鄭重聲明：文章系原創(chuàng)首發(fā)，文責自負。
《奧派投資》是由拉希姆?塔吉扎德甘等四位經濟學大咖共同編著的，這是首部將奧派經濟學與投資實踐相結合的一本書。本書共分為九個章節(jié)，開篇導入奧派，再對當前經濟繁榮下的幻覺進行剖析預測，再引出貨幣，經濟等相關學說，最后研討奧派投資理念，并結合實際進行討論。
通脹與通縮中的奧派
經濟與金融市場瞬息萬變，人們在這場變動的市場中都面臨保護手中積累的財富，疫情過后的經濟恢復，通貨膨脹的時代，投資自然而然也就成為每個人必備，必學的技能，資產儲蓄的“鎖式投資”明顯不是一種好的投資方式，貨幣貶值的實踐案例屢見不鮮，正如雞蛋不要同時放在一個籃子里一樣，奧派建議多元化的投資組合反而是一種不錯的投資策略。
經濟繁榮下的幻覺一章中，奧派觀點也多次就指出人們往往注重短期征收，忽視長期基礎。在種種動蕩盲從的時代中，普通人只能通過學習經濟理論與投資實踐的相關知識，去依靠守護自己的財富。
19世紀末期，維也納出現(xiàn)了一種特別集中和批判性的觀點，奧地利學派經濟學也隨之誕生于這一時期。意識形態(tài)盛行的時代出現(xiàn)非意識形態(tài)的學說，奧派以價值中立的方式去研究經濟學，自由學派的態(tài)度觀點與當時極權主義的學派控制與篡奪產生矛盾，最終奧派邊緣化，門徒外遷。
奧派觀點偏向中庸，它是清醒的，奧派經濟學是非意識形態(tài)的，奧派的四大支柱——主觀主義、邊際主義、個體主義以及現(xiàn)實主義使得投資者擁有發(fā)現(xiàn)危機，審慎穩(wěn)健的智慧。穩(wěn)健而又清醒的奧派投資學說無疑是符合普通人的，也是符合中國傳統(tǒng)的“中庸”理念的。
現(xiàn)代繁榮的流沙暗流涌動
奧派學說的觀點表明：貨幣革命下經濟資本結構的扭曲，促使經濟周期模式里扭曲和糾正的交替出現(xiàn)，信貸擴張政策下的泡沫式繁榮，未嘗不是當年那場郁金香起端的隱喻。普通人在數(shù)字幻覺下盲從抱團的群體思維，信用透支，龐氏騙局等等加劇了未來的不確定性與不穩(wěn)定性，信貸擴張下信用媒介的擴張以及債務螺旋風險的加深，都在沖擊著社會基層不穩(wěn)定的基礎，而奧派投資的核心也為普通人提供方向指引。
奧地利學派經濟學對地緣經濟的預測評估很值得普通投資者學習。避開經濟形態(tài)進行“價值中立”，作為投資者，主觀意志的干擾會導致投資的判斷評估，奧派經濟學者都是非意識形態(tài)者。其次，普遍教育。如同上文所說“普通人只能通過學習經濟理論與投資實踐的相關知識”，學者們接收學習許多不僅限于經濟學，并加以訓練，作為普通人可以向他們靠齊。另外，奧派將人視為人，而不是超人，也不是機器人。思考行動者可選擇的各種方案的有用性。
繁榮的基礎對應經濟周期的開始，本身具有債務的情況下，一旦不當投資，可能會引發(fā)一系列高風險連鎖反應，產生通縮效應，從而帶來兩種風險。奧派經濟學家也表示，債務減少能夠降低個體對經濟周期（扭曲）的依賴性，從而使他們在生活質量上有所提高。
經濟周期的繁榮與衰退都是一種結構上的調整，貨幣效應的擴張帶來經濟周期，不可避免有必要的通縮調整讓繁榮具有可持續(xù)性，政府通過信貸擴張來抵抗經濟危機中的蕭條，但擴張結束后的做法必會導致更嚴重的危機。繁榮與衰退之間的循環(huán)交替，奧派學者將其問題追溯到貨幣，也將其追溯到邊際效用理論，這樣使經濟周期和基本經濟學理論聯(lián)系。
不兌現(xiàn)的紙幣導致通貨膨脹，借用投資組合穿越通脹與通縮，同時指出當貨幣的累積達到某個閾值，通貨膨脹或通貨緊縮的趨勢就會加速，累積的能量將以類似火山爆發(fā)或地震的形式釋放出來，就像“地殼運動”一樣。通脹螺旋會有一個加速崩潰的時刻，預示著法幣和經濟的必然崩潰。
償還貸款，理性迂回式投資
奧地利學派一般情況不建議人們使用消費貸款，而且在書中提到“任何背負債務的人都不應該進行進一步的投資活動，對這類人的行動建議只有一個：盡快償還債務！”在資本參與的貨幣革命后，重組的社會結構下，經濟周期內的企業(yè)會更加脆弱，人們更容易關注短期效益，即經濟繁榮下所關注的。
在一定程度，奧派經濟學家的這一觀點與我國傳統(tǒng)的諺語“人無遠慮，必有近憂”等同。奧派經濟學家建議把投資資金分為三份。當周圍的一切都平和穩(wěn)定時，使用第一份資金；對第二份資金的使用必須足夠謹慎和保守；第三份資金只能在拉響“紅色警報”的時候使用。
奧派的投資理念具有一定的先決性，也是在未來不確定的情況下具有先覺的判斷性。奧派投資的經濟生活方式思考分為五個方面，它的前提條件還是先還清債務，消費過去保存并在現(xiàn)在可用的東西，信用透支，提前消費。
市場保持非理性的時間可能比你保持償付能力的時間更長。奧派經濟學者有關投資的先決判斷損失，唯一不反應，隨機性的損失（黑天鵝事件）。
儲蓄本身也要經受通貨膨脹的危險，在膨脹中貶值。投資本身是一種長期的努力，節(jié)儉是為了讓我們能夠用迂回的方式為生活注入更多的品質和意義。作者也對前文多元化的投資組合給予建議：30%的資金用于囤積流動性；30%的資金用于資本投資；30%的資金用于購買耐用消費品；最后10%用于捐贈基金。
貨幣囤積是為了下一步的投資，在償還了所有的債務后，就可以進行投資。有人選擇房產，有人選擇貴金屬，這些穩(wěn)定的金融工具，都是為了使我們能得到生產性的回報，更多的是將流動性置于風險中，進而發(fā)現(xiàn)生產率更高的迂回生產過程。
擁有豐厚的奧派經濟學基礎進行投資，貨幣市場經濟等制度的了解，奧派學說下經濟周期理論資本理論以及利息等方面的了解認知，并不意味著投資者能夠規(guī)避風險，很大程度上，投資者也會受到意識形態(tài)的影響而不自知。在第九章奧派的投資實踐中，作者舉例了多數(shù)情況，并對這些模型案例中的資金選擇和特征進行分析，值得大家用心理解。
奧派經濟學說并不是萬能的，但對于普通人而言，它是穩(wěn)健而長遠的，選擇現(xiàn)實的投資，在不可知的未來是一個先決條件。
《奧派投資》是一本值得大家去反復閱讀的經濟學書本。作為普通人，在當下金融市場的壓力與緊迫，如何在繁榮與衰敗的經濟周期中去選擇，守住并增值我們的資產，如何避免信貸擴張下的風險，普通人如何進行價值中立的判斷投資，我想這本書能給你答案。
