3月5日晚間，ST嶺南(嶺南生態(tài)文旅股份有限公司，以下簡(jiǎn)稱“嶺南生態(tài)文旅”)發(fā)布《關(guān)于公司部分債務(wù)逾期的公告》。
公告顯示，嶺南生態(tài)文旅的子公司嶺南水務(wù)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“嶺南水務(wù)”)向廣州銀行東莞分行申請(qǐng)的貸款發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約，逾期本金及擔(dān)保余額均為4.47億元。
盡管嶺南生態(tài)文旅對(duì)外表示目前正與債權(quán)方積極溝通協(xié)商，尋求分期償付、展期等化解方式。但這筆貸款在2025年6月就已經(jīng)進(jìn)行過一次展期。該公告的發(fā)布，對(duì)本身不良率偏高，信貸資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓的廣州銀行而言，無(wú)疑是當(dāng)頭一棒。
債務(wù)人經(jīng)營(yíng)狀況堪憂，貸款回收壓力不小
據(jù)披露，這筆逾期債務(wù)是嶺南水務(wù)向廣州銀行東莞分行申請(qǐng)的貸款，2025年6月，這筆貸款完成了展期安排，并由嶺南生態(tài)文旅、廣西嶺域創(chuàng)和文旅投資有限公司(嶺南生態(tài)文旅子公司)、尹洪衛(wèi)、古鈺瑭分別提供連帶責(zé)任保證和抵質(zhì)押擔(dān)保。
截至公告披露日，該筆貸款因未能按期兌付，形成實(shí)質(zhì)性違約。雖然廣州銀行目前還沒有進(jìn)入司法訴訟程序，但只要啟動(dòng)法律程序，嶺南生態(tài)文旅作為擔(dān)保方，也會(huì)面臨支付及代為支付貸款本金、違約金、滯納金、罰息等費(fèi)用的情況。
梳理時(shí)間線，2024年4月，嶺南生態(tài)文旅召開第五屆董事會(huì)第十六次會(huì)議，審議通過《關(guān)于公司對(duì)子公司提供擔(dān)保的議案》，該議案便是指嶺南水務(wù)擬向廣州銀行東莞分行申請(qǐng)不超過44720萬(wàn)元的授信額度，授信期限不超過18個(gè)月。
2025年6月，嶺南生態(tài)文旅再次發(fā)布關(guān)于對(duì)子公司提供擔(dān)保的公告，表示截至公告出具日，嶺南水務(wù)集團(tuán)向廣州銀行東莞分行申請(qǐng)的貸款余額還有44707.98萬(wàn)元，經(jīng)過各方協(xié)商，一致同意將這筆貸款進(jìn)行展期，展期期限不超過7個(gè)月。
再然后就是此次公告，嶺南生態(tài)文旅宣告這筆貸款出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性違約。逾期本金及擔(dān)保貸款余額均為44697.98萬(wàn)元，與2025年的申請(qǐng)展期的44707.98萬(wàn)元貸款余額相差無(wú)幾。
那么，廣州銀行收回這筆貸款的可能性大嗎？
企業(yè)預(yù)警通顯示，作為債務(wù)人的嶺南水務(wù)，早已因合同糾紛被列入失信被執(zhí)行人名單。僅三年里，該公司一共有22條失信被執(zhí)行人記錄，法定代表人高滿軍近一年里54條限高消費(fèi)記錄，經(jīng)營(yíng)狀況已十分糟糕。
嶺南生態(tài)文旅也不遑多讓。近三年里，該公司有37條被執(zhí)行人記錄，另有大額債券違約和票據(jù)持續(xù)逾期。更糟糕的是，由于嶺南生態(tài)文旅原實(shí)控人尹洪衛(wèi)存在資金占用問題，截至2025年10月末，該公司被占用的資金余額達(dá)1.42億元。
