我們做任何投資，肯定都是想在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下盡量獲取比較高的收益，十年十倍這個(gè)目標(biāo)，毫無(wú)疑問(wèn)是非常難的。1年3倍的人比比皆是，3年1倍的人卻寥寥無(wú)幾。
長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益很不容易，那么有沒(méi)有一些品種相對(duì)比較容易獲取到較高、并且穩(wěn)定的收益？有，就是消費(fèi)行業(yè)，投資消費(fèi)行業(yè)，應(yīng)該是普通投資者達(dá)到十年十倍相對(duì)來(lái)說(shuō)最可行、最容易的方式了。
消費(fèi)行業(yè)分為主要消費(fèi)跟可選消費(fèi)。很好理解，主要消費(fèi)就是生活中的必需消費(fèi)品，比如肉，酒，牛奶，調(diào)味品等?？蛇x消費(fèi)顧名思義，屬于非必需品，如汽車、家電、旅游、電影等。
主要消費(fèi)行業(yè)由于屬于剛性消費(fèi)，所以周期性很弱，屬于大趨勢(shì)一直向上的品種。而可選消費(fèi)相對(duì)受到經(jīng)濟(jì)周期的影響較大，周期性較強(qiáng)。因此兩者的投資思路有一定差異。
無(wú)論在哪個(gè)市場(chǎng)，消費(fèi)行業(yè)都是長(zhǎng)牛行業(yè)，長(zhǎng)期收益非常驚人，那么在A股市場(chǎng)，有哪些消費(fèi)類的指數(shù)及跟蹤基金？
目前有哪些消費(fèi)類指數(shù)基金
目前市場(chǎng)上帶消費(fèi)字眼的指數(shù)基金在剔除掉規(guī)模在一億以下的以后，就剩下下面幾只：
這些基金跟蹤的指數(shù)有：中證主要消費(fèi)、中證消費(fèi)50、中證消費(fèi)龍頭、消費(fèi)紅利、中證主要消費(fèi)紅利、上證消費(fèi)、上證消費(fèi)80、國(guó)證消費(fèi)100以及中證全指可選消費(fèi)。
上證消費(fèi)以及上證消費(fèi)80指數(shù)由于樣本股選取范圍沒(méi)有深市股票，長(zhǎng)期收益大幅跑輸中證消費(fèi)，而且也沒(méi)啥周期性可以博弈。因此這2個(gè)指數(shù)直接不考慮。
中證主要消費(fèi)指數(shù)（399932）
中證主要消費(fèi)指數(shù)由中證800指數(shù)樣本股中的主要消費(fèi)行業(yè)股票組成，以反映該行業(yè)公司股票的整體表現(xiàn)。這是目前最純正的主要消費(fèi)指數(shù)。
指數(shù)基準(zhǔn)日為2004年12月31日，基準(zhǔn)點(diǎn)為1000點(diǎn)，截止至2020年4月17日，其全收益指數(shù)點(diǎn)位為20463.82。年化收益21.8%，10年7.18倍。
該指數(shù)目前共40只成分股，行業(yè)分布及前10大權(quán)重股如下：
歷史走勢(shì)及估值
目前中證消費(fèi)指數(shù)的估值水平并不低，處于歷史較高水平，短期不是一個(gè)好買點(diǎn)。但由于該指數(shù)盈利能力較強(qiáng)（ROE高），因此長(zhǎng)期來(lái)看，依然值得密切關(guān)注。
跟蹤基金
目前共有兩只基金跟蹤該指數(shù)：
1、? 匯添富中證主要消費(fèi)ETF（159928），管理費(fèi)+托管費(fèi)共0.6%/年。
場(chǎng)外投資者也可以購(gòu)買該基金的場(chǎng)外聯(lián)接基金000248，申購(gòu)費(fèi)0.1%（100萬(wàn)以下），持有滿2年后免贖回費(fèi)。
2、嘉實(shí)中證主要消費(fèi)ETF（512600），管理費(fèi)+托管費(fèi)0.6%/年。
該基金沒(méi)有對(duì)應(yīng)的場(chǎng)外聯(lián)接基金，規(guī)模也很小，截止目前只有0.18億，因此投資者要投資主要消費(fèi)的話，暫時(shí)不要考慮這只基金。
消費(fèi)紅利指數(shù)（H30094）
中證主要消費(fèi)紅利指數(shù)采取股息率加權(quán)計(jì)算，旨在反映主要消費(fèi)行業(yè)的紅利水平。
指數(shù)基準(zhǔn)日為2005年12月30日為基準(zhǔn)，基準(zhǔn)點(diǎn)1000，截止4月17日，其全收益指數(shù)點(diǎn)位40685.21，年化收益率29.57%，10年13.34倍。
該指數(shù)目前共30只成分股，其行業(yè)分布及前10大權(quán)重股如下：
歷史走勢(shì)及估值
跟中證消費(fèi)一樣，消費(fèi)紅利指數(shù)目前估值同樣處于歷史高位，短期不是好買點(diǎn)。但這么優(yōu)秀的指數(shù)，值得密切跟蹤。
