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五、通證經(jīng)濟(jì)體系的設(shè)計(jì)
對(duì)于一個(gè)應(yīng)用而言，如何設(shè)計(jì)一個(gè)適合他的通證設(shè)計(jì)體系，這是一個(gè)非常重要的問題，或者我們?cè)趺磥?lái)理解區(qū)塊鏈的通證經(jīng)濟(jì)體系，通證經(jīng)濟(jì)體系是什么，首先我們需要去理解這樣的一個(gè)概念。

這個(gè)通證經(jīng)濟(jì)是隨著區(qū)塊鏈的發(fā)展而新出現(xiàn)的一個(gè)概念，其中token這個(gè)詞一直以來(lái)就會(huì)被不恰當(dāng)?shù)姆g成為代幣，因此很多人將token economy 翻譯成代幣經(jīng)濟(jì)，但實(shí)際上我們應(yīng)該是在外國(guó)人里面其實(shí)叫做通證，也就是可流通的加密數(shù)字權(quán)益證明，這么token economy自然就叫做通證經(jīng)濟(jì)。

區(qū)塊鏈的威力在于創(chuàng)作了一種新的協(xié)作關(guān)系，我們以前的中心化的系統(tǒng)里面處于權(quán)威地位的中心，一方面與普通用戶之間是一種相互依存的關(guān)系，另一方面在很多地方又是有博弈的雙方，因此中心的權(quán)威往往會(huì)利用手中的權(quán)力和技術(shù)的優(yōu)勢(shì)施加各種限制，監(jiān)管執(zhí)法的行為，動(dòng)用各種先進(jìn)的技術(shù)對(duì)他們不喜歡的行為實(shí)施圍追堵截。

這樣的一個(gè)貓鼠游戲呢，我們連續(xù)了數(shù)千年，一直到現(xiàn)在，我們依然能夠在強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)公司模式中清楚的看到這樣一幕，而在區(qū)塊鏈體系中，沒有中心化的權(quán)威，沒有人會(huì)舉著鞭子到處的吆呼，但整個(gè)生態(tài)圈能夠按照一個(gè)天制定的行為規(guī)范，相互的協(xié)作，秩序井然，欣欣向榮，這又是如何做到的。

這個(gè)奧秘就來(lái)自于通證，每一個(gè)發(fā)幣的區(qū)塊鏈項(xiàng)目都是試圖發(fā)行的幣，或者說(shuō)通證作為一種經(jīng)濟(jì)激勵(lì)的工具，來(lái)促進(jìn)生態(tài)圈各個(gè)決策的協(xié)作，你的貢獻(xiàn)越大，你得到的利越多，大家寫作得越好，價(jià)值也會(huì)越來(lái)越高，因此每一個(gè)發(fā)幣的區(qū)塊鏈項(xiàng)目都在試圖設(shè)計(jì)一個(gè)通證體系。

實(shí)際來(lái)說(shuō)通證經(jīng)濟(jì)體系的設(shè)計(jì)手段讓整個(gè)生態(tài)之間的每一個(gè)人，每一個(gè)角色盡可能的貢獻(xiàn)而不是作惡，是對(duì)這個(gè)生態(tài)圈破壞，所以通證體系的設(shè)計(jì)變得非常的重要，所以來(lái)看比特幣他的通證經(jīng)濟(jì)體系如何設(shè)計(jì)的，他有什么樣的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，比特幣的系統(tǒng)設(shè)計(jì)本身是非常出色的，我們說(shuō)比特幣有今天這樣強(qiáng)悍的設(shè)計(jì)不得不說(shuō)跟比特幣理想的設(shè)計(jì)有莫大的關(guān)系。

首先我們?cè)u(píng)價(jià)一個(gè)系統(tǒng)通證經(jīng)濟(jì)的好壞，首先要看通證的目的是什么，同樣的一個(gè)設(shè)計(jì)放在這個(gè)目的下是好的，放在另一目的之下這種設(shè)計(jì)可能是糟糕的，比特幣的核心是支付，為了實(shí)現(xiàn)支付需要多個(gè)記賬節(jié)點(diǎn)來(lái)記賬從而保證賬本不至于被篡改，因此比特幣系統(tǒng)的本質(zhì)是一個(gè)大帳本。

而所有礦工節(jié)點(diǎn)都是記賬的會(huì)計(jì)，大家都記同一本賬，作為一個(gè)大帳本，比特幣最希望這些礦工節(jié)點(diǎn)做什么事呢？當(dāng)然是做真賬不做假賬，這樣的話中本聰設(shè)計(jì)了挖礦獎(jiǎng)勵(lì)的機(jī)制，只要是正義的節(jié)點(diǎn)在網(wǎng)絡(luò)中占大多數(shù)，做真賬的節(jié)點(diǎn)就可以得到新挖出的比特幣，作為獎(jiǎng)賞。

