有兩樣?xùn)|西對人一輩子很重要，但是課堂上卻教的很少，一個是財富，一個是愛。可以說這兩樣?xùn)|西都需要用一輩子去修行，參照啟昌的財富課程，本篇文章進(jìn)行深度復(fù)盤，梳理一下我對財富的理解，從財富愿景、現(xiàn)狀梳理、實現(xiàn)途徑三方面進(jìn)行描述。?
一、財富愿景
財務(wù)自由可以說是大家耳熟能詳?shù)囊粋€詞匯，按照其字面的意思，就是不需要工作，通過被動收入就可以應(yīng)對生活支出。這么說可能有些抽象，咱們舉一個例子，如果一家三口一年的開支是30萬元，而他們有1000W存款，按照3%的年化，他們家就可以實現(xiàn)財務(wù)自由。
但是這里面存在幾個問題，第一個問題：1000W存款是一個不小的數(shù)字，實現(xiàn)起來有一定難度，3%的年化回報讓人感覺過低，但是如果去投資股票、房產(chǎn)，年化回報能夠超過3%，但是會有較大的波動，在熊市的時候甚至有可能虧損，在支出剛性不變的情況下，被動收入?yún)s是跌宕起伏，這真的讓人心安嗎？
第二個問題：即使達(dá)到了這樣的財務(wù)自由，真的就直接躺平，成天吃喝玩樂嗎？短期可能很爽，長期如此，真的是我們想要的生活嗎？
所以，可以不必對自由人生設(shè)置過高的要求，在達(dá)到差不多的情況后，就可以從追求財富改為追求自己的富足人生！因為時間才是我們最寶貴的資產(chǎn)，房子、車子、金錢都是身外之物，而留在記憶里的人生體驗才是我們擁有的不可被剝奪的財富。
這里的差不多，具體是指什么呢？
啟昌給出了3個更貼近中國人的衡量財務(wù)富足的指標(biāo)，對應(yīng)著三種財務(wù)狀態(tài)：
1、財務(wù)安全：當(dāng)可投資凈資產(chǎn)超過年支出5倍，則達(dá)到了財務(wù)安全狀態(tài)；
2、財務(wù)富足：當(dāng)可投資凈資產(chǎn)超過年支出10倍，則達(dá)到了財務(wù)富足狀態(tài)；
3、財務(wù)自由：當(dāng)可投資凈資產(chǎn)超過年支出20倍，則達(dá)到了財務(wù)自由狀態(tài)。?
以最容易達(dá)到的財務(wù)安全為例，假設(shè)家庭年支出30W，當(dāng)你的可投資凈資產(chǎn)超過你的年支出5倍即150W后，你是可以做到5年不上班也能夠維持現(xiàn)有生活。這讓你有底氣給自己一個Gap Year，去尋找自己熱愛的事情；
而達(dá)到10倍以后，投資就變得比上班更重要，因為投資的收益已經(jīng)與工資收入相當(dāng)，在投資上花費更多的時間和精力變成一件更有性價比的事情，誰不希望有睡后收入呢？
而當(dāng)可投資凈資產(chǎn)超過年支出20倍時，追求人生的幸福就是更重要的事情，這時健康和關(guān)系的重要性就要大于財富。?
我推測啟昌定義年支出的20倍，有一個隱藏的假設(shè)，就是當(dāng)年化收益達(dá)到5%，每年的被動收入就可以大于支出，這就是妥妥的財務(wù)自由標(biāo)準(zhǔn)了。而掌握合適的投資策略，從較長的時間維度來看，達(dá)到年化5%的收益是完全可以做到的！
二、梳理現(xiàn)狀
知道了要達(dá)到的目標(biāo)，那么就可以根據(jù)實際情況梳理自己的財務(wù)狀況。
假設(shè)一家人正常一年的生活開支是30W元，每月要還2W元的貸款，那么一年的開支就是30+2*12=54W元。
如果他們家只有一套住房，那么這套住房是剛需，不能算入可投資凈資產(chǎn)。除此之外，有存款和股票大約300萬元，那么300÷54=5.6，大于5，因此滿足財務(wù)安全的標(biāo)準(zhǔn)，即可投資凈資產(chǎn)超過年支出5倍。那么下一個努力的目標(biāo)就是財務(wù)富足——即可投資凈資產(chǎn)超過年支出10倍。?
