滾雪球的人《孫子·謀攻篇》：“知彼知己，百戰(zhàn)不殆；不知彼而知己，一勝一負(fù)；不知彼，不知己，每戰(zhàn)必殆。”
孫子所述乃用兵之道，其意在指明雙方會(huì)戰(zhàn)既要客觀評(píng)判己方實(shí)力，又要探知敵方虛實(shí)，做到知己知彼，方能運(yùn)籌帷幄，決勝千里！反之則有大害！
筆者借此來(lái)闡述理財(cái)之道的第一要旨：評(píng)價(jià)自身財(cái)力（這里的財(cái)力包含兩層意思：一是現(xiàn)有的資產(chǎn)多寡；二是創(chuàng)造財(cái)富的能力）。這是理財(cái)規(guī)劃的自我認(rèn)知，只有厘清自身財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，評(píng)價(jià)自身所處的社會(huì)財(cái)富分層，才能合理地選擇理財(cái)路徑，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)。
01.財(cái)富分配的層次
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，現(xiàn)實(shí)的財(cái)富分配是無(wú)形而殘酷的，它不像"讓一部分人先富起來(lái)，先富帶動(dòng)后富，最終實(shí)現(xiàn)共同富裕"那樣的高尚和理想主義，它更像《圣經(jīng)》里所說(shuō)的“馬太效應(yīng)”——富者愈富，窮者愈窮。這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)所致，優(yōu)勝劣汰，金錢永遠(yuǎn)朝著最有效益的地方流動(dòng)，誰(shuí)掌握優(yōu)質(zhì)資源，誰(shuí)就有撬動(dòng)財(cái)富的杠桿，它可以是權(quán)力、土地，或者是稀缺的技藝等等?！陡F爸爸富爸爸財(cái)富自由之路》提到一個(gè)現(xiàn)金流的象限圖，每個(gè)象限對(duì)應(yīng)不同的身份，也對(duì)應(yīng)著不同的人生：
圖中四種角色定位，他們分別掌握不同的資源，資源的區(qū)別和多寡決定了其社會(huì)層次。每一種資源都有其時(shí)代的烙印，用一種宏觀的角度來(lái)看問(wèn)題：
①封建時(shí)代王權(quán)至上，士農(nóng)工商等級(jí)森嚴(yán)，權(quán)力一定程度上象征著財(cái)富，這在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)當(dāng)中就是“權(quán)力尋租”，掌握權(quán)力者或者攀附權(quán)力者，因勢(shì)利導(dǎo)，站在財(cái)富分配的制高點(diǎn)。
②改革開(kāi)放時(shí)代，農(nóng)村土地制度的改革釋放了土地的流轉(zhuǎn)，讓建立在土地之上的勞動(dòng)力得到了更好的解放，這是原始的農(nóng)戶爆發(fā)。再到后來(lái)的住房供給制度改革，由公有分配到市場(chǎng)化供給，導(dǎo)致土地之上的商品房?jī)r(jià)格泡沫高筑，土地財(cái)政成了一些地方政府收入的主要來(lái)源。另一方面，中國(guó)人的理財(cái)方式由此迎來(lái)了一次重要的轉(zhuǎn)變，那就是——負(fù)債！這是老一輩與年輕一代不同理財(cái)觀念的一次碰撞，傳統(tǒng)的"儲(chǔ)蓄為王"慢慢被打破，中國(guó)人開(kāi)始有了西方“提前消費(fèi)”的概念，這其中表現(xiàn)得最淋漓盡致的就是“居民住房貸款”，有多少人因這一制度而實(shí)現(xiàn)了財(cái)富自由甚至改變家族命運(yùn)？又有多少人在這場(chǎng)財(cái)富分配浪潮中沒(méi)有把握機(jī)會(huì)或者連參與的機(jī)會(huì)都沒(méi)有而導(dǎo)致財(cái)富縮水？聰明的人學(xué)會(huì)用“負(fù)債”撬動(dòng)財(cái)富的杠桿，以低息獲得“勤勞致富”者存放于銀行的存款，經(jīng)過(guò)幾番房屋買賣，獲得數(shù)十倍收益，而后者后知后覺(jué)恍然發(fā)現(xiàn)通脹已經(jīng)番了幾番，個(gè)人存在銀行的錢早已不是當(dāng)年5毛錢一個(gè)雞蛋的錢了。這就是財(cái)富分配的無(wú)形和殘酷！
③互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代催生了知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，我們慶幸這樣一個(gè)時(shí)代的到來(lái)，它讓知識(shí)變得可貴，世界變得更加通透，今天的你具備某一項(xiàng)技藝，那么你可以較以往任何時(shí)代更好地變現(xiàn)。這個(gè)時(shí)代崇尚"工匠精神"，鼓勵(lì)創(chuàng)新與分享，你的技藝、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)可以為你創(chuàng)造財(cái)富，這是一次新的財(cái)富盛宴！
