看到這個(gè)題目我才知道，原來還有很多人關(guān)注交易員這個(gè)職業(yè)，也讓我想起了自己做交易員的那些日子，從研究生畢業(yè)開始的七年里，我在一家國有銀行總行的金融市場部做了七年的自營交易，后來離開的時(shí)候已經(jīng)是自營交易處的負(fù)責(zé)人，我們一共有七個(gè)交易員，都是男的，號稱“七匹狼”，這一刻，十份懷念我的那些兄弟們，還有我們一起度過的拼搏時(shí)光。

一個(gè)優(yōu)秀的交易員應(yīng)該具備什么養(yǎng)的素質(zhì)？這取決于你要做的是什么樣的交易員。由于自身經(jīng)歷的原因，我這里所說的“交易員”特指金融機(jī)構(gòu)里的自營交易員，其他類別交易員的情況，請參考很多其他優(yōu)秀的回答。

先說說自營交易員是干嘛的。就是利用金融機(jī)構(gòu)自有資金通過金融市場交易獲取利潤的一類從業(yè)人員，主要交易的資產(chǎn)類別以外匯、債券、貴金屬、衍生品居多，因?yàn)檫@些金融產(chǎn)品的交易多以場外市場（OTC）進(jìn)行，需要特定的報(bào)價(jià)人和交易對手，所以孕育了交易員這個(gè)職業(yè)，股票市場因?yàn)槭菆鰞?nèi)撮合交易，不需要找人報(bào)價(jià)，是一個(gè)例外，因此自營交易員一般是在商業(yè)銀行、投行和券商里居多。

自營交易員獲取利潤的方式主要有三種，買賣價(jià)差、所持頭寸增值和套利。因?yàn)閯偛盘岬搅?，場外交易需要交易員報(bào)價(jià)，而交易員通常會同時(shí)報(bào)出買價(jià)和賣價(jià)，在存在大量交易的情況下（當(dāng)然這要依靠銷售了），買賣價(jià)格的差額就會產(chǎn)生利潤。不過市場會有波動(dòng)，交易產(chǎn)生的頭寸如果沒有及時(shí)平掉，價(jià)格變化的時(shí)候也會產(chǎn)生虧損。有的時(shí)候交易員會對市場的走勢有著自己的判斷，因此會有意持有一定數(shù)量的頭寸，就是倉位，形成一定敞口，待到市場如其預(yù)期那樣再平掉，也會產(chǎn)生利潤，如果判斷失誤，就會有損失。所以一般機(jī)構(gòu)都會對敞口部位進(jìn)行嚴(yán)格的控制，防范風(fēng)險(xiǎn)。第三種套利其實(shí)是交易模式的選擇，美國前財(cái)長魯賓在他的自傳《在不確定的世界》里提到他在高盛做過風(fēng)險(xiǎn)套利交易員，就是買賣有收購意向的兩家公司的股票來完成套利交易，這類交易就是套利交易的一種，有很多方式，我們當(dāng)初在黃金上設(shè)計(jì)了很多，因?yàn)闄M跨國際市場、國內(nèi)柜臺市場和上海黃金交易所，所以有很多的套利模式可以選擇。

其實(shí)，如果你了解了自營交易員是干嘛的和怎樣獲利的，我覺得你對怎樣做一個(gè)優(yōu)秀的交易員就應(yīng)該有個(gè)大致的概念啦。我說說我的看法，首先我覺得非常重要的一點(diǎn)就是正直，就是要有原則性，就是要遵紀(jì)守法合規(guī)守信。這是所有事情的前提，因?yàn)榻鹑谑袌鼋灰椎馁Y金規(guī)模很大，無論是考核激勵(lì)方面，還是利益分配方面，會有很多的誘惑，如果把持不住，動(dòng)了貪念，輕則職業(yè)生涯結(jié)束，重責(zé)深陷牢獄。在幾年前的債市風(fēng)暴過程中，很多我熟悉的交易員就因?yàn)檫@個(gè)原因而給抓了起來，這個(gè)紅線是不可以碰的。我記得剛參加工作不久，我們部門組織大家收看電影《流氓交易員》，就是要用里森搞垮霸凌銀行的例子教育我們，大家有興趣的話也可以找來看看。

其次，我認(rèn)為要有良好的心理承受能力。上面我們提到，交易員交易產(chǎn)生利潤的三種方式，但是如果判斷失誤或者操作不當(dāng)也會產(chǎn)生虧損，特別是持有一定風(fēng)險(xiǎn)敞口的時(shí)候，就是價(jià)格波動(dòng)會產(chǎn)生損失的時(shí)候，是很考驗(yàn)心理承受能力的，很多時(shí)候，市場會用很多種方式?jīng)_擊我們的心理，比如央行突然加息，比如貨幣快速貶值等，如果心理承受不住這些壓力，不僅自己很難受，而且會造成很大的干擾，判斷失誤或者無法有效思考，會陷入更糟的境況。我記得當(dāng)年有一個(gè)女孩從別的部門轉(zhuǎn)過來做交易，但是無法承受這些壓力，很快又轉(zhuǎn)走了。有一個(gè)本書里提到，75%的交易員在第一年就離開了，心理承受能力是其中很重要的一個(gè)原因。

第三個(gè)很重要的素養(yǎng)是勤奮。一個(gè)優(yōu)秀的交易員要掌握很多東西，交易標(biāo)的的特性、定價(jià)機(jī)制、影響因素，主要參與者，市場的需求和熱點(diǎn)，交易對手的特點(diǎn)，價(jià)格走勢的分析等等，要做很多的積累，我覺得沒有什么捷徑，就是一點(diǎn)一點(diǎn)努力的積累，我在另外一篇文章里專門談到了積累的問題，有時(shí)間大家可以看看（畢業(yè)后工作的成長速度差異是如何造成的） 這是聰明智商所不能取代的，當(dāng)年我們最優(yōu)秀的一個(gè)交易員每天無論交易多晚都會把全天的交易復(fù)盤一遍，并花了大量時(shí)間進(jìn)行學(xué)習(xí)和研究，他現(xiàn)在是一家非常知名投資機(jī)構(gòu)的投資總監(jiān)。

總之，成為一個(gè)優(yōu)秀的交易員并不容易，需要付出大量的努力和汗水，因此這個(gè)問題的答案起點(diǎn)在于你是不是對金融市場交易具有足夠的熱情，如果是這樣，你的熱情就會引導(dǎo)你不斷前行。

創(chuàng)建于 2017-01-12

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