威廉·歐奈爾的股市生涯開(kāi)始于1958年，他當(dāng)時(shí)擔(dān)任海登·史東公司的證券經(jīng)紀(jì)商，而他日后的投資策略就是在這個(gè)時(shí)期成型的。歐奈爾從事證券交易一開(kāi)始便相當(dāng)成功。從1962年到1963年間，他以多空交替的操作手法，將自己5000美元的資本增長(zhǎng)到20萬(wàn)美元。1964年，他在紐約證券交易所買下一個(gè)席位，并成立一家證券公司——?dú)W尼爾公司，是全球600位基金經(jīng)理人的投資顧問(wèn)。歐奈爾在1983年創(chuàng)辦《投資者財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》，該報(bào)成長(zhǎng)迅速，是《華爾街日?qǐng)?bào)》的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

CANSLIM選股法則進(jìn)行拆解：

C：可觀或者加速增長(zhǎng)的當(dāng)季每股收益和每股銷售收入

這個(gè)指標(biāo)能夠敏銳地捕捉到近期業(yè)績(jī)改善、爆發(fā)的個(gè)股，但也要對(duì)這些個(gè)股進(jìn)行細(xì)致地考查，這其中有部分個(gè)股是因?yàn)榉墙?jīng)常損益（例如賣了資產(chǎn)）而業(yè)績(jī)大增，有些是原來(lái)的業(yè)績(jī)實(shí)在是慘不忍睹，稍微改善一下就出現(xiàn)了業(yè)績(jī)大增的局面。我們要弄清楚，個(gè)股的業(yè)績(jī)爆發(fā)究竟是因?yàn)槭裁?？這種爆發(fā)有持續(xù)性嗎？

A：年度收益增長(zhǎng)率

這個(gè)指標(biāo)的設(shè)定本意是好的，是為了篩選掉一些比較爛的、粉飾了當(dāng)季收益的個(gè)股，畢竟年度收益持續(xù)增長(zhǎng)的個(gè)股，接下去繼續(xù)增長(zhǎng)的可能性還是比較大的。但是其年度收益增長(zhǎng)率的設(shè)定太過(guò)嚴(yán)苛了：需要連續(xù)三年年度收益增長(zhǎng)率至少為25%，這樣的個(gè)股如果放在A股的話早就搖身一變稱為市值幾百億的公司了，這種公司后面的增長(zhǎng)空間還有多大？而導(dǎo)致這種現(xiàn)象的原因，民工猜測(cè)應(yīng)該是因?yàn)槲覈?guó)現(xiàn)行的股票發(fā)行制度所決定的：股票要上市都比較難，等到上市的時(shí)候，一般都已經(jīng)是市值幾十億的公司了，再炒作一番，就已經(jīng)上百億了，而高速成長(zhǎng)股更是被哄搶，所以要求連續(xù)三年年度收益增長(zhǎng)率25%以上，還是比較不現(xiàn)實(shí)的。

N：新公司、新產(chǎn)品、新管理層、股價(jià)新高

新公司和新管理層這個(gè)在書(shū)里語(yǔ)焉不詳，民工猜測(cè)應(yīng)該是指類似韋爾奇當(dāng)上通用電氣之后給公司帶來(lái)的脫胎換骨的轉(zhuǎn)變吧。新產(chǎn)品就很好理解了，最活生生的例子就是擺在我們眼前的新能源汽車，多氟多、天賜材料等等都已經(jīng)創(chuàng)了歷史新高，像這種對(duì)公司業(yè)績(jī)有實(shí)打?qū)嵦嵘男庐a(chǎn)品，自然要進(jìn)行關(guān)注。至于歷史新高，則和技術(shù)面一脈相承了，創(chuàng)歷史新高的個(gè)股必然是上升趨勢(shì)的個(gè)股，順勢(shì)而為。

S：供給與需求

大盤股和小盤股，選擇誰(shuí)？作者毫不猶豫地選擇了小盤股，為何？小盤股容易形成合力，而大盤股心不齊。再者大盤股公司要對(duì)自己業(yè)績(jī)做出提升，其難度要遠(yuǎn)大于小盤股。

L：領(lǐng)軍股

當(dāng)牛市到來(lái)的時(shí)候我們一般會(huì)選擇什么股票？很多人都毫不猶豫地選擇漲幅不是很大的滯漲股，而對(duì)那些早早就“高高在上”的領(lǐng)先股抱有“恐高癥”，并認(rèn)為遲早會(huì)有輪動(dòng)，自己的股票必定會(huì)被輪到。這種愿望是美好的，但是大部分時(shí)候都是落空的。遠(yuǎn)的不說(shuō)，就說(shuō)這輪牛市，創(chuàng)業(yè)板被人喊崩盤喊了多久？照樣屢創(chuàng)新高，而上證指數(shù)還沒(méi)收復(fù)6000點(diǎn)就已經(jīng)暴斃。再給你一次機(jī)會(huì)，你會(huì)選擇看起來(lái)高高在上的領(lǐng)軍股創(chuàng)業(yè)板還是滯漲的主板？

I：機(jī)構(gòu)認(rèn)同度

由于美國(guó)市場(chǎng)是一個(gè)專業(yè)投資者為主的市場(chǎng)，所以一只股票若沒(méi)有被機(jī)構(gòu)投資者看上的話，是很難有的動(dòng)作的，所以這點(diǎn)被提上了比較重要的點(diǎn)。但在中國(guó)，民工認(rèn)為這點(diǎn)重要性沒(méi)那么強(qiáng)，可以了解，但不必過(guò)多關(guān)注，當(dāng)然，有機(jī)構(gòu)進(jìn)行關(guān)注還是不錯(cuò)的。

M：判斷市場(chǎng)走勢(shì)

前面幾點(diǎn)說(shuō)的再重要，沒(méi)有最后一點(diǎn)作支撐，都只能是水中花鏡中月，在行情向好的時(shí)候做投資要比行情差的時(shí)候容易太多，股災(zāi)的時(shí)候固然有人還是賺錢，但是要比平時(shí)少了太多太多，也困難了太多。

技術(shù)面

1、杯部：形態(tài)圓滑，坑最小，＜2.5×市場(chǎng)平均（少數(shù)＞50%）

2、柄部：價(jià)格下行、成交量萎縮、形態(tài)緊湊，窄幅波動(dòng)；杯前上漲＞+30% 部分時(shí)點(diǎn)成交量顯著增多

3、買點(diǎn)：放量（50%）突破

4、賣點(diǎn)參考

（1）市盈率估計(jì)值×EPS估計(jì)值=賣出價(jià)估計(jì)值。

（2）過(guò)去3年中EPS顯著上漲，近幾個(gè)季度中增速回落到10~15%

（3）過(guò)量機(jī)構(gòu)持有