每周學財報，學投資，這周學習下現(xiàn)金流量表。
我們在前面的學習中，有聊到過資產(chǎn)負債表和利潤表，這節(jié)課需要了解的是現(xiàn)金流量表。現(xiàn)金流量表在三大報表中也是非常重要的，很多企業(yè)倒閉都是因為現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)不過來了，所以倒閉?，F(xiàn)金流量表反應的是企業(yè)實際上付出去或者收到了多少錢，而不是資產(chǎn)負債表和利潤表反應的賬上數(shù)字。從現(xiàn)金流量表中，我們就可以大概看出來企業(yè)是怎樣的一個現(xiàn)金流情況，從而判斷企業(yè)是否具有經(jīng)營風險。
第一部分，現(xiàn)金流量表組成
先來看一張現(xiàn)金流量表，我們就以貴州茅臺為例吧：
經(jīng)營活動現(xiàn)金流
投資活動現(xiàn)金流
籌資活動現(xiàn)金流
我們在前面學習資產(chǎn)負債表時說過，企業(yè)的經(jīng)營其實就是經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動，現(xiàn)金流來表????也是根據(jù)這三個活動來反映的。即企業(yè)日常的生產(chǎn)經(jīng)營、企業(yè)賺錢了向外投資和企業(yè)沒錢了向外借錢。
第二部分，現(xiàn)金流量表解讀
首先看經(jīng)營活動現(xiàn)金流入的部分，第一個項目是銷售商品、提供勞務受到的現(xiàn)金，這其實就是我們賣產(chǎn)品或者賣服務，從客戶那里收到的錢，對于貴州茅臺就是賣茅臺收到的錢；接下來的項目是叫收到的稅費返還，這一個表示的是貴州茅臺收到的稅務局退給它的稅款，但是我們從它的現(xiàn)金流量表中看到它金額為0，即它沒有收到稅局退的稅款。
在經(jīng)營活動現(xiàn)金流出方面，首先看到的是購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金，這是采購的現(xiàn)金支出，比如說貴州茅臺為了生產(chǎn)茅臺酒采購了多少原料，花了多少錢；之后的項目是支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，這是企業(yè)付給員工的工資、獎金和福利，以及為職工支付的五險一金，等等；然后是支付的各項稅費，這是企業(yè)向稅務局支付的增值稅、所得稅，以及其他各種稅費。
上面我們了解了經(jīng)營活動現(xiàn)金流，接下來我們看看投資活動現(xiàn)金流。在這個部分我們首先看到的是處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金，這說明企業(yè)賣了一些固定資產(chǎn)或者無形資產(chǎn)；再接著是支付的其他與投資活動相關的活動的現(xiàn)金，在其他這項我們看不到是到底支付的是什么，但個人猜測很有可能是進行了理財活動，畢竟茅臺有那么多的現(xiàn)金在賬上；接下來是吸收投資收到的現(xiàn)金，吸收投資收到的現(xiàn)金表明貴州茅臺收到了第三方的投資，即有第三方股東對貴州茅臺進行了增資活動。
最后一部分就是籌資活動的現(xiàn)金流了，籌資活動第一部分是取得借款的現(xiàn)金，取得借款的現(xiàn)金是表示企業(yè)是否向銀行或者債權人的借錢了，從現(xiàn)金流量表了，我們可以看到貴州茅臺沒有向外部借錢，這也難怪，塔壓根就不缺錢啊；第二部分償還債務支付的現(xiàn)金表示的是企業(yè)還借款的錢，貴州茅臺沒有借錢，所以也沒有還款，所以就是0了；第三部分是分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金，這個意思就是貴州茅臺向股東分紅了，分了多少錢呢，上面寫著分了89億，這可是活生生的現(xiàn)金，這也是股東最喜歡的事吧。最后一項現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物ed凈增加額是121億，那就表明貴州茅臺出去付出去的現(xiàn)金，還在2017年實實在在增加了121億的現(xiàn)金，
第三部分、綜合分析
從上面的現(xiàn)金流量表，我們可以看出來貴州茅臺是非常的賺錢的，反正它就是很有錢，收到了很多錢，這一點應該不用質(zhì)疑了。那我們再結(jié)合資產(chǎn)負債表進行佐證一下；
這是資產(chǎn)負債表，資產(chǎn)部分的幾個資產(chǎn)科目，可以看到貴州茅臺竟然沒有應收賬款，這表明啥呢？表明他壓根就不會給別人賒銷，你要買我的貨，就先付錢，這真是太強大了，多少企業(yè)是把貨賣出去了，錢收不回來，對于貴州茅臺根本沒有這個問題，所以這也是為什么它賬上現(xiàn)金多；再看可供出售金融資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)，金額都挺大的，可以側(cè)面印證，貴州茅臺可能在進行理財，因為資金太充裕。
負債部分，貴州茅臺預收了別人144個億，真是太強勢，這也和上面的應收賬款形成呼應，貴州茅臺基本是先收錢再賣貨，而且先收了好多錢才賣貨。
好了，到這里為止，就簡單學習完貴州茅臺的現(xiàn)金流量表了。
重點：本文觀點不構(gòu)成任何投資建議！?。?/b>