說一句題外話，對于普通人一生的財富曲線，其實2個指標(biāo)是最為重要的，一個是資產(chǎn)上升的斜率，一個是資產(chǎn)最大回撤。而最大回撤實際上決定了杠桿使用率，因為一旦最大回撤超出了杠桿率的下限，資不抵債，就會引發(fā)嚴(yán)重后果。以最近金融行業(yè)女員工的悲劇來說，其關(guān)鍵點就在于TA把好年頭的光景作為了常態(tài)，使用了過大的杠桿，導(dǎo)致超出了抗風(fēng)險能力的閾值，在極端情況下無法抵御風(fēng)險，選擇了身體爆倉，令人唏噓。?
杠桿本身無所謂對錯，只是一個工具，如果想追求收益最大化，其本質(zhì)比的是誰能在絕對安全的前提下，使用最大的杠桿。這里面的關(guān)鍵點就是：絕對安全 4個字！如果覺得駕馭杠桿是一件很難的事情，那么我會選擇慎用杠桿，慢慢變富！
三、實現(xiàn)途徑
話題拉回來，在明確了自己家庭財務(wù)現(xiàn)狀后，那么就要進(jìn)行自己家庭的財務(wù)規(guī)劃。最簡單的方式，就是把自己的家庭資產(chǎn)分為短錢、保錢、穩(wěn)錢、長錢四個賬戶
①短錢：存儲1年的生活費，保證短期生活無憂，短錢除了指現(xiàn)金和存款，也可以購買貨幣基金或余額寶
②保錢：用來購買五類保險（四大人身保險：意外險、醫(yī)療險、壽險、重大疾病險 + 房屋財產(chǎn)險），用小錢應(yīng)對極端情況的發(fā)生
③穩(wěn)錢：2-3年不需要用的錢，用來進(jìn)行低風(fēng)險的投資，如債券、黃金等
④長錢：5年之內(nèi)不需要用的錢，用于教育和養(yǎng)老，可用來進(jìn)行高風(fēng)險投資，如股票、歪脖山、房產(chǎn)等?
這里面存在的常見問題就是錯配，比如沒有配置好保險就進(jìn)行高風(fēng)險投資，比如用短期有明確用途的錢進(jìn)行了長線投資，這都是很常見的大坑。只要按照前面的方式做好短錢、保錢、穩(wěn)錢、長錢的配置，那么就可以沒有后顧之憂的攻城掠寨了。下面針對各個投資品類進(jìn)行分別描述。
四、購買保險的建議
首先保險是家庭財產(chǎn)規(guī)劃的重要一部分。我們要牢記一句話：風(fēng)險是不可避免的，但是可以管理的。
如果把家庭財產(chǎn)規(guī)劃比作是一個足球隊出場陣容，那么保險就是守門員的角色；現(xiàn)金與存款是后場，負(fù)責(zé)防守；債券、黃金是中場，負(fù)責(zé)運籌帷幄；而股票等高風(fēng)險投資產(chǎn)品是前場，負(fù)責(zé)攻城拔寨。但在進(jìn)攻之前，肯定要做好防守。?
充當(dāng)守門員的保險分為兩大類：人身險和財產(chǎn)險。
我始終認(rèn)為人身險的重要性遠(yuǎn)大于財產(chǎn)險，因為錢沒有了可以再賺，人如果有事情就很糟糕。?
人身險里面分為四大類，優(yōu)先級從低到高（價格也是從便宜到貴）分別是：意外險、醫(yī)療險、壽險、重大疾病險。
1、意外險：保各種人身意外
2、醫(yī)療險：賠付型保險，應(yīng)對生病住院，實報實銷
3、壽險：給家人的保障，如果身上有貸款，強(qiáng)烈建議壽險的保額大于房貸的額度。避免人不小心發(fā)生意外，家人連房子都沒得住。壽險建議選定期壽險，譬如70歲
4、重大疾病險：補(bǔ)償型保險，相對來說價格較貴，主要是保障萬一發(fā)生重大疾病，不論治療與否，都可以賠付一大筆錢，可用于治病也可用于家庭開支?