如果一個(gè)比特幣做假賬，那么整個(gè)網(wǎng)絡(luò)就會(huì)發(fā)現(xiàn)并且會(huì)抹掉假賬，使得惡意的篡改行為徒勞無(wú)功，當(dāng)然僅僅這樣是不夠的，那么我們對(duì)于這個(gè)惡意的做假賬的節(jié)點(diǎn)還需要對(duì)它進(jìn)行懲罰，所以隨著假賬被抹除，惡意節(jié)點(diǎn)辛辛苦苦挖的比特幣在口袋還沒捂熱，馬上就會(huì)注銷掉，所以就相當(dāng)于白做工。這樣的損失不可謂不慘重。

正是因?yàn)檫@種設(shè)計(jì)，使得比特幣中幾乎全部的礦工節(jié)點(diǎn)都是在做真賬，都是一些好人，當(dāng)然比特幣里面都可以進(jìn)行51%的攻擊，這是什么意思呢？如果說(shuō)作惡的節(jié)點(diǎn)占據(jù)了整個(gè)網(wǎng)絡(luò)的多數(shù)，網(wǎng)絡(luò)確實(shí)是可以做假賬，黑的說(shuō)成白的，假的說(shuō)成真的，但是結(jié)果會(huì)怎么樣呢？

比特幣的一個(gè)信用將會(huì)崩塌，大家都不會(huì)再信任比特幣這樣的的一個(gè)信用，那整個(gè)價(jià)值就會(huì)歸零，而這些作惡的節(jié)點(diǎn)作為比特幣的絕大部分的擁有者，因?yàn)樗^51%嘛。那這樣他也會(huì)成為損失最大的玩家。這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，他自己作惡把自己作死，一般理性的人是不會(huì)去做的。

所以這樣的巧妙的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)設(shè)計(jì)，對(duì)于維護(hù)比特幣的安全性來(lái)說(shuō)，它的重要意義甚至比比特幣的密碼學(xué)應(yīng)用和多向的所謂技術(shù)創(chuàng)新安全上面的來(lái)的更大，當(dāng)然比特幣的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)也不是沒有可以商榷的地方，比如說(shuō)它設(shè)計(jì)出比特幣的總量是峰頂，由于是峰頂這樣的模型。隨著時(shí)間的推移，挖出來(lái)的幣會(huì)越來(lái)越少，到了某一個(gè)點(diǎn)幣就沒了，這就是一個(gè)典型的劇烈的通縮的模型。

這樣會(huì)導(dǎo)致幣價(jià)長(zhǎng)期上漲，作為一個(gè)打破舊世紀(jì)新出來(lái)的一個(gè)數(shù)字貨幣，如果不能長(zhǎng)期的劇烈升值，可能很難獲得足夠的關(guān)注和能量，因此總量封頂對(duì)比特幣來(lái)說(shuō)，它是有利的。但是你如果一開始把比特幣就作為一個(gè)保值增值的產(chǎn)品模型設(shè)計(jì)，這個(gè)模型是完美無(wú)缺的。

但是如果作為一個(gè)支付的依據(jù)或者支付的憑證來(lái)設(shè)計(jì)的話，在一個(gè)劇烈通縮的貨幣沒有人會(huì)愿意拿出來(lái)花掉，比如說(shuō)，我今天這個(gè)幣值一塊錢，我把它用掉了，結(jié)果明天幣就值10塊，你肯定會(huì)覺得不值，所以我們看現(xiàn)在的比特幣的流通性是很差的。也偏離了比特幣作為支付憑證的初衷。這個(gè)是我們說(shuō)當(dāng)前比特幣面臨的一個(gè)突出問題，它的根本原因在于系統(tǒng)設(shè)計(jì)中對(duì)于目的的一個(gè)取舍。

其次比特幣的價(jià)格基本上是沒有毛病的，也就是說(shuō)比特幣沒有任何價(jià)值支撐的資產(chǎn)，是在網(wǎng)絡(luò)空間中一段虛擬的，或者說(shuō)虛無(wú)縹緲的一段代碼。那這段代碼到底值多少錢呢？這個(gè)沒有一個(gè)抵押物對(duì)應(yīng)，也就是沒有任何對(duì)應(yīng)比特幣的場(chǎng)景用來(lái)作為對(duì)價(jià)的基準(zhǔn)。

