? ? 零擔(dān)快運(yùn)市場(chǎng)規(guī)模超萬億

? ? 1、快遞、零擔(dān) 、整車三分公路貨運(yùn)

? ? 公路運(yùn)輸是我國 最主要的貨運(yùn) 方式， 按貨物的重量和運(yùn)輸 組織 方式 區(qū)分出了 快遞、 零擔(dān)和整車運(yùn)輸三種主要形式。公路運(yùn)輸具有靈活機(jī)動(dòng)、迅速方便以及提供"門到門"物流服務(wù)的特點(diǎn)，對(duì)于國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的基礎(chǔ)作用。2016 年，我國公路貨運(yùn)量達(dá) 334 億噸，在各運(yùn)輸方式貨運(yùn)總量中的占比達(dá) 77.5%，為據(jù)絕對(duì)重要地位，行業(yè)內(nèi)按 30 公斤、3 噸為界限區(qū)分出了快遞、零擔(dān)、整車三個(gè)細(xì)分子行業(yè)。

2010-2016 年我國 各運(yùn)輸方式貨運(yùn)量（億噸）

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我國公路貨運(yùn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

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公路貨運(yùn)分類標(biāo)準(zhǔn)

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? ? （1）單票 0-30 公斤，基本采用快遞公司承運(yùn)。以順豐、通達(dá)系、EMS 為零頭的快遞公司基本已經(jīng)形成寡頭壟斷，行業(yè)集中度很高。

? ? （2）單票 30-500 公斤，基本是零擔(dān)市場(chǎng)，以德邦、華宇、佳吉等為代表的門店經(jīng)營型零擔(dān)企業(yè)是這個(gè)行業(yè)的領(lǐng)頭羊。

? ? （3）單票 500-3000 公斤，基本上屬于廠家的大票貨，目前大多數(shù)通過合同物流公司到各地專線市場(chǎng)承運(yùn)。但絕大多數(shù)專線企業(yè)規(guī)模小，服務(wù)一致性差，市場(chǎng)上缺乏規(guī)模型的專線企業(yè)。

? ? （4）單票 3 噸以上，基本是整車市場(chǎng)，大都由合同物流企業(yè)壟斷，由于這部分無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，利潤微薄。

? ? 2016 年我國公路貨運(yùn)市場(chǎng)規(guī)模約為 5 萬億， 其中 零擔(dān) 快運(yùn)模 規(guī)模 1.14 萬億，占比 25% 。2016 年我國社會(huì)物流費(fèi)用達(dá) 11.1 萬億，其中物流運(yùn)輸費(fèi)用為 6 萬億，按照公路貨運(yùn)量在總貨運(yùn)量的比例為 77%，可估算公路貨運(yùn)市場(chǎng)規(guī)模約為 4.62 萬億，根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，我們測(cè)算快遞、零擔(dān)、整車運(yùn)輸?shù)氖袌?chǎng)規(guī)模占比分別為 9%、25%、66%。

2006-2016 年社會(huì)物流費(fèi)用

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2016 年社會(huì)物流費(fèi)用結(jié)構(gòu)

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2016 年公路貨運(yùn)細(xì)分市場(chǎng)規(guī)模

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? ? 2、 受益消費(fèi)升級(jí)，未來零擔(dān)快運(yùn)市場(chǎng)保持較快增長

? ? 近年來，在傳統(tǒng)零擔(dān) 快運(yùn) 的基礎(chǔ)上發(fā)展出了 “準(zhǔn)時(shí)化”的高品質(zhì) 產(chǎn)品 。其一般是有固定的發(fā)車時(shí)間、標(biāo)準(zhǔn)的在途時(shí)間、穩(wěn)定的到達(dá)時(shí)間、標(biāo)準(zhǔn)的卸車時(shí)間、嚴(yán)格的入庫時(shí)間、準(zhǔn)時(shí)的派送時(shí)間，給客戶提供穩(wěn)定的收貨時(shí)間承諾和良好的配送體驗(yàn)。目前該類 產(chǎn)品服務(wù)在 運(yùn)輸?shù)呢浧分亓客ǔＴ?300KG 以內(nèi)、客戶時(shí)效需求較高、運(yùn)費(fèi)及增值服務(wù)收費(fèi)較高。

零擔(dān)業(yè)務(wù)分類

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? ? 公路貨運(yùn)具有顯著的的To B 屬性， 其規(guī)模與宏觀經(jīng)濟(jì)高度相關(guān)。公路貨運(yùn)面向各行各業(yè)，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度相關(guān)，公路貨運(yùn)的市場(chǎng)規(guī)模占GDP的比例維持在6%-7%。根據(jù)擬合分析，公路貨運(yùn)市場(chǎng)規(guī)模與 GDP 總量具有較高的擬合度，按照十三五發(fā)展目標(biāo)，預(yù)計(jì)到 2020 年我國 GDP 將超過 90 萬億，則公路貨運(yùn)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到 6萬億級(jí)別，我們認(rèn)為公路貨運(yùn)中的零擔(dān)快運(yùn)將獲得較快增長，我們主要基于以下兩點(diǎn)判斷。

? ? （1）整車主要服務(wù)于傳統(tǒng)制造業(yè)，受產(chǎn)業(yè)周期影響，增速將趨緩。長期來看，整車運(yùn)輸占據(jù)公路貨運(yùn)市場(chǎng)的主體地位難以撼動(dòng)，但因其主要服務(wù)于制造業(yè)和商貿(mào)業(yè)，由于大宗商品貨運(yùn)需求大幅下降，受需求變化和渠道下沉影響，大批量、小批次、低時(shí)效的工業(yè)產(chǎn)品逐步向小批量、多批次、高時(shí)效轉(zhuǎn)變，整車運(yùn)輸增速將趨緩。

? ? （2）零擔(dān)服務(wù)對(duì)象面廣，服務(wù)產(chǎn)業(yè)多，受產(chǎn)業(yè)生命周期影響小，一方面將受益于宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，部分整車需求向零擔(dān)轉(zhuǎn)化；另一方面受益于消費(fèi)升級(jí)下的電子商務(wù)發(fā)展，B2C 電商大件包裹（即小件零擔(dān)，如家電、家居）的零擔(dān)快運(yùn)需求增長。經(jīng)測(cè)算，到2020 年， 零擔(dān)快運(yùn)市場(chǎng)份額在公路貨運(yùn)中的占比將達(dá)30% ，達(dá)到2 萬億級(jí)別 ，2016-2020 年達(dá) 年均復(fù)合增速達(dá)14.4% 。

與公路貨運(yùn)規(guī)模與 GDP 關(guān)系

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預(yù)計(jì)到 2020 年零擔(dān)快運(yùn)市場(chǎng)規(guī)模近2萬億