借貸利率
- Compound：
貸款利率APR = 2.5% + U * 20%；
其中，U = Borrows / (Cash + Borrows)
- Lendf.me：Lendf.me所有利率上限為25%。
所有資產(chǎn)的借款利率都是一樣的：
Supply APR = Borrow APR * UR * Discount
其中，UR = Total Borrows/Total Supplies
不同資產(chǎn)的貸款利率公式不一樣，
- 對(duì)于USDx來(lái)說(shuō)：
Borrow APR = 0.05 * UR+0.05 * UR^2 + 0.05 * UR^4 + 0.1 * UR^32;
其利率如圖所示：
USDx利率模型
- 對(duì)于USDT來(lái)說(shuō)：
Borrow APR =
0.06 * UR + 0.05 * UR^4 + 0.03 * UR^8 + 0.12 * UR^32, if(0<=UR<0.75);
0.06 * 0.75 + 0.05 * 0.75^4 + 0.03 * 0.75^8 + 0.12 * 0.75^32, if(0.75<=UR<=0.85);
0.06 * UR + 0.03 * UR^8 + 0.05 * UR^12 + 0.12 * UR^32, if(0.85<UR =1)
- 對(duì)于其他主流資產(chǎn)（ETH/BTC）來(lái)說(shuō)：
Borrow APR = 0.2 * UR
其利率如圖所示：
ETH/BTC利率模型
- AAve
借款利率
其中：
-
是基本借貸利率；當(dāng)U = 0時(shí)，
=
-
是資金池的借貸使用率在
之下時(shí)的利率；
-
是資金池的借貸使用率在
- 當(dāng) U =
質(zhì)押率：
- Compound：LTV高于75%時(shí)會(huì)清算；
- Lendf.me：LTV高于80%時(shí)會(huì)清算；
- AAVE：LTV高于80%會(huì)被清算；
平臺(tái)手續(xù)費(fèi)：
- Compound：基于貸款人支付的利率的10%或者5%（根據(jù)資產(chǎn)的不同）；
- Lendf.me：貸款總量的0.05%會(huì)作為手續(xù)費(fèi)；
- AAve：貸款收取0.25%手續(xù)費(fèi)，閃貸手續(xù)費(fèi)為萬(wàn)分之九。手續(xù)費(fèi)的80%被用來(lái)回購(gòu)Lend，20%歸團(tuán)隊(duì)。
借貸利率和抵押資產(chǎn)的比較
基于2020年2月26日的數(shù)據(jù)，我們來(lái)看下在這三個(gè)平臺(tái)上主流幣種的借貸情況（Supply和Borrow量的單位是“萬(wàn)美元”）：
主流幣種借貸情況對(duì)比
另外，Lendf.me還支持USDx（Dforce自身的錨定美元的穩(wěn)定幣）和imBtc的借貸，以下是Lendf.me的USDx和imBTC的借貸情況：
Lendf.me的USDx和imBTC借貸情況
基于以上的對(duì)比數(shù)據(jù)，我們可以得出以下幾個(gè)發(fā)現(xiàn)：
- Compound的用戶，以抵押ETH借出Dai和USDC為主，Dai和USDC的供應(yīng)量差不多，但需求上，Dai比USDC更多。
- Lendf.me方面：
- 由于其USDT的利率不錯(cuò)，所以提供USDT的用戶非常多。
- 在貸款方面，用戶以抵押ETH借出USDT為主，使的USDT的總貸出率達(dá)到了80%左右。
- 由于目前是市場(chǎng)上唯一提供imBTC存幣生息的平臺(tái)，也有比較多的imBTC的供應(yīng)量，也不排除部分用戶通過(guò)質(zhì)押imBTC而貸出USDT的行為。
- 其本身的穩(wěn)定幣USDx的借貸自成一套體系。由于存幣利率較高（5%），不排除擁有較多USDC的用戶通過(guò)轉(zhuǎn)換成USDx進(jìn)行利率的套利。同時(shí)，其貸出率也較高，達(dá)到了73%，
- Aave的用戶:
- 以抵押ETH借出Dai和USDC為主，且Dai的貸出率（80%）和USDC的貸出率（71%）相對(duì)Compound都要高。
- 其USDT的借貸自成一套體系，是供應(yīng)量、貸出量都最大的一個(gè)穩(wěn)定幣。
