去年十一月份的時候，我研究了一段時間瑞幸咖啡，是因為我想買入瑞幸的股票。

經(jīng)過一段時間的研究發(fā)現(xiàn)，從外看瑞幸確實發(fā)展很快，市場占有率也很高。

如果深入了解瑞幸雖然有流量，但是沒前途，不適合投資，大家看到的美好都是畫出來的，營銷很牛，產(chǎn)品跟不上。沒有形成商業(yè)閉環(huán)。

昨晚瑞幸咖啡宣布成立專門委員會，監(jiān)督2019年財務(wù)問題調(diào)查。

初步調(diào)查顯示，瑞幸可能存在22億人民幣虛假交易，消息一出，股價暴跌80%以上。

我能知道瑞幸咖啡，是2017年瑞幸瘋狂開店，瘋狂補貼用戶，從最早買一杯送一杯，到現(xiàn)在的買兩杯送一杯。

瑞幸咖啡宣稱，咖啡原材料比星巴克貴20%，賣的也比星巴克便宜，這樣瘋狂燒錢補貼用戶，這種打算大家應(yīng)該很熟悉，這不就是互聯(lián)網(wǎng)常用的三級火箭嘛。

一級火箭

瑞幸的一級火箭就是通過咖啡補貼用戶來占領(lǐng)市場。

二級火箭

瑞幸咖啡的用戶越多，瑞幸就可以拿到更多的投資，投資越多，瑞幸就可以開更多的店，獲取更多用戶，形成一條增強(qiáng)回路。

三級火箭

前面兩者成熟以后，就可以啟動三級火箭，用咖啡的高頻推動瑞幸盈利產(chǎn)品，形成商業(yè)閉環(huán)。

去年我放棄買入瑞幸咖啡的原因，因為瑞幸咖啡商業(yè)模式?jīng)]問題，用咖啡補貼獲得用戶，然后再翹動資本，等用戶到達(dá)一定的程度，就可以推動瑞幸的盈利產(chǎn)品。

說白了瑞幸想要盈利：

1.取消補貼用戶，靠咖啡盈利。

2.用咖啡這個高頻產(chǎn)品帶動盈利產(chǎn)品。

我自己跑了很多家瑞幸的咖啡館，也問了身邊喜歡喝咖啡的朋友，如果瑞幸取消補貼，你們還會買瑞幸嗎？

大部分人回答，會選擇星巴克。

還有你們愿意買瑞幸的面包、甜品、飲料嗎？

他們的回答是如果也有補貼就愿意買。

其實大家對瑞幸的品牌認(rèn)可度不高，買瑞幸只是因為便宜。

我得出結(jié)論就是，瑞幸有流量但是無法轉(zhuǎn)為存量，就沒辦法形成商業(yè)閉環(huán)。

當(dāng)然如果給瑞幸足夠的時間，是可以把品牌搭起來，但是資本等不起、資本也燒不起。

瑞幸山水圖畫的雖好，但是資本需要你給一份滿意的答卷?。∪鹦夷壳翱隙ńo不了，可是瑞幸想繼續(xù)把這個故事說下去，就必須給一份亮晶晶的答卷出來。

其實還有一點我不信，交易虛假，公司CEO、CFO都不知道？

我不信，COO估計只是背鍋而已。

我估計瑞幸下一步將會遭遇更大的危機(jī)。