152-圍繞目的的資產(chǎn)配置
1. 個股的選擇對全局資產(chǎn)增值影響很小
投資的整體收益取決于資產(chǎn)配置，而不是個股的成敗。
- 不要把全部的資產(chǎn)壓在一兩支股票上，即使優(yōu)質(zhì)公司也不會永遠(yuǎn)增長
單只股票不會永遠(yuǎn)上漲，必須在適當(dāng)?shù)臅r候賣掉。如微軟在反壟斷案之后，股價腰斬，15年才恢復(fù)峰值。 - 一支股票的占比太小，即使翻很多倍，對總體收益也沒有多大的貢獻(xiàn)
- 自己研究股票投資的最高水平不過是達(dá)到指數(shù)基金的收益
因此最好的策略是放棄選股。
2. 通工程資產(chǎn)配置搭乘經(jīng)濟(jì)發(fā)展順風(fēng)車
投資的目的是獲得長期復(fù)合增長回報，要達(dá)到這個目的：
- 搭乘經(jīng)濟(jì)發(fā)展的順風(fēng)車：股票+債券
股市增值的實質(zhì)是分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果，因此股票和債券是長期投資的選擇。 - 在股市低迷的時候要有錢買入股票，股市高漲的時候，要知道獲得多少收益（止盈）。
- 明確投資的目標(biāo)
為了養(yǎng)老，還是為了結(jié)婚買房。
3. 吳軍的投資建議
- 選擇自己可控范圍里的投資品種：股票+基金；
- 買房首先考慮使用價值，其次才是投資價值；
量力而行，不要為了買房而買房。北上廣深的房子有一定的投資價值。 - 不要瞎炒股，只要考慮交易成本最低指數(shù)基金；
優(yōu)先選擇歷史表現(xiàn)好的指數(shù)基金，遠(yuǎn)離股票的黑五類：小盤股、次新股、垃圾股、題材股和偽成長股。 - 根據(jù)自己的收入，把資產(chǎn)分配到指數(shù)基金和債券中。
年輕人：80%投入股市，15%債券，5%現(xiàn)金。
股市最長的衰退期可能長達(dá)20~30年，年輕人可以多承受一些風(fēng)險，老年人不要。 - 每年微調(diào)投資組合，調(diào)整股票與債券的比例。
巴菲特：
別人貪婪的時候我恐懼，別人恐懼的時候我貪婪。
