楊小林簡介：
曾從事立信會計師事務所審計、外資企業(yè)財務總監(jiān)。2007年加入交通銀行，歷任分行級信貸市批人、公司部總經(jīng)理、百強縣行行長。多次牽頭和推動多家企業(yè)銀行間市場產(chǎn)品、利率互換、國家科技部報道的專利權質(zhì)押融資、省財政廳引導PPP基金等。多年研究的課題《企業(yè)財務與現(xiàn)代金融有效結(jié)合》曾一度被媒體稱為爆棚的培訓班，對企業(yè)財務、銀行信貸業(yè)勢有較為豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗。
本文整理自《行家818直播室》直播語音
正文：
企業(yè)財務與現(xiàn)代金融的有效融合這個話題在當前經(jīng)濟大環(huán)境的背景下還是很有吸引力的。大概在兩年前我在一個百人的培訓現(xiàn)場做了一個測試，我問了所有在場聽課的企業(yè)家還有財務總監(jiān)一個問題：“在座的各位參加過由企業(yè)自主自負的稅務培訓課程的有多少人？”當時在場的每個人幾乎都舉手了。可是當我問到第二個問題“大家有多少人參加過由企業(yè)自主自負的融資管理的培訓課程？”現(xiàn)場舉手的人寥寥無幾。這反映出了一個問題：我們在大力提倡中小企業(yè)融資項目服務的同時，如何服務中小企業(yè)的融資管理這個方面還是蠻欠缺的，但這也是非常重要的。下面我結(jié)合本人在企業(yè)、銀行工作過的一些實戰(zhàn)經(jīng)驗，和大家做一些比較接地氣的分享。我將從企業(yè)財務與現(xiàn)代金融的認識、企業(yè)發(fā)展與金融產(chǎn)品的適配、銀企合作的建議這三個方面來與大家進行分享。
第一部分,我想談談企業(yè)財務與現(xiàn)代金融的認識。所謂的企業(yè)財務不外乎三個核心因素：一個是人，一個是事，還有一個就是對于人和事的KPI考核。對于以上三者我解釋一下。人就是參與企業(yè)財務工作的財務人員、財務總監(jiān)等，事就是我們正常做的收支結(jié)算、投融資管理，而考核這一方面呢主要就是我們在財務管理當中這個成本最低、企業(yè)收益最大化這些方面的考核?，F(xiàn)代金融，我也從這三個方面來談談?，F(xiàn)代金融里的人范圍是很廣的，而事就是指金融方面相對壟斷的平臺以及產(chǎn)品這一塊兒，而考核就是指我們對金融單位的規(guī)模、收益這些方面的考核。在談企業(yè)財務與現(xiàn)代金融有效融合之前，我們必須要對企業(yè)財務這三個核心要素以及現(xiàn)代金融這三個核心要素有充分的了解。
那企業(yè)財務與現(xiàn)代金融要怎樣進行有效融合呢？我認為是用資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表兩張財務報表來做好一個紐帶。就是說以財務數(shù)據(jù)為紐帶，雙方在溝通中來尋找一個產(chǎn)品的過程。實際上財務與金融的結(jié)合最終是以一個產(chǎn)品的形式來進行一個落地。以財務數(shù)據(jù)為紐帶來實現(xiàn)企業(yè)財務與現(xiàn)代金融的有效融合，最關鍵的財務數(shù)據(jù)我認為是資產(chǎn)負債表。我們看資產(chǎn)負債表的兩邊即可以得出融資管理的方式和方法，比如說在資產(chǎn)負債表的左上方，它對應的是現(xiàn)金管理和流動性管理。資產(chǎn)負債表的左下方它實際對應的是資產(chǎn)管理的業(yè)務，在資產(chǎn)負債表的右上方它體現(xiàn)的是債務融資，能看出我們的短期借款、賒銷賬款等，而右下方它體現(xiàn)的是一個股權融資。那么我所理解的資產(chǎn)負債表就是，我們每一份資產(chǎn)實際上都對應我們的一個股權或者債權。如果能將資產(chǎn)負債表吃透，再加上一定的現(xiàn)金流，我認為我們的融資業(yè)務不會很難。
