項目的不確定性分析是對項目投資、生產(chǎn)成本、收入、產(chǎn)品價格、產(chǎn)品銷量、生命周期等不不確定性因素對投資收益等經(jīng)濟效益指標的變化或變化的程度進行的分析。實施不確定性分析的意義在于告訴我們最壞能壞到哪去，最好能怎么樣，以及告訴我們好或壞大約的發(fā)生概率，既準備成功，也對于可能來的失敗做到心里有數(shù)，好壞之間做取舍。

不確定性分析一般采用三種方法，分別為項目的盈虧平衡分析、敏感性分析和風險分析。

一、盈虧平衡分析

盈虧平衡分析的工具即我們經(jīng)常用的本量利分析，尋找能夠?qū)崿F(xiàn)收支平衡點，以來判斷項目對各因素的承受能力。

二、敏感性分析

敏感性分析是研究和分析項目投資、成本、價格、產(chǎn)量與工期等主要變化量發(fā)生變化時，對項目經(jīng)濟效益指標產(chǎn)生影響的敏感程度。通過敏感性分析，可以找到影響經(jīng)濟效益指標的關(guān)鍵因素，即找到影響項目投資結(jié)果的關(guān)鍵因素，便于我們集中精力攻克關(guān)鍵不利因素。

敏感性分析的主要步驟：

①確定分析對象，如項目內(nèi)部收益率、投資回收期、凈利潤等指標。

②選定不確定性因素，選擇對項目影響大、不確定性程度大的因素，如市場需求、產(chǎn)品價格、產(chǎn)品成本、建設期、項目生命周期等。

③計算敏感系數(shù)。

④列示各因素的敏感系數(shù)值。

⑤進行方案選擇。

在進行方案選擇時，需要考慮各敏感因素的臨界值下的風險承受能力。

在進行敏感性分析時，除了計算在其他變量保持不變的情況下，某個因素的敏感性程度外，還需要結(jié)合實際情況，對多個因素綜合變化下的綜合性敏感程度。因為在現(xiàn)實中，影響因素一般是相互聯(lián)系相互影響的，不可能像模型一樣理想。

三、風險分析

風險分析即識別擬投資項目在建設和運營中潛在的主要風險因素、揭示風險來源、判別風險影響程度和發(fā)生概率，提出規(guī)避風險或風險應對的措施，降低風險損失的過程。

首先對影響項目經(jīng)濟效益的因素進行分類識別，從市場風險、工程建設風險、資金風險、政策風險、其他風險等方面對風險進一步細化，量化每個風險發(fā)生的概率和對項目效益的影響程度，繪制風險矩陣，分別對不同等級的風險采用風險接受、風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)移、風險分散等措施，建立風險預案。

凡事皆有利弊，項目投資決策失誤因發(fā)生的額概率高，影響大，所以我們除了識別項目投資帶給我們的機會，更要看到可能存在的風險。只識別機會，不識別風險，那可以說是在準備失敗。

四、三種方法的綜合運用

在實務中，通常三種方法是綜合使用的。從風險分析開始，尋找到影響結(jié)果的因素，使用敏感性分析判別因素的敏感性程度，對主要影響因素進行排序，結(jié)合盈虧平衡分析量化各因素的臨界點。

綜合判斷如果發(fā)生變化，我們：

①是否符合我們的預期目標，如項目內(nèi)部收益率是否符合預期。

②當某個因素或多個因素處于臨界值時，對于經(jīng)濟效益指標影響如何，我們是否能夠接受。

③對于敏感性指標我們是否有能力做出應對。如投資額我們通過方案選擇可以應對，但如果是市場或政策變化一般是超出我們的應對能力的，那么我們能否接受這種風險。

④如果我們決定繼續(xù)進行項目投資，那么我們清楚了解可能出現(xiàn)問題的地方再哪里，我們應該做些什么來進行風險防范和風險控制。

機會是留給有準備的人的，我們在準備成功，我們也在準備面對失敗。