天下熙熙，皆為利來(lái)；天下攘攘，皆為利往。
今天的你如果沒(méi)有官二代、富二代那樣的資本原始積累，那么知識(shí)會(huì)是你改變命運(yùn)最有利的武器。階級(jí)通論盡管客觀存在，階級(jí)與階級(jí)的圍墻也有風(fēng)化斷壁殘?jiān)臅r(shí)刻，唯一牢不可破的是不求上進(jìn)、放棄學(xué)習(xí)的階級(jí)固化心態(tài)。在通往財(cái)富自由的道路上，是資源一次又一次的交換和分配，傳統(tǒng)的墨守成規(guī)、"儲(chǔ)蓄為王"的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，"你不理財(cái)財(cái)不理你"！理財(cái)不是簡(jiǎn)單的炒股或者買理財(cái)產(chǎn)品，在人生漫長(zhǎng)的收支曲線中，理財(cái)其實(shí)就是理生活，是一種科學(xué)的金錢觀：通過(guò)評(píng)價(jià)自身現(xiàn)有的財(cái)力，確定人生不同階段的合理目標(biāo)，然后通過(guò)相應(yīng)的理財(cái)工具去實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值最終實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的一種處世智慧。
2.如何評(píng)價(jià)自身財(cái)力？
這里借用"家庭收入支出表"和"家庭資產(chǎn)負(fù)債表"來(lái)進(jìn)行分析：
舉個(gè)栗子：
大頭先生30歲，某一線城市互聯(lián)網(wǎng)科技公司的產(chǎn)品經(jīng)理，年薪30萬(wàn)，處于事業(yè)上升期，無(wú)房貸，無(wú)車，準(zhǔn)備結(jié)婚。以下是其財(cái)務(wù)狀況：
從大頭先生的資產(chǎn)狀況可以看到，大頭先生的收支情況較為均衡——收入穩(wěn)定，喜歡把錢花在享受生活與自我提升方面，沒(méi)有負(fù)債壓力，有一定的儲(chǔ)蓄，整體上經(jīng)濟(jì)狀況較為不錯(cuò)。且大頭先生目前正處于事業(yè)上升期，未來(lái)財(cái)富增長(zhǎng)能力后勁充足。這便是大頭先生的財(cái)力。
美中不足的是，在他的資產(chǎn)負(fù)債表中缺乏風(fēng)險(xiǎn)投資及負(fù)債，唯一的投資渠道就是儲(chǔ)蓄和固定收益產(chǎn)品。這種方式雖然可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但收益率也大幅降低，很難跑贏通脹。
放到單身漢身上，這個(gè)收入和資產(chǎn)分配情況是很完美的，一人吃飽全家不餓?？墒且坏┙Y(jié)婚后，問(wèn)題就出現(xiàn)了。月收入2.6萬(wàn)，扣除房租4000元和給父母的贍養(yǎng)費(fèi)3000元后，還剩下1.9萬(wàn)可供支配，而個(gè)人每月花銷卻高達(dá)0.9萬(wàn)元。
要知道，一旦結(jié)婚后，生活就不再是一人吃飽全家不餓的狀態(tài)了。需要為買房買車以及孩子日后奶粉錢做準(zhǔn)備，中年危機(jī)隨之而來(lái)。對(duì)大頭先生來(lái)說(shuō)，一方面要開(kāi)始節(jié)儉過(guò)日子，把可有可無(wú)的開(kāi)支盡量縮減；另一方面，也要找一些收益率略高的投資途徑，比如理財(cái)或者基金定投產(chǎn)品，只有這樣才能維持婚后長(zhǎng)遠(yuǎn)開(kāi)支。
再者，大頭先生沒(méi)有配置任何的人身風(fēng)險(xiǎn)保障，隨著中年的到來(lái)和家庭的組建，大頭先生背負(fù)的家庭責(zé)任和壓力將大幅增大。在創(chuàng)造財(cái)富的道路上，健康永遠(yuǎn)是第一資本，家庭理財(cái)?shù)陌踩珘|就是要確保家庭成員(尤其是主要?jiǎng)趧?dòng)力)的人身安全，一次意外或者一場(chǎng)大病將會(huì)對(duì)家庭財(cái)富造成嚴(yán)重縮水，這種損失包括風(fēng)險(xiǎn)事故造成的客觀損失，還包括隱性損失：比如因病而降低或失去勞動(dòng)能力、再次勞動(dòng)的時(shí)間成本等。
每個(gè)人的財(cái)務(wù)狀況不盡相同，但相信有很多人會(huì)有著跟大頭先生一樣的財(cái)務(wù)煩惱。為什么年薪30萬(wàn)還會(huì)面臨中年危機(jī)呢？財(cái)富自由的門檻到底有多高？
保羅·薩謬爾森幸福公式
著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅.薩謬爾森有一個(gè)幸福公式: 幸福=效用/欲望
效用可近似看為你的個(gè)人財(cái)富，幸?？山瓶礊闈M足感，它是現(xiàn)實(shí)生活狀態(tài)和心里期待的比較，效用和欲望兩者落差越大，幸福感越差。
