廣東人有句俗話：“富貴險(xiǎn)中求。”這句話，總會(huì)讓我們聯(lián)想起或親見(jiàn)，或耳聞的某些“英雄事例”：例如有人膽識(shí)驚人，早年以數(shù)萬(wàn)元人民幣起家辦廠，如今已富甲一方；有人以樓炒樓，現(xiàn)在坐擁數(shù)十房產(chǎn)；有人股市博浪，當(dāng)前據(jù)說(shuō)資金已然千萬(wàn)......
在投資場(chǎng)上，我們總是會(huì)將投資分為兩類(lèi)：風(fēng)險(xiǎn)低的和風(fēng)險(xiǎn)高的，也會(huì)隨之將投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)相掛鉤。風(fēng)險(xiǎn)低的相應(yīng)的投資回報(bào)也低，比如銀行理財(cái)，債券這些；而風(fēng)險(xiǎn)高的投資回報(bào)也高，比如我接觸的數(shù)字幣，有時(shí)候幾個(gè)月都平淡無(wú)奇，但突然一天之內(nèi)可以上落達(dá)百分之幾十，一不小心就利潤(rùn)豐厚，一不小心更會(huì)傾家蕩產(chǎn)。
通常而言，為了穩(wěn)妥的收益，應(yīng)該只投資自己了解的領(lǐng)域，而不去冒額外的風(fēng)險(xiǎn)，比如我有朋友，只投國(guó)債與銀行理財(cái)，從來(lái)不碰P2P和股票。她的收益自然非常穩(wěn)定，也從沒(méi)有本金損失的危險(xiǎn)。
反過(guò)來(lái)，“富貴險(xiǎn)中求”的前提大概是這樣的認(rèn)知：沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)財(cái)機(jī)會(huì)，自然人人都會(huì)蜂擁而上，利潤(rùn)被攤薄，也談不上什么超出他人。能算得上是富貴的，自然是人無(wú)我有，才能獨(dú)享。
前者是被動(dòng)的避險(xiǎn)，后者是主動(dòng)的冒險(xiǎn)。到底孰是孰非？個(gè)人認(rèn)為，衡量避險(xiǎn)與否的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該并不是風(fēng)險(xiǎn)，而是有沒(méi)有學(xué)習(xí)。
例如前者，為了避險(xiǎn)只在自己熟悉的區(qū)域投資，這本來(lái)無(wú)可厚非。但現(xiàn)在金融市場(chǎng)發(fā)展迅速，傳統(tǒng)的定存、銀行等理財(cái)收益菲薄，固守幾種，只會(huì)讓自己的理財(cái)收益越來(lái)越低，甚至跑輸通脹。有的人的心態(tài)甚至保守到蒙昧，錢(qián)除了放床墊就是存銀行，聽(tīng)到哪里有投資失敗的案例，拍拍胸脯慶幸“幸虧我沒(méi)買(mǎi)”，是呀，你是沒(méi)買(mǎi)，但你也沒(méi)有從投資中賺錢(qián)。CPI一年走個(gè)5%，十年下來(lái)你的錢(qián)就連一半也不值了。
而后者的冒險(xiǎn)之處在于，還沒(méi)有經(jīng)過(guò)事先的調(diào)研與學(xué)習(xí)，只是憑著道聽(tīng)途說(shuō)，只是憑著一廂情愿，就沖出去拿著真金白銀冒險(xiǎn)，以至于栽了一個(gè)跟頭又一個(gè)跟頭。有一道百度例題：河水平均深度1.2米。一群身高1.4米不會(huì)游泳的小馬要過(guò)河，它們會(huì)有危險(xiǎn)嗎？
答案是會(huì)的，因?yàn)槠骄疃炔⒉坏扔谧钌钌疃?。你怎么知道沒(méi)有1.5米，1.6米水深的地方？投資市場(chǎng)也是這樣，一只基金的平均年回報(bào)是20%，也有可能其中它某一年損失達(dá)到60%。
反過(guò)來(lái)說(shuō)，沒(méi)有經(jīng)過(guò)研究，也可能會(huì)把實(shí)際上風(fēng)險(xiǎn)不大，很有機(jī)會(huì)成功的計(jì)劃看作洪水猛獸，避之不及。。
李笑來(lái)老師說(shuō)，看到別人有很大的收益，以為人家是通過(guò)冒險(xiǎn)獲得的，其實(shí)對(duì)于做好功課的人，這些投資是必然穩(wěn)賺的。
比如滴滴打車(chē)的天使投資人王剛，四年前，在滴滴只有一個(gè)概念的時(shí)候，他用70w的投資，獲得了今天35億的回報(bào)，回報(bào)率超過(guò)5000倍。有人說(shuō)，他用在北京買(mǎi)一個(gè)廁所的錢(qián)，當(dāng)了億萬(wàn)富翁。
而且值得劃線的是，這是王剛的第一批投資項(xiàng)目。
從外人看來(lái)，這種投資算不算冒險(xiǎn)？當(dāng)然算。
一個(gè)天使投資的菜鳥(niǎo)，為什么能在初初起飛的時(shí)候，就準(zhǔn)確的認(rèn)定最有回報(bào)率的項(xiàng)目？
