7月25日，聯(lián)合資信披露對(duì)湖州銀行的2025年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，報(bào)告確定對(duì)湖州銀行的主體長(zhǎng)期信用等級(jí)維持在AA+水平。

作為浙江省資產(chǎn)規(guī)模最小的城商行，得益于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)等優(yōu)勢(shì)，湖州銀行近幾年的業(yè)績(jī)一直維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，不良率也維持在較低水平。

但穩(wěn)定的業(yè)績(jī)基本面似乎并未對(duì)湖州銀行的IPO形成助力，自2023年11月更新財(cái)務(wù)資料恢復(fù)審核后，該行的IPO便一直停留在“已問詢”階段，再?zèng)]有任何動(dòng)靜。

主體長(zhǎng)期信用評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布前，湖州銀行還發(fā)布了2025年二季度信息披露報(bào)告，披露了今年上半年的主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)。

報(bào)告顯示，湖州銀行上半年共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.57億元，同比增加6.04%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.16億元，同比增加5.26%。湖州銀行的利息凈收入為13.67億元，同比增長(zhǎng)7.38%。

即便在2024年第四季度獲得18億元的配股助力，提振了今年上半年的利息凈收入規(guī)模，但整體營(yíng)收增速，遠(yuǎn)不及上年同期的17.88%。

整體來看，湖州銀行的營(yíng)收端雖然增速出現(xiàn)大幅下滑，但依然比較穩(wěn)定。

支出端，上半年湖州銀行無論是業(yè)務(wù)及管理費(fèi)還是信用減值損失都有所上升。業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為5.47億元，同比增加13.25%；信用減值損失也較去年同期增長(zhǎng) 16.46%，計(jì)提了5.59億元。在支出端增幅高于營(yíng)收端的情況下，湖州銀行的稅前利潤(rùn)為6.26億元，同比減少5.86%。

最終能夠?qū)崿F(xiàn)凈利潤(rùn)的同比增加，實(shí)則是依靠所得稅的下降。上半年湖州銀行的所得稅費(fèi)用為989.58萬元，較去年同期大幅下降87.54%，這才扭轉(zhuǎn)了利潤(rùn)端的下滑趨勢(shì)，讓凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)小幅上升。

湖州銀行并未在半年報(bào)中說明所得稅大幅下滑的原因，不過，近幾年該行的所得稅費(fèi)用一直在下滑，2021年-2024年依次為1.97億元、1.5億元、1.22億元、0.09億元，根據(jù)往年年報(bào)，該行所得稅下降的重要原因除了遞延所得稅費(fèi)用減少 ，還有就是非應(yīng)稅收入的影響變大。

2021年-2024年，“非應(yīng)稅收入的影響”依次為-7748.2萬元、-1.38億元、-1.89億元、-2.85億元。

非應(yīng)稅收入是銀行不需要繳納所得稅的收入，包括免稅資產(chǎn)配置所得收入、專項(xiàng)用途的財(cái)政資金、股息紅利等。湖州銀行的營(yíng)業(yè)外收入和其他收入不多，非應(yīng)稅收入的影響逐年變大，主要是因?yàn)楹葶y行近兩年配置的免稅資產(chǎn)正在增加。這一點(diǎn)從湖州銀行的資產(chǎn)負(fù)債表也可見端倪。

根據(jù)信用評(píng)級(jí)報(bào)告，2022年-2024年各報(bào)告期末，湖州銀行的國(guó)債及政府債券余額依次為233.12億元、323.41億元、479.37億元，國(guó)債和政府債的配置力度逐年加大，到2024年末，國(guó)債和政府債券在投資資產(chǎn)中的占比高達(dá)78.02%。

國(guó)債和地方政府債券都屬于免稅資產(chǎn)，可以減少銀行的稅收支出，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小，但收益率較低，與客戶的接觸也會(huì)變得更少，客戶黏性變差，長(zhǎng)期堅(jiān)持保守穩(wěn)定的資產(chǎn)配置策略，并不利于銀行培養(yǎng)主業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

近幾年，湖州銀行資產(chǎn)擴(kuò)張速度很快，2016年起，該行每年的資產(chǎn)規(guī)模都保持著兩位數(shù)的增速。

截至2025年二季度末，湖州銀行的總資產(chǎn)為1818.33億元，較年初增加12.22%。

高速的資產(chǎn)擴(kuò)張持續(xù)消耗資本，資本充足水平也持續(xù)下降，截至2023年末，該行的核充率已經(jīng)降至8.08%，逐漸接近監(jiān)管紅線。

2024年，湖州銀行通過配股的方式增加股本，一共收到225名股東的18.21億元繳款，其中6.07億元計(jì)入股本，12.14億元計(jì)入資本公積。

得益于增資配股，2024年末該行的核充率大幅提升至10.84%，資本充足水平得到有效提升，但風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)依然保持著高速擴(kuò)張，截至今年二季度末，核充率又回落到9.42%，較去年末大幅下滑142bps。

公開信息顯示，湖州銀行是在2019年3月向浙江證監(jiān)局遞交輔導(dǎo)備案公示文件的，此時(shí)便開始正式籌備上市工作。2020年1月，湖州銀行提交上市申請(qǐng)，正式?jīng)_擊資本市場(chǎng)。但此后便沒有太多相關(guān)信息傳出。

一直到2023年A股發(fā)行全面注冊(cè)制實(shí)行，該年3月，湖州銀行的首發(fā)申請(qǐng)被平移到上交所。

9月，因財(cái)務(wù)資料過期，湖州銀行的IPO被中止審核；11月，湖州銀行更新了財(cái)務(wù)資料，審核恢復(fù)，此后該行的IPO便一直停留在“已問詢”階段，沒有了更新的進(jìn)展。

就以2024年湖州銀行配股價(jià)格計(jì)算，而配股價(jià)格為3元，2024年報(bào)的湖州銀行分紅方案是每股分配0.12元，以此來看去年配股股東的股息率也只有4%，相對(duì)A股優(yōu)質(zhì)銀行的股息率仍相對(duì)不高。

IPO遇冷是當(dāng)前正在沖擊上市的中小銀行面臨的普遍問題，湖州銀行雖然業(yè)績(jī)基本面表現(xiàn)穩(wěn)定，但利潤(rùn)端已逐漸顯露頹勢(shì)，高速擴(kuò)張與資本充足之間的矛盾短期內(nèi)也難以調(diào)和，湖州銀行的IPO之旅依舊充斥著不確定性。