最近在讀理查德·塞勒的《“錯誤”的行為》，其中有一個「心理賬戶」的概念幫我解開了一直以來自己在投資決策中的困惑：為什么我遲遲推遲清理那些質(zhì)量欠佳的投資品，還美其名曰：等漲漲我再賣。下面就來分享一下我的思考以及如何將新想法運用到實踐中給自己帶來改變，希望對你有啟發(fā)。
在開聊之前先跟大家簡單介紹一下《“錯誤”的行為》這本書。
這是行為經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域非常經(jīng)典的一本書，與一般那些告訴投資者應(yīng)該如何正確投資的書不同，它主要跟列舉哪些是我們經(jīng)常會踩的坑，很多觀點會讓人豁然開朗，在完善自己投資思維的同時，在生活中做出更加理性的決策。書的作者理查德·塞勒是芝加哥大學(xué)的教授，2017年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎的獲得者，而獲獎的原因正是其將心理學(xué)引入傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)中，對推動行為經(jīng)濟(jì)學(xué)理論發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)，感興趣的小伙伴可以自己百度了解更多內(nèi)容哦。
什么是心理賬戶？
作者給了這樣一個例子方便我們理解：
情景一：如果今天晚上你打算去聽一場音樂會，票價是200元，在你馬上要出發(fā)的時候，你發(fā)現(xiàn)你把最近買的價值200元的電話卡弄丟了。你是否還會去聽這場音樂會？實驗表明，大部分的回答者仍舊去聽。
情景二：假設(shè)你昨天花了200元錢買了一張今天晚上音樂會門票。在你馬上要出發(fā)的時候，突然發(fā)現(xiàn)你把門票弄丟了。如果你想要聽音樂會，就必須再花200元錢買張門票，你是否還會去聽？結(jié)果卻是，大部分人回答說不去了。
仔細(xì)想一想，上面這兩個回答其實是自相矛盾的。因為從損失的金錢上來看，兩個情景都是丟失了200元的東西，并沒有區(qū)別。但是，由于200元的載體不同（情景一是電話卡，情景二是音樂會門票），直接導(dǎo)致人們的決策出現(xiàn)上面兩種不同的結(jié)果，這其實就是心理賬戶在作祟-錢跟錢在我們心中是不一樣的。
所謂的「心理賬戶」指的就是人對金錢的態(tài)度，作者通過研究發(fā)現(xiàn)人們在心里無意識地把財富劃歸不同的賬戶進(jìn)行管理，不同的心理賬戶有不同的記帳方式和心理運算規(guī)則，最終使我們的決策違背最簡單的理性經(jīng)濟(jì)法則。在上面提到的例子中，人們的腦海中，電話卡和音樂會門票其實就屬于不同的心理帳戶，所以丟失了電話卡不會影響音樂會所在的帳戶的預(yù)算和支出，大部分人仍舊選擇去聽音樂會。但是丟了的音樂會門票和后來需要再買的門票都被歸入了同一個帳戶，所以看上去就好像要花400元聽一場音樂會了。人們當(dāng)然覺得這樣不劃算了。
對我有何啟發(fā)？
1. 意識到對虧損賬戶盲目樂觀導(dǎo)致資金效用沒有最大化。
為了能夠在獲得同等收益的情況下，承擔(dān)的風(fēng)險最低，合理進(jìn)行資產(chǎn)配置非常重要，而這個配置比例需要與我們的風(fēng)險偏好相適應(yīng)。理論上，我作為穩(wěn)健型投資選手，各類風(fēng)險投資品的配置應(yīng)該是：高風(fēng)險：中風(fēng)險：低風(fēng)險=3：3：4。也就是說，自己30%的可投資本金應(yīng)該放在股票賬戶上，投資的過程中，這個賬戶的錢應(yīng)該是一個整體來考慮，當(dāng)發(fā)現(xiàn)有更好的投資機會可以替代現(xiàn)有持倉的股票時，要及時清倉投資價值低的部分，買入增長空間更大的部分，股票賬戶過去具體盈利還是虧損都不應(yīng)該影響我的決策，讓股票資產(chǎn)整體收益最大化才是我的目標(biāo)。