5、財產(chǎn)險主要是保車子和房子，車險由于有交強(qiáng)險存在大多數(shù)人都會購買。而房屋財產(chǎn)險了解的人較少，容易被人忽視。花幾百元，保障大幾百萬的房子免受火災(zāi)、暴雨、臺風(fēng)等小概率事件的影響，還是很值得的。
這里說一件自己的真人真事：幾周前，半夜12點多樓上的鄰居家里著火了，濃煙已擴(kuò)散到相鄰樓層，導(dǎo)致本層樓道里都濃煙滾滾，我們打完119后，叫醒孩子緊急下樓疏散。當(dāng)時情況雖然比較緊急，但是心里有一絲底氣，房子近幾年都購買了房屋財產(chǎn)險（聽話照做），有保底選項！所幸樓上的火情被及時撲滅，沒有造成家里的損失，感恩！
一定要牢記那句話：風(fēng)險不能避免，但是可以管理！
購買財產(chǎn)險比較簡單，在此不再贅述，補(bǔ)充一下購買人身險的原則：
①先保大人，再保孩子
②推薦購買消費型保險，一年一交。如果購買返還型保險，表面上將來可以返還保費，但是算一下投資回報率會很低，而且侵占了現(xiàn)金流，因此消費險保險更為劃算。
保險購買渠道：保險公司 or 互聯(lián)網(wǎng)保險。
因為有保監(jiān)會兜底，建議選擇購買互聯(lián)網(wǎng)保險，缺點是自己要花少量時間鉆研，并且沒有專門的保險代理人服務(wù)；優(yōu)點是費用便宜不少。
五、穩(wěn)錢和長錢的建議
說完了保錢賬戶，下一步介紹穩(wěn)錢和長錢賬戶。穩(wěn)錢賬戶建議用來投資債券、黃金，而長錢賬戶可以用來投資股票、歪脖山、房產(chǎn)等，限于篇幅，這里無法對每個品類一一展開，主要介紹幾個基本原則。
1、能力圈自查
可投資的六大底層資產(chǎn)：現(xiàn)金及等價物、股票、債券、房地產(chǎn)、黃金、JM貨幣。?
在決定購買某類資產(chǎn)或做某項投資前，思考下面的問題：
①展望未來（十年），它值得投資的基本面是什么？
②如果持有十年，年化收益率大概是多少？
③目前投資的目標(biāo)是牛市還是熊市，估值是貴還是便宜？
④目前投資最大下跌幅度可能是多少？?
以投資股票為例，在投資之前，如實的回答上述問題，做到在我們的能力圈范圍內(nèi)投資。重要的不是能力圈有多大，而是知道自己能力圈的邊界。知人者智，自知者明！
2、投資原則 = 選對趨勢 * 逆向投資 * 分散分批?
①選對趨勢——好資產(chǎn)
通過底層認(rèn)知，尋找未來10年能夠長期上漲的資產(chǎn)，做有80%勝率的投資。
比如后續(xù)房地產(chǎn)大概率是無法延續(xù)前幾十年的上漲，因此判斷趨勢是很重要的。
用一句話總結(jié)，選擇好資產(chǎn)！
②逆向投資
——好價格
在周期的低谷期買入，在周期的高峰期賣出。即使是長期趨勢向好的資產(chǎn)，在價格高估時買入也不是一個好的選擇。
以美股的標(biāo)普500指數(shù)為例，以百年維度來看，的確是震蕩向上的，但它也不是永恒牛市，也不能無腦買入。
因此可以通過3個輔助指標(biāo)進(jìn)行判斷，在價格低估時買入：
a.看估值
b.看漲跌幅度
c.看情緒
③分散分批
——擇時均衡配置
即使選擇了好資產(chǎn)，也等到了好價格，但是買入的方式也是有講究的，要做到分散分批買入！
分散：是指即使你看好一個資產(chǎn)，也不要All in，可以在多個國家、多個資產(chǎn)類別進(jìn)行投資，均衡風(fēng)險。用一個比喻來形容，就是雞蛋不要都放在一個籃子里，籃子也不要都放在一輛車上。
分批：是指擇時買入和賣出，一般在熊市分批買入，在牛市分批賣出。因為我們無法準(zhǔn)確的預(yù)測市場走勢，因此我們選擇一種折中的方式，在熊市底部區(qū)間買入，在牛市頂部區(qū)間賣出。永遠(yuǎn)不要試圖買在最低點，賣在最高點，這是一種妄念，要從腦海中把這個妄念去除。
分批的買入和賣出其本質(zhì)是左側(cè)交易，具體操作有兩種方式：
一種是按照時間來規(guī)劃；一種是按照價格來規(guī)劃。兩種方式都是可以的。?
六、結(jié)語——如何成為聰明的投資者
投資是一門技術(shù)，更是一門藝術(shù)，掌握投資具體的技術(shù)和方法并不難，但是能夠走多遠(yuǎn)，如何應(yīng)對自己的心理和人性，就是每個人的修行和機(jī)緣了！愿你我在投資這項修行中，早日走向富足喜悅的人生！
