這是劉潤(rùn)老師“五分鐘商學(xué)院”第七周的第一篇學(xué)習(xí)筆記：金融概念之“風(fēng)險(xiǎn)投資”與“合伙人制度”
1、
概念：風(fēng)險(xiǎn)投資
定義：風(fēng)險(xiǎn)投資好比“創(chuàng)業(yè)保險(xiǎn)“，是投資人通過買走創(chuàng)業(yè)者的“失敗風(fēng)險(xiǎn)”（投資人替創(chuàng)業(yè)者承擔(dān)失敗的虧損），讓創(chuàng)業(yè)者擁有朝成功目標(biāo)一路前進(jìn)的金融工具。創(chuàng)業(yè)者雖然不承擔(dān)創(chuàng)業(yè)失敗的債務(wù)，但是一旦項(xiàng)目成功，就要分出大塊的財(cái)富回報(bào)投資人。這種“創(chuàng)業(yè)保險(xiǎn)”系列的產(chǎn)品，有天使，A輪，B輪，C輪等（按風(fēng)險(xiǎn)大小排列。風(fēng)險(xiǎn)越小，收益越低）
案例：美團(tuán)成功之前，王興在2004年到2010年之間，做了10來個(gè)失敗的項(xiàng)目。而他之前的失敗，絲毫不影響現(xiàn)在的美團(tuán)，他也無(wú)需為此買單。
基本邏輯：
滴滴，優(yōu)步，美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)公司，大家都有所體驗(yàn)，前期為了吸納流量，提供大量的補(bǔ)貼和優(yōu)惠券?！懊赓M(fèi)”甚至“倒貼”成了互聯(lián)網(wǎng)公司的一種基本形態(tài)。
為什么會(huì)這么瘋狂燒錢呢？前面我們已經(jīng)學(xué)過，互聯(lián)網(wǎng)公司會(huì)這么做，就是為了追求“網(wǎng)絡(luò)相應(yīng)”（小丫Stella筆記：網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)）
而他們敢這么做，是因?yàn)?，這一切，其實(shí)是背后有風(fēng)險(xiǎn)投資做支撐。
不同的風(fēng)險(xiǎn)投資人有不同的判斷項(xiàng)目是否有前途的標(biāo)準(zhǔn)，但是，本質(zhì)上，他們是相同的，風(fēng)險(xiǎn)投資玩的就是概率的游戲：
既然互聯(lián)網(wǎng)有網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，那投資人投資成功了一家創(chuàng)業(yè)，就代表著幾十倍，甚至幾百倍的收益。失敗了，前期的投入前功盡棄，而失敗，才是大的概率。
所以，投資者需要把網(wǎng)撒大一點(diǎn)，用99%可能失敗的項(xiàng)目作為壓中1%可能會(huì)成功的項(xiàng)目的成本?？梢姡瑒?chuàng)業(yè)者瘋狂的背后，是投資者極端的理性。
劉潤(rùn)老師給創(chuàng)業(yè)者的建議：
*創(chuàng)業(yè)前先創(chuàng)新。
*創(chuàng)業(yè)是99死1生的游戲，如果要?jiǎng)?chuàng)業(yè)，不要?jiǎng)痈改葛B(yǎng)老，自己養(yǎng)家的錢，用除此之外的錢，然后找風(fēng)險(xiǎn)投資，通過稀釋股份的代價(jià)，給自己買一份”創(chuàng)業(yè)保險(xiǎn)”。
*每個(gè)創(chuàng)業(yè)者都認(rèn)為自己會(huì)“一將功成”，但大多數(shù)人最終都“萬(wàn)骨枯”。如果大多數(shù)投資人都不看好你的項(xiàng)目，你最好根據(jù)他們的經(jīng)驗(yàn)修正自己的計(jì)劃，而不是盲目堅(jiān)持。
*融資，上市，都不是成功的標(biāo)志。這些只是開始。創(chuàng)造客戶，生產(chǎn)不可替代的產(chǎn)品，才可能保證盈利，而盈利才是你的公司存在的意義。
