無論是股票、基金投資還是家庭財務(wù)理財管理，我們都要有一個具體的應(yīng)對世界的哲學(xué)理念，這一哲學(xué)理念可被視為是投資觀。而投資觀衍生出具體的方法論就是投資策略。我們天天和投資者交流，發(fā)現(xiàn)大部分投資者沒有自己的投資體系。這樣的投資者容易人云亦云，隨波逐流，最終陷入追漲殺跌的困境...
無論是股票、基金投資還是家庭財務(wù)理財管理，我們都要有一個具體的應(yīng)對世界的哲學(xué)理念，這一哲學(xué)理念可被視為是投資觀。而投資觀衍生出具體的方法論就是投資策略。
我們天天和投資者交流，發(fā)現(xiàn)大部分投資者沒有自己的投資體系。這樣的投資者容易人云亦云，隨波逐流，最終陷入追漲殺跌的困境。就基金投資而言，要想建立起一套適合自己的投資體系，找到合適的投資策略非常重要。今天就和大家聊聊基金投資中常用的投資策略，以期大家能了解各類投資策略，找到適合自己的投資方法，最終收獲滿意的投資回報。總結(jié)的基金投資常用的策略共有8種，按難易程度可以分為以下三個等級：1、初級：買入并持有策略、時間分散與價格平均策略(定投)、核心-衛(wèi)星策略
2、中級：再平衡策略、大類資產(chǎn)輪動策略(美林時鐘)、逆向投資策略
3、高級：風(fēng)險平價策略、全天候策略初、中級與高級策略在認知和掌握策略的難度上有差異。但這絕非是說低等級策略在投資回報上就會不盡如人意。全面了解投資策略，在投資實踐中揚長避短才是我們掌握投資策略的應(yīng)有之義。今天先介紹基金投資中最簡單，也是最常用的三個初級策略。
一、買入并持有策略從字面上看，買入并持有策略很好理解，即在適當(dāng)?shù)臅r間節(jié)點買入基金，此后無論市場風(fēng)云如何變幻都長期持有，不輕言賣出。
1、理論依據(jù)買入并持有策略看上去最簡單，卻是大道至簡。其理論依據(jù)是時間創(chuàng)造價值。隨著時間的推移，優(yōu)秀上市公司的內(nèi)在價值得到提升，在股價上反映為上漲。優(yōu)秀基金經(jīng)理創(chuàng)造的超額收益得以積累，基金凈值能不斷創(chuàng)新高。
2、方法要點在中低市場估值時買入買入后要正確對待市場波動投后管理工作不能落下要克服錨定心理買入并持有策略并不需要精準擇時，在A股市場估值整體處于中低的水平時都可以進行買入。盡管在不同點位開始投資對長收益率略有影響，但只要買入的價格不是過于高昂，時間總會是我們的朋友。從投資實踐上看，買入的動作很容易做出，但長期持有卻并不容易做到。A股市場素來以大波動而著稱，投資者能否正確對待市場波動，在市場大幅向下波動時能否巋然不動，甚至逆勢買入，這就成為了該策略取勝的關(guān)鍵。買入并持有策略不等于買入之后不管不顧，投后管理也相當(dāng)重要。特別是主動權(quán)益類基金，我們要適度關(guān)注基金經(jīng)理、基金規(guī)模以及市場估值的變化，以期在投后通過動態(tài)管理來實現(xiàn)長期價值。此外，買入并持有策略還需要克服錨定心理，接受在次好的位置進行買入。從長期看，優(yōu)秀基金的凈值是不斷抬高的，我們要接受比第一次買入時更高的基金凈值。若錨定于過去凈值的低點，在未來很有可能面臨無從下手的窘境。
3、優(yōu)點相對省心省力，能夠讓投資者與市場保持一定距離，避免追漲殺跌。通過長期投資，能較為容易地獲取市場長期平均回報。如若相關(guān)基金或者基金組合選擇合理，通過該策略就可以不那么費力地獲取較高的投資回報。
4、不足投資者需要具備一定的選擇基金(或基金組合)的能力?？缟狭捡x可以馳騁千里，騎上劣馬則會痛苦不已。此外需要投資者的資金為長錢，且對市場波動有深刻的理解，能做出正確的決策。另外，在市場低迷的個別年份(如2018年)，投資者需要接受凈值長期不漲甚至是浮虧的局面。
5、投資實踐從適用范圍來看，買入并持有策略適合絕大多數(shù)主動基金。在基金組合中，價值五劍是典型的代表。價值五劍原則上只擇基不擇時，常年滿倉運行。由于有我在進行動態(tài)管理，組合內(nèi)的優(yōu)秀基金保證了長期投資價值積累的有效性。價值五劍已公開運行近4年，取得了20.51%的年化投資回報。