它的價(jià)值完全取決于人們對(duì)它的信心，因此比特幣的價(jià)格上不封頂，下不保底，作為第一種成功的加密貨幣，這一點(diǎn)也許可以作為理解，但我們要知道加密的通證可以作為錨定的，那此外比特幣賦予算力擁有者過高的權(quán)力，在設(shè)計(jì)上缺乏制衡的安排，加上我們說(shuō)HA256算法這樣的缺陷，使得比特幣作為算力擁有者按照叢林法則競(jìng)爭(zhēng)的場(chǎng)所。

我們都知道比特大陸作為礦機(jī)生產(chǎn)者的一個(gè)巨無(wú)霸，獨(dú)角獸，那么它擁有絕大部分的區(qū)塊，成為比特幣世界中擁有大算力的一個(gè)大礦場(chǎng)，那么這樣的話是對(duì)于我們的這樣一個(gè)去中心化的應(yīng)用是不利的，當(dāng)然對(duì)于同樣開天辟地的來(lái)說(shuō)還好。

但對(duì)于未來(lái)的區(qū)塊鏈系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)設(shè)計(jì)，必須要考慮到大的礦池算力過于集中的問題，這會(huì)導(dǎo)致大礦池有作惡的可能，這是通證經(jīng)濟(jì)和區(qū)塊鏈單純的從定義上來(lái)說(shuō)，通證和區(qū)塊鏈?zhǔn)菦]有關(guān)系的，比如說(shuō)q幣也是一種通證，qq在幾億用戶體系中流通，可以用來(lái)買各種道具，游戲，甚至在有些地方可以用q幣買奶茶。這是大家認(rèn)可接受的，那么我們就可以認(rèn)可q幣的價(jià)值，這個(gè)q幣和區(qū)塊鏈其實(shí)是沒有關(guān)系的，那么說(shuō)的token和區(qū)塊鏈究竟是一種什么樣的關(guān)系呢？

實(shí)際上在以前的流通的貨幣之中有兩種形式，一種是實(shí)物和紙質(zhì)的形態(tài)，另外一種是電子和數(shù)字的形態(tài)，股票，債權(quán)，股權(quán)，貨幣等等數(shù)字形態(tài)的資產(chǎn)構(gòu)成了一個(gè)龐大的價(jià)值網(wǎng)絡(luò)，這個(gè)價(jià)值網(wǎng)絡(luò)完全依賴于某個(gè)中心化的機(jī)構(gòu)，也就是資產(chǎn)的登記轉(zhuǎn)讓都依賴于中心化的機(jī)構(gòu)。

比如說(shuō)我們的股票買賣，證券會(huì)，證券交易所進(jìn)行交易，貨幣呢，那么就是在銀行，中心化機(jī)構(gòu)所能觸達(dá)的地方就是價(jià)值網(wǎng)絡(luò)邊界，后來(lái)中本聰就發(fā)現(xiàn)這種通過點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的方式來(lái)轉(zhuǎn)移數(shù)字資產(chǎn)比特幣，區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)，使得數(shù)字資產(chǎn)不需要通過中介就可以實(shí)現(xiàn)這個(gè)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的轉(zhuǎn)移流通，也就是說(shuō)你擁有比特幣不是由某個(gè)機(jī)構(gòu)登記的，而是由區(qū)塊鏈成千上萬(wàn)的節(jié)點(diǎn)記錄的，那么大家認(rèn)可了你，任何人沒有辦法篡改，這個(gè)就為通證賦予了新的含義。

那么通證是區(qū)塊鏈用于加密的，去中心化的憑證，但這種技術(shù)不局限于比特幣，也不局限于底層數(shù)據(jù)庫(kù)的技術(shù)，它還非常適用于經(jīng)濟(jì)周轉(zhuǎn)與流通的通證，比如說(shuō)我們的資產(chǎn)證券化，實(shí)現(xiàn)了價(jià)值的轉(zhuǎn)移，那么這是我們說(shuō)的這樣的一個(gè)通證和區(qū)塊鏈的一個(gè)關(guān)系。

所以當(dāng)通證和區(qū)塊鏈結(jié)合的時(shí)候，就能產(chǎn)生一種突破邊界，不由任何登記方儲(chǔ)存資產(chǎn)的能力，通證的核心作用在于流通，因此它能創(chuàng)造無(wú)限的可能性，下面我們對(duì)一個(gè)如何設(shè)計(jì)好的通證體系，我們來(lái)進(jìn)行一個(gè)探討，其實(shí)呢很多的專家學(xué)者也進(jìn)行了一些分析，我們?cè)谶@里呢也對(duì)一些思想進(jìn)行了一下總結(jié)，分享給大家，綜合來(lái)說(shuō)要設(shè)計(jì)一個(gè)好的通證經(jīng)濟(jì)體系，需要考慮下面的一些問題。

