悔當(dāng)初自己的決定！
9月10日的第一節(jié)課就回答了什么是正確的投資姿勢(shì)？那就是要結(jié)合格雷的撿煙蒂和巴菲特15%成長(zhǎng)的護(hù)城河理念建立合適自己的投資組合，即戰(zhàn)必勝的三要素：天時(shí)、地利、人和。
9月11日第二課告訴了我什么是天時(shí)？
??? 買股票一定要買相對(duì)低價(jià)的，即折價(jià)！如果價(jià)格高于價(jià)值，則是溢價(jià)，低于價(jià)值則是折價(jià)；價(jià)值結(jié)合PE和PB來估值。如何判斷入場(chǎng)時(shí)機(jī)即天時(shí)。結(jié)合滬深300和中證500的兩個(gè)指標(biāo)PE和PB，及其所在的分位點(diǎn)。這兩個(gè)指數(shù)的任何一個(gè)只要滿足以下兩個(gè)條件即為入場(chǎng)時(shí)機(jī)！
9月12日~9月18日一步一步告訴我們?nèi)绾斡龅阶约旱陌遵R王子！
白馬王子要符合投資回報(bào)率高，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀，信息相對(duì)可靠。
篩選白馬組合，有下列四個(gè)大步驟：
第一步，篩選出 ROE 連續(xù) 7 年大于等于 15%的公司。
第二步，剔除周期股。
第三步，剔除基本面可能轉(zhuǎn)壞的股票。
第四步，看是否通過小熊三定理驗(yàn)證。
【思考1】怎么剔除周期股：
那就是要避開四類行業(yè)，如下所示，1是作為工業(yè)基礎(chǔ)原材料的大宗商品相關(guān)行業(yè)，2是航運(yùn)業(yè)，3是非生活必需品行業(yè)，及與之相關(guān)的行業(yè)，4是非銀行的金融行業(yè)。
【思考2】怎么剔除基本面可能轉(zhuǎn)壞的股票：
對(duì)照這四個(gè)指標(biāo)（最近的年度營(yíng)收增長(zhǎng)率、最近的年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、最近的季度營(yíng)收增長(zhǎng)率、最近的季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率），只要有一個(gè)指標(biāo)出現(xiàn)負(fù)數(shù)，則表示業(yè)績(jī)下滑；此時(shí)不要手軟，堅(jiān)決從組合中剔除。
【思考3】怎么看是否通過小熊三定理驗(yàn)證：
需要利用小熊一識(shí)別收入美化，即連續(xù)2年應(yīng)收賬款上升幅度大于營(yíng)業(yè)收入上升幅度，該公司需要警惕！比較每一年的營(yíng)業(yè)收入和應(yīng)收賬款各自增長(zhǎng)的幅度；如果連續(xù)兩年應(yīng)收賬款增長(zhǎng)金額-營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)金額>0,要擔(dān)心；如果連續(xù)兩年的增長(zhǎng)金額一年大于0，一年小于0，或者連續(xù)兩年小于0，無需擔(dān)心。
小熊定理二：連續(xù)兩年存貨增長(zhǎng)大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，這家公司的存貨可能有問題。即比較每一年的營(yíng)業(yè)收入和存貨增長(zhǎng)金額的差異，如果連續(xù)2年存貨增長(zhǎng)金額-營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)金額>0，說明這個(gè)公司連續(xù)2年存貨增長(zhǎng)金額大于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)金額，要當(dāng)心了，將該公司剔除。
小熊定理三：如果一家公司的流動(dòng)負(fù)債遠(yuǎn)大于流動(dòng)資產(chǎn)的話，說明這家公司已經(jīng)非常接近于破產(chǎn)了。根據(jù)流動(dòng)比率這個(gè)指標(biāo)（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債），如果企業(yè)的流動(dòng)比小于1，說明流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，危險(xiǎn)的信號(hào)?。ㄍㄅ袛嗍欠?gt;1,可知道是否通過小熊定理三）