但實際情況是（不止一次），我都在調(diào)整這個步驟上卡殼，對于那些漲勢喜人的股票，我會在明知未來依然前景尚好時提前賣出，拿不住，而對于那些市場前景不明朗，需要及時賣出，重新再分配的股票，我會猶豫不決，盲目的覺得“明天應(yīng)該會比今天好吧”。譬如自己之前持倉“眾安在線”，因為盈利模式市場定位以及政策風(fēng)險等原因，股價表現(xiàn)一直平平，分析之后我也知道應(yīng)該把它賣出將資金放到更有增長潛力的公司上，可就是每次賣出時又下不了決心，錯失了一些投資更好股票的機會。
究其原因，拋去技術(shù)層面的不足，很大一部分是因為虧損的錢和盈利的錢對我而言權(quán)重不同，由于本能的風(fēng)險厭惡，我會放大虧損的錢對我的影響，此時即便股票賬戶整體盈利，我也無法把目光從虧損的那支股票上移開，總覺得只有它漲回來自己才算投資成功。
忽略了全局角度分配可投資股票的錢造成的后果就是我讓一些收益不好的股票白白占用了資金，而錯失了把它們投資到更好的產(chǎn)品上去，機會成本非常高。在意識到自己的這個誤區(qū)之后，我果斷清倉了一些不溫不火的公司的股票， 投入到現(xiàn)在股價被低估的騰訊，結(jié)果剛好趕上了這波上漲的行情，單周股價較此前最低點就上漲了16.77%。
2. 平常心對待生活會讓我走的更遠(yuǎn)。
我喜歡每天都做事項規(guī)劃，有一段時間我會把做的事情精確到小時，每天安排的非常充實，但在執(zhí)行的過程中，總是有這樣那樣的事情讓自己無法100%完成一些待辦事項，內(nèi)心也因此產(chǎn)生強烈的自責(zé)。這種負(fù)面情緒的內(nèi)耗其實是非常巨大的，在這樣的情緒中我的效率不增反減。
心理賬戶的存在讓我意識到，對虧損的厭惡會讓人過分糾結(jié)個別事件而忽略了全局最優(yōu)的目標(biāo)，理不清楚事情的本質(zhì)。其實不論這段時間是被安排為學(xué)習(xí)，亦或是健身，自己的目標(biāo)其實是讓每天充實不虛度，因此，有時候生活中插曲如果也能達(dá)到異曲同工的效果，其實并不需要那么糾結(jié)計劃未完成，可以第二天再找時間完成。
當(dāng)然，對于那些有時效性的事項，當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)它的時間被擠占但卻無法推遲時，就需要及時調(diào)整待辦事項優(yōu)先級，先把重要緊急的事情完成。有時候如果一件事情總被計劃但是卻總被拖延的時候，我們也需要反思是不是它其實并沒有必要被排上日程。人們往往高估了自己一天可以做的事情，卻低估了自己一年可以做的改變，堅持“可慢不停”的態(tài)度。有了這個轉(zhuǎn)變之后，我不再糾結(jié)是否每天都把所有待辦事項打勾，而是更加關(guān)注真正在乎的事情是否堅持去做，結(jié)果反而給了我驚喜：我不僅堅持了每天健身，同時待辦事項的完成度都在90%以上。果然心理上的輕裝上陣是提高效率的前提，慢慢來比較快。
回到投資的話題上，最近看到一句話：真正的投資機會不在市場上，而在書中，深以為然，其實好的投資機會一直都不缺，關(guān)鍵是我們是否有慧眼識別并把握它們。在人人都感慨投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎的時候，合格的投資者不會遠(yuǎn)離市場，而是堅持通過學(xué)習(xí)不斷提高自己識別市場風(fēng)險的能力，不斷完善自己的投資體系，最終，成為笑到最后的投資者。我覺得，生活中也適用。
好啦，以上就是我的讀書筆記，歡迎留言給我們分享你的感悟哦。
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