跟蹤基金
跟蹤該指數(shù)的基金共兩只，都是成立還不久，需要等建倉(cāng)完畢之后多觀察一下跟蹤效果：
1、泰達(dá)消費(fèi)紅利指數(shù)，管理費(fèi)+托管費(fèi)0.6%/年。
A類（008928），申購(gòu)費(fèi)0.12%（100萬(wàn)以下），持有滿1年后免贖回費(fèi)
C類（008929），免申購(gòu)費(fèi)，銷售服務(wù)費(fèi)0.25%/年，持有滿30天后免贖回費(fèi)
2、方正富邦消費(fèi)紅利指數(shù)增強(qiáng)（LOF），代碼501089，管理費(fèi)+托管費(fèi)1.4%/年。
這是只lof基金，可以在場(chǎng)內(nèi)交易，也可在場(chǎng)外申購(gòu)。場(chǎng)外申購(gòu)費(fèi)率0.12%，持有滿一年免贖回費(fèi)。
值得注意的是這只基金是一只指數(shù)增強(qiáng)型基金，一般來(lái)講，指數(shù)增強(qiáng)型基金在目前A股市場(chǎng)大概率還是能獲取一定的超額收益，但對(duì)于消費(fèi)類的指數(shù)來(lái)說(shuō)，增強(qiáng)基金是否有效果我心里是要打個(gè)問(wèn)號(hào)的。
如果你認(rèn)為增強(qiáng)效果能超過(guò)多出來(lái)的管理費(fèi)，可以考慮第二只，否則還是選第一只吧。
中證消費(fèi)龍頭指數(shù)（931068）
中證消費(fèi)龍頭指數(shù)由滬深兩市可選消費(fèi)與主要消費(fèi)中規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量好的50只龍頭公司股票組成，以反映滬深兩市消費(fèi)行業(yè)內(nèi)龍頭公司股票的整體表現(xiàn)。
指數(shù)基準(zhǔn)日為2004年12月31日，基準(zhǔn)點(diǎn)為1000，截止4月17日，其全收益指數(shù)點(diǎn)位為16876.1，年化收益率21.84%，10年7.21倍。
關(guān)鍵字：龍頭公司，可選消費(fèi)+主要消費(fèi)，跟主要消費(fèi)相比，多了家電，旅游，汽車，傳媒等子行業(yè)的龍頭公司。
該指數(shù)目前共有50只，行業(yè)分布及前10大權(quán)重股：
歷史走勢(shì)及估值
消費(fèi)龍頭指數(shù)的數(shù)據(jù)較少，沒(méi)什么參考意義，綜合其成分股來(lái)看，由于包含了估值較低的家電、旅游、傳媒、汽車等龍頭公司，實(shí)際估值相對(duì)比主要消費(fèi)要便宜一點(diǎn)：
跟蹤基金
跟蹤該指數(shù)的基金只有一只，就是華寶龍頭中證消費(fèi)龍頭指數(shù)（LOF）代碼501090，管理費(fèi)+托管費(fèi)0.85%/年?？梢詧?chǎng)內(nèi)交易，也可以場(chǎng)外進(jìn)行申贖。
A類501090申購(gòu)費(fèi)0.1%（100萬(wàn)以下），持有滿1年免贖回費(fèi)。
場(chǎng)外還有C類份額，代碼009329，銷售服務(wù)費(fèi)0.25%/年，持有滿7天免贖回費(fèi)。
中證消費(fèi)50指數(shù)（931139）
中證消費(fèi)50指數(shù)由滬深兩市可選消費(fèi)與主要消費(fèi)（剔除汽車與汽車零部件、傳媒子行業(yè)）中規(guī)模大、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量好的50只龍頭公司股票組成，以反映滬深兩市消費(fèi)行業(yè)內(nèi)50家龍頭公司股票的整體表現(xiàn)
該指數(shù)基準(zhǔn)日為2004年12月31日，基準(zhǔn)點(diǎn)1000點(diǎn)，截止4月17日，其全收益指數(shù)點(diǎn)位為19688.12，年化收益率23.16%，10年8.03倍。
這個(gè)指數(shù)也是包含了可選消費(fèi)跟主要消費(fèi)，但是跟消費(fèi)龍頭指數(shù)相比，消費(fèi)50指數(shù)剔除了汽車、傳媒等周期性比較強(qiáng)的子行業(yè)。
該指數(shù)目前共50只成分股，行業(yè)分布及前10大權(quán)重股：
歷史走勢(shì)及估值
嗯，也是歷史高位，并不便宜，雖說(shuō)多了可選消費(fèi)，但主要是家電。美的格力這兩家電雙雄以前的走勢(shì)其實(shí)也是一直趨勢(shì)向上，因此消費(fèi)50指數(shù)的估值也不便宜。
跟蹤基金
目前跟蹤該指數(shù)的基金也只有一只：富國(guó)中證消費(fèi)50ETF（515650），管理費(fèi)+托管費(fèi)0.6%/年。
場(chǎng)外投資者可以投資該ETF的聯(lián)接基金：