三個(gè)思考，四大原則，七大陷阱，四次分配，一個(gè)螺旋。

第一個(gè)我們?yōu)槭裁匆O(shè)計(jì)通證化？
作為價(jià)值的載體，通證如何通過流通產(chǎn)生更高的價(jià)值，他們的價(jià)值來(lái)源是什么，以不良資產(chǎn)為例，通證化價(jià)值可能是在二級(jí)市場(chǎng)找到更多的買家，如果我們?cè)O(shè)計(jì)的通證有利于市場(chǎng)主體的活動(dòng)中發(fā)現(xiàn)需求或者降低成本，就可以進(jìn)行通證化的設(shè)計(jì)。

第二個(gè)問題通證是為誰(shuí)創(chuàng)造價(jià)值？
通證的經(jīng)濟(jì)體系中包括了資本的發(fā)行方，消費(fèi)者，中介等角色，但有時(shí)候通證經(jīng)濟(jì)體系的設(shè)計(jì)不一定能夠滿足所有人的利益，你比如說(shuō)我們都知道移動(dòng)公司，韓國(guó)公司都有消費(fèi)積分，有些人就建議積分可以放在區(qū)塊鏈上要用戶實(shí)現(xiàn)積分的互換，但積分的發(fā)行方不同意干這種事情。

因?yàn)閷?duì)于積分發(fā)行方來(lái)說(shuō)，積分實(shí)際就是發(fā)行方對(duì)你的負(fù)債，積分的消失才是發(fā)行方最大的利益，你比如說(shuō)你這個(gè)獲得一個(gè)積分然后你忘了，日積月累很長(zhǎng)時(shí)間你忘了，過了很久之后，那么對(duì)方就把你的積分自然清零了，最終這個(gè)好處就讓發(fā)行方得到了。

但如果說(shuō)你把這個(gè)積分記在區(qū)塊鏈上，那么發(fā)行方不管什么時(shí)候都不能消除積分，這個(gè)實(shí)際上如果把積分記在區(qū)塊鏈上，對(duì)于發(fā)行方是個(gè)損失，如果把積分進(jìn)行最為廣泛的流通，積分就會(huì)流轉(zhuǎn)到發(fā)行方的手里，那積分的發(fā)行方就需要為積分兌換而付出更多的成本，他們肯定是不愿意的，因此區(qū)塊鏈的積分雖然是可以做，但區(qū)塊鏈積分的系統(tǒng)設(shè)計(jì)就要解決上面的問題，要兼顧所有人的利益，如果不兼顧發(fā)行方的利益肯定是不行的，這個(gè)事情就做不成了。

第三個(gè)流通的邊界在哪里？
也就是說(shuō)區(qū)塊鏈技術(shù)可以讓通證讓所有的邊界，你的邊界是不是要跨邊界的流通呢，不同屬性通證之間的兌換模型在不確定性，或者因環(huán)境而變化，甚至往往形成不了兌換的關(guān)系，那么跨邊界的通證有什么作用，這是需要思考的，總之如何確定通證流通的邊界，通證經(jīng)濟(jì)的設(shè)計(jì)，以及是否要用區(qū)塊鏈來(lái)實(shí)現(xiàn)都有很多的影響，這是三個(gè)方面的思考。

在設(shè)計(jì)通證系統(tǒng)的時(shí)候要遵守四個(gè)原則：
第一個(gè)是反龐氏原則，所謂的龐氏是指的龐氏騙局，那么這個(gè)系統(tǒng)必須能夠創(chuàng)造真實(shí)的價(jià)值，很多的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)或明或暗都是一個(gè)龐氏騙局，用后來(lái)者的錢給前面人付利息，當(dāng)然這個(gè)利息有高有底，但這種情況本身不產(chǎn)生價(jià)值不創(chuàng)造價(jià)值，這個(gè)模式肯定是不可持續(xù)的，而且也是在設(shè)計(jì)通證系統(tǒng)中要堅(jiān)決反對(duì)的。

第二個(gè)是增長(zhǎng)原則，系統(tǒng)必須要吸引更多的要素投入，或者在更大的范圍來(lái)優(yōu)化資源的配置，引發(fā)創(chuàng)新和生產(chǎn)力的提升，或者兩者兼?zhèn)?，一個(gè)是增加要素投入，另一個(gè)是科技創(chuàng)新，交易成本降低，資源優(yōu)化配置，引起了勞動(dòng)生產(chǎn)力的提升，如果沒有做到這兩點(diǎn)，那么增長(zhǎng)是不真實(shí)的，不能真正的創(chuàng)造出價(jià)值。

