存款保險(xiǎn)制度是給金融市場(chǎng)發(fā)生惶慌時(shí)打的一針疫苗，而央媽則是在銀行資金流動(dòng)性嚴(yán)重不暢時(shí)提供貼現(xiàn)，于蓄戶信心崩潰之時(shí)遞上定心丸，是金融機(jī)構(gòu)的最后一道屏障。
銀行管理往往是在資金的流動(dòng)性上出現(xiàn)問題，為什么流動(dòng)性容易出現(xiàn)問題？由于金融市場(chǎng)是天然的信息不對(duì)稱市場(chǎng)，銀行的權(quán)威性信心非常重要。一般來說蓄戶的存款期限都比較短，而金融機(jī)構(gòu)貸出去的錢期限卻較長(zhǎng)，市場(chǎng)上若發(fā)生什么風(fēng)吹草動(dòng)，蓄戶擠兌，銀行資金枯竭，進(jìn)而大量拋售資產(chǎn)，給市場(chǎng)釋放壓力和悲觀的信號(hào)，接著引起更大的惶慌。這時(shí)央行給市場(chǎng)注入大量流動(dòng)性資產(chǎn)，平定蓄戶的恐慌心理，央行很好的履行了一個(gè)“最后貸款人”角色！
美國(guó)在1929年經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期，股市下跌90%，30%的企業(yè)的企業(yè)倒閉，大量的工人失業(yè)，但美國(guó)當(dāng)時(shí)捧行的是古典主義經(jīng)典理論，任由金融市場(chǎng)自由化，接著席卷歐洲，受到?jīng)_擊最大的是德國(guó)，銀行成批倒閉，40%的工人失業(yè)，并引起民粹主義的抬頭，后來希特勒成立納粹政府，并發(fā)展了第二次世界大戰(zhàn)。而在2017年的次貸危機(jī)，由于美國(guó)聯(lián)邦政府聯(lián)合世界上七個(gè)經(jīng)濟(jì)大國(guó)聯(lián)合救市，雖然像雷曼兄弟倒閉，但更大的銀行企業(yè)得以生存下來，這就是央行充當(dāng)“最后貸款人”的積極作用！
