無論是股票、基金投資還是家庭財務(wù)理財管理，我們都要有一個具體的應(yīng)對世界的哲學(xué)理念，這一哲學(xué)理念可被視為是投資觀。而投資觀衍生出具體的方法論就是投資策略。我們天天和投資者交流，發(fā)現(xiàn)大部分投資者沒有自己的投資體系。這樣的投資者容易人云亦云，隨波逐流，最終陷入追漲殺跌的困境
?
核心-衛(wèi)星策略核心-衛(wèi)星策略指的是以風(fēng)險適中、收益穩(wěn)健的基金作為核心，以行業(yè)主題基金或其他進攻性強的基金來作為衛(wèi)星的組合投資策略。1、理論依據(jù)核心-衛(wèi)星策略可以視為買入并持有策略的升級版。在長期持有的基礎(chǔ)上，研判市場風(fēng)向，進行適當(dāng)?shù)闹黝}輪動操作，力求取得更高的收益。
2、方法要點深度研究基金，發(fā)掘投資風(fēng)格穩(wěn)健、長期業(yè)績優(yōu)秀且可持續(xù)的基金進行市場分析，研判市場風(fēng)格，找尋適當(dāng)?shù)男袠I(yè)主題基金策略對核心基金要求較高。投資者需要選出一批長期業(yè)績優(yōu)異且穩(wěn)定的基金作為核心持倉。在衛(wèi)星基金的使用上，需要研判市場方向，分配一定倉位進行主動操作。衛(wèi)星策略要求投資者對行業(yè)景氣度有一定的研判，能把握大小盤輪動的機會。
3、優(yōu)點核心-衛(wèi)星策略的最大特點就是守正出奇。優(yōu)秀的核心-衛(wèi)星策略組合往往能表現(xiàn)出熊市不熊，牛市不弱的投資特征。核心-衛(wèi)星策略能夠持續(xù)穩(wěn)定地跟上市場節(jié)奏，采用這一策略可以不懼市場的風(fēng)格切換。
4、缺點核心-衛(wèi)星策略聽起來美好，但其難點就在于對投資者的能力要求較高。不僅需要有自主研究基金的能力，還須具有研究證券市場、產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的能力，個人投資者一般難以企及。
5、投資實踐核心-衛(wèi)星策略理解比較簡單，具備能力的個人投資者都可以嘗試。但實踐中真正做的好的還是機構(gòu)投資者。在我介紹過的基金組合中，中歐股票全明星/超級全明星組合就是典型的核心-衛(wèi)星策略。中歐股票全明星囊括中歐基金旗下的精華基金經(jīng)理——以曹名長、周蔚文、王培、周應(yīng)波管理的基金作為核心持倉，以擅長醫(yī)藥的葛蘭和擅長大消費的郭睿管理的基金為衛(wèi)星基金。自2017年6月2日成立以來，中歐股票全明星組合取得99.3%的投資收益率，同期滬深300指數(shù)的收益率僅為38.94%。