除了本身在互聯(lián)網(wǎng)界有多年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)以外，王剛和滴滴打車(chē)的創(chuàng)始人程維是阿里的多年同事，他們之間彼此熟悉，相信對(duì)方的能力。這里已經(jīng)有很多其他投資人無(wú)法企及之處。在別人看來(lái)勇敢的“冒險(xiǎn)舉動(dòng)”，在當(dāng)事人看來(lái)只是理性判斷下的合理選擇而已。
在天使投資界，也有人采用了類(lèi)似的戰(zhàn)術(shù)：專(zhuān)門(mén)跟蹤從BAT離職的前同事動(dòng)向，一旦他們有創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)，便立刻聞風(fēng)而至，先拔頭籌?！獜V東人對(duì)此也有個(gè)精彩的說(shuō)法：“先飲頭啖湯”，之后再喝，恐怕已經(jīng)不那么鮮美了。
風(fēng)險(xiǎn)，我覺(jué)得更是深入思考后，先人一步的遠(yuǎn)見(jiàn)卓識(shí)。
既然風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，所以與其考慮被動(dòng)的避免風(fēng)險(xiǎn)或者止步，為什么不去試著解決它？我們需要迎難而上。
對(duì)于新型的投資，本著“太危險(xiǎn)”不單不去觸碰，連學(xué)習(xí)也不學(xué)習(xí)，了解也不了解。這也可歸類(lèi)到過(guò)于懶惰?，F(xiàn)在信息如此發(fā)達(dá)，資源如此充分，你還不去學(xué)習(xí)，自然會(huì)錯(cuò)過(guò)機(jī)會(huì)。
最近，我終于看了好評(píng)無(wú)數(shù)的電影《大空頭》（The Big Short），也啃了一下原作書(shū)籍。當(dāng)時(shí)美國(guó)房市大熱，很多人利用可浮動(dòng)利率貸款上車(chē)購(gòu)房，但他們并沒(méi)有可以真正償還的能力。而華爾街投行又把這些低劣的借款整體打包成評(píng)分優(yōu)秀的債券轉(zhuǎn)手獲利。這一場(chǎng)狂歡，就是建立在對(duì)房市繼續(xù)火熱，房?jī)r(jià)不斷升值，人云亦云，擊鼓傳花的豪賭之上。而有那么幾個(gè)人，盡管他們年紀(jì)不一，背景不同，經(jīng)驗(yàn)殊異，但他們?cè)诒蝗瞬倏v的市場(chǎng)中始終保持冷靜，獨(dú)立思考，發(fā)現(xiàn)貌似堅(jiān)固的房產(chǎn)投資的城堡之下不過(guò)是浮沙一片，于是他們大舉做空房市債券等金融衍生品，最終獲利上億。
他們并非發(fā)現(xiàn)了宇宙奧妙，而不過(guò)是仔細(xì)閱讀了房貸文件，進(jìn)行了實(shí)地考察，發(fā)現(xiàn)大量的房屋已經(jīng)因?yàn)橥涎淤J款而空置，原房主利用虛假資料申請(qǐng)貸款，甚至一個(gè)家務(wù)助理?yè)碛屑~約的三套房產(chǎn)等各種不可思議，泡沫始終都是要破裂的，不是嗎？一切都是那么昭然若揭，億萬(wàn)美元的獲利，只不過(guò)是合乎邏輯的推理和隨之而來(lái)的行動(dòng)。
影片后半段都著力于這幾個(gè)人在苦等崩盤(pán)中的壓力與艱難。市場(chǎng)繼續(xù)狂歡，而他們被人懷疑譏笑。然而思考越深入的人，越傾向于堅(jiān)定的遵循思考結(jié)果。最后，泡沫破裂，大潮退去，真理終于呈現(xiàn)。
2008年，其實(shí)我也身處美國(guó)，經(jīng)歷過(guò)這場(chǎng)動(dòng)蕩不安。雖然我當(dāng)時(shí)還太沒(méi)錢(qián)，沒(méi)有買(mǎi)房子，算是躲過(guò)了房地產(chǎn)市場(chǎng)崩盤(pán)，但我所繳納的養(yǎng)老金大幅貶值，損失幾過(guò)半數(shù)。在重溫這段歷史的過(guò)程中，我不斷驚訝于自己當(dāng)時(shí)的蒙昧，不但我跟萬(wàn)千美國(guó)民眾一樣，沒(méi)有看到狂歡的終結(jié)，風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)臨，而承受了極大的損失，而且我更沒(méi)有考慮過(guò)如何利用風(fēng)險(xiǎn)。例如金融風(fēng)暴后的美國(guó)銀行股票，曾經(jīng)在09年年初跌出3-4元的價(jià)位，然后在數(shù)月間回升至10元以上。我相信當(dāng)時(shí)一定有人與我不同，認(rèn)真分析了金融風(fēng)暴的走向，并作出了美國(guó)政府救市的預(yù)判，最終從中獲利。
你看，無(wú)論市場(chǎng)如何變幻，真正的高手都能尋找出機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)不是市場(chǎng)給予的，而是自己的智慧給予的。如果你不能認(rèn)真思考來(lái)獲得清晰的依據(jù)，合理的邏輯，那么無(wú)論你采取何種投資手段，你都將自己暴露在無(wú)邊無(wú)際的風(fēng)險(xiǎn)之中。與此相反的，是深入的學(xué)習(xí)，多角度的思考后的穩(wěn)固和信心。
