項(xiàng)目的不確定性分析是對項(xiàng)目投資、生產(chǎn)成本、收入、產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品銷量、生命周期等不不確定性因素對投資收益等經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的變化或變化的程度進(jìn)行的分析。實(shí)施不確定性分析的意義在于告訴我們最壞能壞到哪去，最好能怎么樣，以及告訴我們好或壞大約的發(fā)生概率，既準(zhǔn)備成功，也對于可能來的失敗做到心里有數(shù)，好壞之間做取舍。
不確定性分析一般采用三種方法，分別為項(xiàng)目的盈虧平衡分析、敏感性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析。
一、盈虧平衡分析
盈虧平衡分析的工具即我們經(jīng)常用的本量利分析，尋找能夠?qū)崿F(xiàn)收支平衡點(diǎn)，以來判斷項(xiàng)目對各因素的承受能力。
二、敏感性分析
敏感性分析是研究和分析項(xiàng)目投資、成本、價(jià)格、產(chǎn)量與工期等主要變化量發(fā)生變化時(shí)，對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)產(chǎn)生影響的敏感程度。通過敏感性分析，可以找到影響經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的關(guān)鍵因素，即找到影響項(xiàng)目投資結(jié)果的關(guān)鍵因素，便于我們集中精力攻克關(guān)鍵不利因素。
敏感性分析的主要步驟：
①確定分析對象，如項(xiàng)目內(nèi)部收益率、投資回收期、凈利潤等指標(biāo)。
②選定不確定性因素，選擇對項(xiàng)目影響大、不確定性程度大的因素，如市場需求、產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品成本、建設(shè)期、項(xiàng)目生命周期等。
③計(jì)算敏感系數(shù)。
④列示各因素的敏感系數(shù)值。
⑤進(jìn)行方案選擇。
在進(jìn)行方案選擇時(shí)，需要考慮各敏感因素的臨界值下的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
在進(jìn)行敏感性分析時(shí)，除了計(jì)算在其他變量保持不變的情況下，某個(gè)因素的敏感性程度外，還需要結(jié)合實(shí)際情況，對多個(gè)因素綜合變化下的綜合性敏感程度。因?yàn)樵诂F(xiàn)實(shí)中，影響因素一般是相互聯(lián)系相互影響的，不可能像模型一樣理想。
三、風(fēng)險(xiǎn)分析
風(fēng)險(xiǎn)分析即識別擬投資項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營中潛在的主要風(fēng)險(xiǎn)因素、揭示風(fēng)險(xiǎn)來源、判別風(fēng)險(xiǎn)影響程度和發(fā)生概率，提出規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的措施，降低風(fēng)險(xiǎn)損失的過程。
首先對影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的因素進(jìn)行分類識別，從市場風(fēng)險(xiǎn)、工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、其他風(fēng)險(xiǎn)等方面對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步細(xì)化，量化每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和對項(xiàng)目效益的影響程度，繪制風(fēng)險(xiǎn)矩陣，分別對不同等級的風(fēng)險(xiǎn)采用風(fēng)險(xiǎn)接受、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分散等措施，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案。
凡事皆有利弊，項(xiàng)目投資決策失誤因發(fā)生的額概率高，影響大，所以我們除了識別項(xiàng)目投資帶給我們的機(jī)會，更要看到可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。只識別機(jī)會，不識別風(fēng)險(xiǎn)，那可以說是在準(zhǔn)備失敗。
四、三種方法的綜合運(yùn)用
在實(shí)務(wù)中，通常三種方法是綜合使用的。從風(fēng)險(xiǎn)分析開始，尋找到影響結(jié)果的因素，使用敏感性分析判別因素的敏感性程度，對主要影響因素進(jìn)行排序，結(jié)合盈虧平衡分析量化各因素的臨界點(diǎn)。
綜合判斷如果發(fā)生變化，我們：
①是否符合我們的預(yù)期目標(biāo)，如項(xiàng)目內(nèi)部收益率是否符合預(yù)期。
②當(dāng)某個(gè)因素或多個(gè)因素處于臨界值時(shí)，對于經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)影響如何，我們是否能夠接受。
③對于敏感性指標(biāo)我們是否有能力做出應(yīng)對。如投資額我們通過方案選擇可以應(yīng)對，但如果是市場或政策變化一般是超出我們的應(yīng)對能力的，那么我們能否接受這種風(fēng)險(xiǎn)。
④如果我們決定繼續(xù)進(jìn)行項(xiàng)目投資，那么我們清楚了解可能出現(xiàn)問題的地方再哪里，我們應(yīng)該做些什么來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和風(fēng)險(xiǎn)控制。
機(jī)會是留給有準(zhǔn)備的人的，我們在準(zhǔn)備成功，我們也在準(zhǔn)備面對失敗。