【思考4】選出了白馬王子了，要如何寵幸？
經(jīng)過上述重重篩選，是不能直接購買的，因?yàn)楹霉静坏扔凇鞍銙甏箦X”，好公司也得有個(gè)好價(jià)格，我們才能獲利！
如何判斷股票的價(jià)格：根據(jù)10年的PE和PB分位點(diǎn)，如果有1個(gè)指標(biāo)超過50%，那說明該股票貴了，不適合買入。
按照PE分位點(diǎn)從小到大排序，白馬股組合控制在4~8只，同一行業(yè)（二級(jí)標(biāo)題）資金不超過30%。
采用雨露均沾原則，平均分配到每只股票，用總資金/股票數(shù)量即例如（4/4=1萬元）,計(jì)算出每只股票需要投入的金額。用每只股票的投入金額/一手所需要的價(jià)格，就得出購買量。買的時(shí)候整數(shù)購買，有剩余的錢可以放到貨幣基金或買分位值最低的股票。
如何賣出？白馬王子每年篩選一次即可，與原有的組合進(jìn)行對(duì)照，那些仍在的繼續(xù)持有，現(xiàn)在沒有的，就賣出，現(xiàn)在有的，就買入，賣出的錢可以平均分配買入組合中的新出現(xiàn)的股票。
9月19日~9月20日告訴我如何建立便宜組合——小鮮肉！
白馬組合掙的是業(yè)績(jī)提升的錢，便宜組合掙得是股價(jià)回升的錢！便宜組合是用以下篩選標(biāo)準(zhǔn)：0<PE<10;0<PB<1.5;股息率>3
篩選步驟如下：
1.進(jìn)入理杏仁網(wǎng)站https://www.lixinger.com?選擇“選股”，再選擇“基本面選股”。
2.在“選擇范圍”下面，選擇“A股市場(chǎng)”，選擇“滬深兩市”。
3.在“條件設(shè)置”下方“基本指標(biāo)”中，點(diǎn)擊以下指標(biāo)前的+號(hào)，將它們添加到方案中去。
???????? PE-TTM（扣非）；PB（不含商譽(yù)）；股息率；股價(jià)；PB（不含商譽(yù)）分位點(diǎn)（10年）
添加完畢后，將這5個(gè)指標(biāo)的時(shí)間設(shè)定為所要選的時(shí)間（例如最近時(shí)間）。
4. 按照篩選條件，把數(shù)值填寫到最小值，最大值里面去。
a. PE最小值為0，最大值為10。
b. PB最小值為0，最大值為1.5。
c.股息率最小值填3。
d.其它兩個(gè)選項(xiàng)不填數(shù)值。保存方案并點(diǎn)擊“開始選股”按鈕。
5.????? 在2016年5月20日那天，理杏仁一共為我們選出了18只股票。點(diǎn)擊“導(dǎo)出CSV”，導(dǎo)出成Excel文件。
小結(jié)：根據(jù)便宜組合能篩出的股票數(shù)量，能大致推斷出當(dāng)前股市的熱度：
? ? ? ? ? ?數(shù)量多，說明股市整體估值低；數(shù)量少，說明股市整體估值高。
9月22日關(guān)于“人和”師兄向我們傳輸了三個(gè)錦囊。原則：師兄三錦囊（貪多嚼不爛，笑看漲跌，長(zhǎng)期持有），從入門方法做起，嚴(yán)格執(zhí)行投資計(jì)劃。
一轉(zhuǎn)眼，這14天的時(shí)間就要接近尾聲了，小哥在這里細(xì)數(shù)了乃冰山一腳，因?yàn)檫@14天還有很細(xì)致的實(shí)操以及相關(guān)的“神器”，也有班班和學(xué)姐的答疑解惑，這些都讓我們體會(huì)很深，無法在這里一一細(xì)數(shù)；在這里對(duì)心系我們晴晴班班以及各位學(xué)姐表示由衷地感謝，感謝你們對(duì)我們的愛，對(duì)我們細(xì)致的輔導(dǎo)，手把手地教我們構(gòu)建合適的組合。特別感謝！
最后做個(gè)總結(jié)：從正態(tài)概率分布來看，股海跌漲的次數(shù)差不多，所以出現(xiàn)漲二天跌三天的情況，屬于正常；我們要相信組合的力量，最大限度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，半年或一年堅(jiān)定持續(xù)篩選組合，嚴(yán)格執(zhí)行投資計(jì)劃，會(huì)有合理的收益。作為初入門的我們，從適合新手的方法進(jìn)入，并且需要不斷學(xué)習(xí)和積累，相信未來會(huì)成就不一樣的我們。
23期小紅帽班白虎組201號(hào)中年鄰家小哥-股票感想