如果你接受這個(gè)理念，那么財(cái)富自由就不單取決于個(gè)人財(cái)富的多寡或者具體某一個(gè)數(shù)字了，它還取決于個(gè)人對(duì)物質(zhì)的滿足欲和對(duì)生活質(zhì)量的不同期望。后者因人而異，旁人無(wú)法左右，但財(cái)富的多寡、財(cái)富的創(chuàng)造能力卻是你可以改變的。
3.財(cái)富創(chuàng)造的能力
眾所周知，投資收益=本金×收益率×?xí)r間。
①本金指的是你的可投資資產(chǎn)，資產(chǎn)量在某種程度上決定你在社會(huì)財(cái)富分配上的位置和優(yōu)先權(quán)，比如信托基金的投資門檻是100萬(wàn)，固定收益率8%；某銀行貴賓理財(cái)產(chǎn)品投資門檻50萬(wàn)，收益6%；銀行大眾理財(cái)產(chǎn)品的門檻則多數(shù)是5萬(wàn)，收益率3.5-4.5%；貨幣基金的門檻是1元。
②投資的質(zhì)量~收益率，因投資環(huán)境、投資工具、個(gè)人投資能力而異。收益率與風(fēng)險(xiǎn)同在，風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性同在，通常而言，高收益對(duì)應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越高的投資工具流動(dòng)性越差。股票與存款就是最先明的對(duì)比。保守型的投資者墨守成規(guī)，不敢涉足風(fēng)險(xiǎn)投資，獲得安全性的同時(shí)也便失去了財(cái)富增值的機(jī)會(huì)，在某種程度上筆者并不認(rèn)為這是一種真正的安全，通脹的存在使得你放在銀行里的錢實(shí)際是貶值的！
③時(shí)間看似人人平等無(wú)法左右，殊不知時(shí)間的背后是復(fù)利，復(fù)利的魔力需要在時(shí)間的沉淀中才能體現(xiàn)：同樣是1塊錢，5%的收益，不考慮通貨膨脹，按照單利和復(fù)利分別計(jì)算，50年后1元的資產(chǎn)變?yōu)椋?/p>
1×(1+5%×50)=3.5元
1×(1＋5%)∧50=11.47元
后者是前者的3.27倍！如果你把本金放大到10萬(wàn)，那么你會(huì)發(fā)現(xiàn)前者跟后者的財(cái)富差距是35萬(wàn)跟114.7萬(wàn)的差距，其帶來(lái)的生活品質(zhì)差距更是數(shù)字所不能言說(shuō)的。而這樣的差距僅僅是因?yàn)槔碡?cái)方式的不同，如果再把后者的收益率提升，那么就會(huì)應(yīng)驗(yàn)了馬太效應(yīng)“窮者愈窮，富者愈富”的魔咒！
然而上面的公式只能說(shuō)是反映財(cái)富創(chuàng)造能力的標(biāo)配版公式。對(duì)于富裕階層而言，下面的公式才算得上是高階版：
資產(chǎn)性收入=資產(chǎn)×杠桿倍數(shù)×收益率×?xí)r間－杠桿成本
這里引入了杠桿的要素，也就是資產(chǎn)負(fù)債比率。假如上面的案例中，大頭先生在資產(chǎn)負(fù)債表中引入負(fù)債，比如在消費(fèi)領(lǐng)域可以借助信用卡進(jìn)行信用消費(fèi)，不僅能夠享受到信用卡消費(fèi)折扣優(yōu)惠，還能享受信用卡免息期內(nèi)的資金占用，借此提升資金的利用效率，讓你賺銀行的錢。進(jìn)一步說(shuō)，如果大頭先生準(zhǔn)備買房，還可以進(jìn)行住房貸款，跟親友借貸等，從而撬動(dòng)個(gè)人資產(chǎn)，倘若大頭先生能夠把握到房?jī)r(jià)上升的利好，那么他也能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)的翻番！
當(dāng)然杠桿不是越高越好，杠桿的有效利用在于資金利用效益大于杠桿成本，以及跟個(gè)人財(cái)富能力相匹配的杠桿比率。一般來(lái)說(shuō)，家庭財(cái)務(wù)杠桿以1-2倍為宜，或者說(shuō)負(fù)債比率控制在50%以內(nèi)。
綜上，一個(gè)人的財(cái)富歸根到底是由資產(chǎn)能力、投資能力以及杠桿能力決定的，不同人之間的財(cái)富差距就是在這樣一個(gè)公式中被拉開(kāi)的。
認(rèn)清現(xiàn)實(shí)，對(duì)自我財(cái)力進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，資產(chǎn)能力、投資能力、杠桿能力，擇善而從之，在時(shí)間的沉淀中你也可以成為一個(gè)滾雪球的人。
孔子——君子愛(ài)財(cái)，取之有道；君子愛(ài)財(cái)，更當(dāng)治之有道。 《諫太宗十思疏》：木之長(zhǎng)者，必固其根本；欲流之遠(yuǎn)者，必浚其泉源。
財(cái)梳學(xué)淺：專注理財(cái)規(guī)劃，分享實(shí)用理財(cái)技能。
《理財(cái)?shù)谝黄F(xiàn)金管理》敬請(qǐng)期待。