A類代碼008975，申購(gòu)費(fèi)0.12%（100萬(wàn)以下），持有滿2年免贖回費(fèi)。
C類代碼008976，免申購(gòu)費(fèi)，銷售服務(wù)費(fèi)0.4%/年,持有滿30天免贖回費(fèi)。
中證全指可選消費(fèi)（000989）
全指可選指數(shù)從中證全指樣本股可選消費(fèi)行業(yè)內(nèi)選擇流動(dòng)性和市場(chǎng)代表性較好的股票構(gòu)成指數(shù)樣本股，以反映滬深兩市可選消費(fèi)行業(yè)內(nèi)公司股票的整體表現(xiàn)。
該指數(shù)以2004年12月31日為基準(zhǔn)日，基準(zhǔn)點(diǎn)1000，截止4月17日，其全收益指數(shù)點(diǎn)位為5054.73，年化收益率11.99%。
可選消費(fèi)由于具有周期性，所以長(zhǎng)期看收益落后于主要消費(fèi)，但是相應(yīng)的，目前估值較低，后續(xù)有反轉(zhuǎn)的可能，適合進(jìn)行周期性投資。
全指系列的指數(shù)的編制規(guī)則導(dǎo)致其成分股幾乎包含了絕大部分的該行業(yè)的股票，因此其成分股相當(dāng)多，目前共458只，其行業(yè)權(quán)重及前10大權(quán)重股如下：
歷史走勢(shì)及估值
這個(gè)指數(shù)結(jié)合pb看效果可能要好點(diǎn)，具體可以查看每期的估值表。當(dāng)前估值不算貴，未來(lái)如果經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，有反轉(zhuǎn)的可能。
跟蹤基金
廣發(fā)中證全指可選消費(fèi)ETF（159936），管理費(fèi)+托管費(fèi)0.6%/年。場(chǎng)外的投資者可以選擇申購(gòu)其聯(lián)接基金：
A類代碼001133，申購(gòu)費(fèi)0.12%（100萬(wàn)以下），持有滿2年免贖回費(fèi)。
C類代碼002977，免申購(gòu)費(fèi)，銷售服務(wù)費(fèi)0.2%/年,持有滿7天免贖回費(fèi)。
國(guó)證消費(fèi)100指數(shù)（399364）
消費(fèi)100指數(shù)由消費(fèi)相關(guān)主題板塊中的100只龍頭企業(yè)A股組成，反映A股市場(chǎng)中消費(fèi)主題上市公司的市場(chǎng)表現(xiàn)。
該指數(shù)基準(zhǔn)日為2004年12月31日，沒(méi)找到其全收益指數(shù)，截止至4月17日，其點(diǎn)位為8857.23，年化收益率為16.47%。
該指數(shù)目前有100只成分股，行業(yè)分布及前10大權(quán)重股：
可以看到，除了必需消費(fèi)跟可選消費(fèi)，該指數(shù)還包含了醫(yī)藥、通信、電子等眾多子行業(yè)，有點(diǎn)泛消費(fèi)的概念。這種指數(shù)其實(shí)跟養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)一樣，仁者見(jiàn)仁智者見(jiàn)智，看個(gè)人喜好了。
歷史走勢(shì)及估值
跟蹤基金
弘毅遠(yuǎn)方國(guó)證消費(fèi)100ETF（159986），管理費(fèi)+托管費(fèi)0.4%/年。沒(méi)有場(chǎng)外聯(lián)接基金，想投資該指數(shù)的話目前只能通過(guò)場(chǎng)內(nèi)渠道。
總結(jié)
從歷史年化收益來(lái)看，消費(fèi)紅利 >?消費(fèi)50 >?消費(fèi)龍頭 > 中證主要消費(fèi) >? 國(guó)證消費(fèi)100 >? 全指可選消費(fèi)。
估值上看，除了可選消費(fèi)，都處于歷史較高的位置，但是消費(fèi)類指數(shù)盈利能力比較高而且穩(wěn)定，因此，可以適當(dāng)?shù)母呷萑坦乐?。但目前的位置，短期?nèi)性價(jià)比一般，可以密切跟蹤找找機(jī)會(huì)。
主要消費(fèi)屬于最純粹、原始的必需消費(fèi)指數(shù)，對(duì)應(yīng)的全指可選就是最純粹的可選消費(fèi)指數(shù)。
消費(fèi)龍頭與消費(fèi)50指數(shù)則包含了主要消費(fèi)+可選消費(fèi)的龍頭公司，不同的是消費(fèi)50剔除了汽車跟傳媒，長(zhǎng)期收益會(huì)相對(duì)較高，但如果后面汽車跟傳媒行業(yè)發(fā)生反轉(zhuǎn)，消費(fèi)50就跑不贏消費(fèi)龍頭。
而消費(fèi)紅利指數(shù)，從歷史上看，年化收益非常之高，后面是否會(huì)繼續(xù)這么亮眼值得期待。
4月20日可轉(zhuǎn)債打新提醒