*一旦融資，公司就不完全是你的了。
2、
概念：合伙人制度
定義：這是分享，而不是獨(dú)享公司所有權(quán)和收益的一種組織形式。公司的所有權(quán)，一直是個(gè)爭(zhēng)議的問題，到底是資本的（工業(yè)化時(shí)代，要花大價(jià)錢買廠房，流水線，原材料，工人），還是人才的呢（信息時(shí)代，人才才是企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的核心因素）？其實(shí)要看，誰(shuí)的價(jià)值更大（人員流動(dòng)大，對(duì)業(yè)務(wù)影響非常大的，說明人才在高位；如果人員流動(dòng)大，業(yè)務(wù)沒什么影響，說明資本占高位）。合伙人制度，顯然是承認(rèn)人才價(jià)值更大。
案例：麥肯錫運(yùn)用合伙人制度，延續(xù)了近一百年的成功。
資本雇傭人的邏輯，在提供專業(yè)性知識(shí)服務(wù)的企業(yè)是行不通的，所以，麥肯錫選擇了形式上的“公司制”，運(yùn)營(yíng)上的“合伙制”。進(jìn)入麥肯錫之后，你要競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)成合伙人，合伙人就是公司股東；再競(jìng)爭(zhēng)成為高級(jí)合伙人，即董事。董事再競(jìng)爭(zhēng)成為公司領(lǐng)導(dǎo)人。領(lǐng)導(dǎo)人3年一屆，最多三屆。
概念延伸：有限合伙人
11世紀(jì)歐洲海上貿(mào)易盛行。有錢人老了無(wú)法出海，年輕人想出海又沒錢。于是出現(xiàn)了“康孟達(dá)契約”。有錢人買船，買貨，年輕人出海通商。賺錢了，有錢人拿3/4的利潤(rùn)；年輕人不用出資，也可以拿1/4的收益；虧損了，有錢人的本金虧完為止，剩下的全由年輕人獨(dú)自承擔(dān)。
這種有錢的出錢，有力的出力的模式，也是今天風(fēng)投的基本管理模式。有錢人做有限合伙人，叫LP, 出資99%,有眼光的人做管理合伙人，叫GP,出資1%。如果賺錢，LP拿80%，GP拿20%。如果虧錢，LP的錢砸完后，GP承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。
運(yùn)用：
1）如何留住想要離開的人才？【只有不可或缺的人才，才能成為真正的合伙人】
*自己要后退半步，承認(rèn)價(jià)值主要由員工創(chuàng)造，而不是資本。
*用合伙人制度，出讓公司股份，或者項(xiàng)目股份，共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
*如果他執(zhí)意要離開去創(chuàng)業(yè)，不能做“普通合伙人”，可以做他的“有限合伙人”?！拘貞押苤匾?，要想著和合伙關(guān)于換個(gè)方式延續(xù)下去，把餅做到最大】
2）如何平衡企業(yè)內(nèi)資本與核心人才的矛盾？【要把核心員工與普通員工區(qū)別開來。合伙人制度只針對(duì)真正核心的，有潛力的員工，把自私的力量，從破壞，轉(zhuǎn)為共同建設(shè)；普通員工可以采取其他的如獎(jiǎng)金等激勵(lì)制度?！?/p>
*如果是地產(chǎn)公司，可以學(xué)萬(wàn)科的“事業(yè)合伙人”，讓骨干員工持有一定額度的股份，成為第二大的股東，并且使用跟投制度，讓員工參與公司項(xiàng)目。
*如果是零售企業(yè)，可以學(xué)永輝超市的“一線員工合伙人”制度。讓一線員工成為店鋪，柜組的股東，分享利潤(rùn)。
參考書籍：
《聯(lián)盟》《合伙人》
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