截至2025年三季度末，嶺南生態(tài)文旅的賬面可用資金僅1.29億元，完全無(wú)法覆蓋上述約4.47億元的逾期本金及擔(dān)保余額。1月30日，嶺南生態(tài)文旅發(fā)布2025年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年度凈虧損16.3億元-23.8億元，虧損幅度進(jìn)一步拉大。
在債務(wù)人的償債能力已基本喪失、擔(dān)保方站在資不抵債邊緣的現(xiàn)狀下，哪怕廣州銀行立即啟動(dòng)司法訴訟程序并勝訴，全款回收貸款的可能性也不高，最終回收率難言樂觀。
資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓，風(fēng)控水平有待提升
這一筆逾期貸款的暴露，對(duì)廣州銀行的資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)化造成不小的壓力。
僅從不良率這一基礎(chǔ)指標(biāo)來看，廣州銀行的信貸資產(chǎn)質(zhì)量是持續(xù)提升的。2022年-2024年各報(bào)告期末，該行的不良貸款率依次為2.16%、2.05%、1.84%。雖然相比同期商業(yè)銀行的平均水平(1.5%)仍偏高，也維持著下行趨勢(shì)。
但不可忽視的是，廣州銀行還有較大規(guī)模的逾期貸款和關(guān)注類貸款。
同期末，廣州銀行的逾期貸款規(guī)模為227億元，占總貸款的4.91%；其中，有164.45億元的貸款都是逾期90天以內(nèi)。此外，該行的關(guān)注類貸款余額為229.21億元，貸款關(guān)注率高達(dá)4.96%。這兩類貸款雖未劣變成不良，但仍存在較大的不良風(fēng)險(xiǎn)。
另外，截至2024年，廣州銀行還有84.63億元的重組貸款(涉及展期、借新還舊、債務(wù)重組等情況)，較2023年末增加了4.87%。
無(wú)論是展期貸款、還是借新還舊或重組貸款，本身就具備一定的信貸風(fēng)險(xiǎn)。廣州銀行的重組貸款規(guī)模不小，且如今又有一筆大額展期貸款暴露風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)疑將該行在風(fēng)控環(huán)節(jié)存在的瑕疵暴露無(wú)遺。
就以與嶺南水務(wù)的這筆貸款為例。廣州銀行東莞分行對(duì)嶺南水務(wù)進(jìn)行4.47億元大額授信的時(shí)間，是2024年。在2024年之前，嶺南水務(wù)的營(yíng)收和凈利潤(rùn)，便已經(jīng)連續(xù)雙降了4年。且2022年和2023年都出現(xiàn)了總資產(chǎn)縮水。
作為嶺南水務(wù)母公司及這筆大額授信擔(dān)保方的嶺南生態(tài)文旅，2022年和2023年分別凈虧損15.85億元、11.25億元。即便如此，廣州銀行東莞分行還是給予嶺南水務(wù)超4億元的大額授信并發(fā)放貸款。
2025年6月，這筆貸款完成展期。彼時(shí)嶺南水務(wù)和嶺南生態(tài)文旅2024年報(bào)都已經(jīng)發(fā)布。嶺南水務(wù)2024年凈虧損2870.02萬(wàn)元，嶺南生態(tài)文旅則凈虧損9.94億元。即便債務(wù)人和擔(dān)保方的業(yè)績(jī)都出現(xiàn)了大額虧損(另一家擔(dān)保方未披露業(yè)績(jī))，廣州銀行東莞分行仍然為其辦理了展期，不知道是出于何種考慮。
對(duì)于2025年前三季度營(yíng)收大幅下滑9.67%至97.22億元的廣州銀行來說，嶺南水務(wù)的4.47億元貸款逾期，不僅會(huì)加劇該行的資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力，還可能對(duì)本就不佳的盈利能力造成沖擊，廣州銀行能否以最小代價(jià)回收這筆貸款，我們將持續(xù)關(guān)注。