第三個(gè)是協(xié)議原則，良好的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)依靠協(xié)議行為進(jìn)行鼓勵(lì)，而不是依靠隱藏的流程和強(qiáng)制來(lái)實(shí)現(xiàn)。

第四個(gè)是透明原則，系統(tǒng)可以有中心化的設(shè)計(jì)，但應(yīng)該盡可能的消除黑箱，必要的信息應(yīng)該充分完整真實(shí)的披露。

下面要防止的七大陷阱：
一個(gè)是代幣陷阱，功能上單純的想取代法幣，但沒有任何新的機(jī)制設(shè)計(jì)。
第二個(gè)是央行陷阱，沒有改進(jìn)生產(chǎn)力，幻想自己發(fā)幣來(lái)獲得央行地位和好處。
第三是黑箱陷阱，通證的分配依靠中心化的機(jī)構(gòu)，但是沒有監(jiān)督的機(jī)制，這樣不可能實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈公開透明的特點(diǎn)。
第四個(gè)是烏托邦的陷阱，沒有治理沒有協(xié)商沒有爭(zhēng)議的解決機(jī)制，這樣就會(huì)陷入這個(gè)陷阱，中本聰就陷入這個(gè)陷阱里面。你幻想讓所有人通過自制，那么最后的結(jié)果可能會(huì)形成所謂的均化，形成一個(gè)個(gè)大的礦池，礦池之間互相打仗。

第五個(gè)就是賭場(chǎng)的陷阱，這個(gè)就是我們經(jīng)?？吹降目諝鈳抛钪饕奶攸c(diǎn)，它沒有促進(jìn)生產(chǎn)力的提升，依靠賭博對(duì)拉的游戲來(lái)促進(jìn)虛假的繁榮，這是不可持續(xù)的。
第六個(gè)是通縮陷阱，單純通過人為的通縮來(lái)制造生產(chǎn)的日期，也不能持續(xù)。
最后一個(gè)是軟頂陷阱，所謂軟頂是數(shù)字本身直接或者間接受制于一個(gè)頂，這樣也是不可持續(xù)的。我們要提防這七大陷阱。

最后要考慮一下我們的分配，思考四次分配，指的是零次分配，一次分配，二次分配，三次分配，這里面很多人不理解這個(gè)分配，這其實(shí)是我們宏觀經(jīng)濟(jì)里面就有的三次分配之說(shuō)。

一次分配是指按照市場(chǎng)效率優(yōu)先，通過自由的交易進(jìn)行自然的財(cái)富分配。
二次市場(chǎng)是政府按照公平的原則通過稅收補(bǔ)貼進(jìn)行財(cái)富的再次分配。
三次分配是個(gè)人按照道德的原則通過捐款等慈善手段進(jìn)行財(cái)富分配，就像我們知道一些有錢人把財(cái)產(chǎn)捐出去，這也是社會(huì)資源的一種分配，那么通證系統(tǒng)的設(shè)計(jì)要想清楚零次一次二次三次分給誰(shuí)，只有想清楚了這些，那么我們的通證設(shè)計(jì)才是靠譜的。

最后是一個(gè)螺旋，指的是幣值的邏輯和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的邏輯，他們是如何相互配合，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)體能夠持續(xù)繁榮，區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)的螺旋上升必須要符合經(jīng)濟(jì)的規(guī)律，系統(tǒng)本身應(yīng)該有原創(chuàng)的業(yè)務(wù)價(jià)值，幣值的變化應(yīng)該有利于外部要素的投入，有利于生產(chǎn)力的提升，有利于降低交易成本，經(jīng)濟(jì)體的整體發(fā)展，應(yīng)該進(jìn)一步的推動(dòng)幣值向更有力的方向推動(dòng)。

這節(jié)課所講的，Ulord的內(nèi)容分發(fā)的應(yīng)用特征，內(nèi)容分發(fā)的機(jī)制，幣的分配方案以及如何獲得這個(gè)幣，最后講了如何設(shè)計(jì)一個(gè)好的通證經(jīng)濟(jì)體系，需要思考一些什么樣的問題，需要注意哪些方面。小白沒有可能通過課程就可以深刻理解項(xiàng)目，在今后的操作中，學(xué)習(xí)中進(jìn)一步融匯貫通是需要努力的。