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Mark Minervini說：

股票的確可能從A點到B點，但重要的問題是，那時你是否還留在馬背上？

任何投資都有風險，股票市場更是如此。

《股票魔法師.Ⅱ，像冠軍一樣思考和交易》中說：你不可能完全規(guī)避風險，但是你可以將其最小化，并對其進行控制。

通過風險優(yōu)先的思考和行動可以知道，如果做錯了自己將會失去什么，知道能夠繼續(xù)交易遠比獲得收益重要。

因為只有讓交易持續(xù)成功，才能獲取你想要的一切。

1.你是否還留在馬背上

每天早上開盤前，馬克都會對著鏡中的自己說：“馬克，你今天有能力對自己造成嚴重的損害。”

他用這個小小的動作來提醒自己，在交易中最重要的是----敬畏風險！

對于他所做的每一筆交易，他總是“先考慮風險”。因為如果你丟掉所有的籌碼，那么游戲就結束了。

馬克將股票看作畜欄中的馬，投資者看作騎手，他說，除非你是一個大膽的馬術騎手，否則為什么要選擇一匹難以馴服的野馬呢？

一匹野馬可能會從A點到B點，就像波動的股票從每股20美元漲到每股40美元。但是實現(xiàn)這個最終目標是有代價的。你的最終目標是讓自己停留在那匹馬上（或者說仍在交易），而不是被顛下馬（止損出局）。

馬克10歲的時候，訪問了他的叔叔約翰的馬場，馬場中剛好有一匹叫“黑蘭花”的小黑馬適合他騎。然而，它卻是一匹因為難以馴服而出名的馬。

馬克騎上不到一分鐘，他就被甩了下來，劃傷了臉。幾個月后，他又來到馬場，并且又騎”黑蘭花“，小黑馬又是跑又是甩背，馬克在馬背上被顛得暈頭轉向，又一次被甩下來。為了警告他，“黑蘭花”還跑過來把蹄印留在了他背上。

后來，每當他看到股票，他就會想起“黑蘭花”，因此，他不會選擇那種會讓他臉朝下摔在地上、后背還被馬踩上一腳的波動環(huán)境。

因此，馬克建議，投資者在股市畜欄中要遠離“黑蘭花”，去尋找一匹名為“阿爾法”的好馬。

2.不要成為“被動長線投資者”

《股票魔法師.Ⅱ，像冠軍一樣思考和交易》中說：進行沒有止損的交易就像駕駛沒有制動器的汽車，也許你可以繞過這個街區(qū)幾次，但是如果沒有制動器，你估計自己在撞車前可以走多遠？交易也是如此：當你不通過止損保護交易時，發(fā)生重大事故只是時間問題。

大多數(shù)投資者在找到他們喜歡的股票時，所想到的就是買入以及可以賺多少錢。這是一種典型的“收益優(yōu)先”的做法。然而，這種做法并不能給他們帶來多大的回報。

馬克認為，要想獲得優(yōu)異的業(yè)績并在熊市中也能生存，你必須控制風險，在每一天、每一筆交易中都要這樣做。

控制風險從確定止損點開始。馬克在每一筆交易買入之前，就已經確定自己要虧損賣出的確切價格。

然而，很多投資者討厭承認錯誤，所以他們會找各種理由。于是，新手會在做對的時候自詡為“交易者”，在做錯的時候自詡為“投資者”，并不斷在兩者之間切換。當一筆“交易”表現(xiàn)不如預期，開始虧損的時候，他們突然間就變成了長線投資者，成了杰西.利弗莫爾所稱的“被動投資者”。

馬克說，他只專注于下跌空間，并采取“風險優(yōu)先”的方法，這讓他了解每筆交易固有的風險，并為不可預料的事情做好準備。

他提醒投資者：如果想得到股市更大的回報，你必須考慮自己愿意承擔的風險，并有一個預先定好的退出計劃，用來保護自己的賬戶，使之免受大的損失。否則，即使你足夠幸運，會收回一部分或全部的利潤，最終也只會得到一個平均業(yè)績。

因為沒有人可以確定股價只會下降到哪個位置，然后走高。你怎么會知道10%或15%的回撤是50%或60%甚至更大的回撤的開始呢？

因此，你應該始終提前確定止損的價格，然后寫下來，以便在股票達到止損價格的時候能收到它發(fā)出的警報。

3.風險多大才算大

《股票魔法師.Ⅱ，像冠軍一樣思考和交易》中說：你一定要把虧損控制在10%以下，因為虧損將以幾何級力量與你對抗。

例如：當你的虧損比例越來越大，超過10%時，對抗你的力量就會越來越強。如果下降5%，后面漲幅達到5.26%后你才能達到盈虧平衡。虧損10%，則需要11%的收益才能達到盈虧平衡。40%的虧損需要67%的收益才能打平。50%的損失后，收益必須是100%才能重新回到盈虧平衡點。如果從買入位置下跌了90%，你需要900%的收益才能達到平衡！

馬克說，10%的虧損是他能承受的最大值，實際上他的平均虧損要遠低于這數(shù)值。

對于大多數(shù)交易者來說，虧損越多，賣出就變得越困難。然而，每一個巨大的損失都是從一個小的損失開始積累起來的，保護投資交易免受虧損的唯一方法是在雪球失控之前接受少量的虧損。

而在交易中只有4件事是我們可以直接控制。在交易之前，你可以控制：

買什么

花多少錢買

什么時候買

當你交易完成后，你能控制：

什么時候賣出

即使你擁有股票，你也無法控制它會上漲還是下跌，就像你無法控制天氣一樣。股票就像天氣，會做它應該做的事情。你能做的就是繼續(xù)你的研究，建立自己的頭寸，并希望根據自己的標準能夠取得成功。

因此，要想削減股票的損失，你必須接受“你可能是錯的”的概念，因為市場自身從來沒有錯。

馬克認為，投資者需要讓自己為小虧損而快樂、為大虧損而痛苦，這將有助于你在情緒上能夠接受一個小損失以防其變大。

4.

《股票魔法師.Ⅱ，像冠軍一樣思考和交易》中說：作為一個投機者，失敗本身不是一個選擇題，但是你可以選擇虧損的額度。你會犯很多錯誤，我們都會犯錯，當我們承認它、處理它并從中學習時，錯誤就不是問題。

市場是一個苛刻的工作主管，當你犯錯誤時你會受到懲罰，不僅在財務上，在情感上你也會受到懲罰。市場既可以打劫你的口袋，也可以打敗你的心靈。自我保護的方法是：始終遵循一個計劃；用風險優(yōu)先的方式看待每一筆交易。

獲勝的股票交易者都有自己的規(guī)則并制訂了良好的計劃。相反，失敗者則缺乏規(guī)則，或者他們即使有規(guī)則也沒有長期堅持下去，他們會走偏。

記住，始終以風險為先，這是能讓你一直留在游戲里的關鍵。

閱讀隨筆，與友共勉。

我是平原雪，愛閱讀，愛寫作，愛分享，以我之筆，書寫生活與夢想。

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