第二部分，我想談談企業(yè)發(fā)展與金融產(chǎn)品的適配。通常情況下講的這個多層次的資本市場，我個人理解是從小到大，從私募型的到公募型這樣一種資本市場，低層次的比方說我們地方農(nóng)商行、地方股份制銀行的一些融資，第二層次就是租賃、信托，第三層次就是指一些創(chuàng)投公司、基金、保險，第四層次就是我們說的交易商協(xié)會、發(fā)改委、證監(jiān)會，包括滬深交易所，包括其他的一些區(qū)域性的股權交易所。在品種上它體現(xiàn)為銀行的中期票據(jù)、短融還有我們的企業(yè)債，包括我們在場外上市，在新三板、主板、中小板上市這樣的一種產(chǎn)品的形式體現(xiàn)。對于企業(yè)發(fā)展與金融產(chǎn)品的適配，我大概將它分為四個部分。
按照銷售額分為5000萬以下，5000萬到1個億，1個億到3個億以及3個億以上。根據(jù)企業(yè)不同的發(fā)展規(guī)模以及不同的現(xiàn)金流，我們給它配上不同的融資產(chǎn)品。比如說銷售額在5000萬以下的時候，我認為應該以融資的取得為主，而不是以融資的成本為考量，所以說我們優(yōu)先考慮的是能不能融到這個資，這個時候我們更多的采用職工入股、企業(yè)主個人的經(jīng)營性貸款，以及一些區(qū)域性農(nóng)商行的貸款、小規(guī)模銀行的貸款融資等。在5000萬到1個億的時候，企業(yè)已經(jīng)具備了一定的資產(chǎn)和一定的現(xiàn)金流，所以企業(yè)通常所做的就是資產(chǎn)抵押貸款，還有一些擔保型的貸款，包括供應鏈方面的融資，如果是高新技術企業(yè)的話這個時候還可以做一些“投貸聯(lián)盟”，包括我們和科技局合作的科技的這種貸款。當銷售額達到1到3個億的時候，我們通常所要做的是項目貸款，因為這個時候需要一些規(guī)模上的擴張，項目貸款對企業(yè)來說還是非常好的一個產(chǎn)品。在2012年經(jīng)濟形勢下行以來，我們很多企業(yè)出現(xiàn)了這個資金鏈斷裂，這就暴露出企業(yè)對現(xiàn)金流管理的缺失，很多企業(yè)都是這個短貸長用現(xiàn)象比較常見，我個人的建議就是在資產(chǎn)擴張的階段可以配套使用項目貸款來改變銀行的負債結(jié)構(gòu)。第二個我覺得在1到3個億之后可以通過租賃的方式來解決現(xiàn)金流的問題，包括我們可以通過票據(jù)池以及應收賬款池方面的融資來做一些輔助的融資。在3個億以上的話，企業(yè)的整體規(guī)模，包括我們的現(xiàn)金流都是每家金融機構(gòu)爭相爭取的對象，這個時候可以嘗試去和銀行做一些信用貸款，還可以和銀行做一些談判，把我們的存量貸款的利率往下降一點，包括我們可以通過這個銀行間的產(chǎn)品、包括做一些IPO這方面，在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板方面的探索都是可以的。
第三個部分是我對銀企合作的一些建議。通常大家有一種看法，銀行里面都是政治家居多，要么就是老人家，其實真正的銀行家是偏少的。這就暴露出了銀行在服務企業(yè)中的一些問題。在銀企合作方面我覺得還是要很好地去研究資產(chǎn)負債表。比如在資產(chǎn)方面，“現(xiàn)金”科目和“銀行存款”科目，我們作為一個企業(yè)主或者一個財務負責人，要充分利用好“現(xiàn)金”和“銀行存款”去和銀行做好一個對接，因為現(xiàn)在這個存貸掛鉤的現(xiàn)象還是非常明顯的，這就是說我們要對“現(xiàn)金”和“銀行存款”做一個很好的擺布。第二個就是“應收賬款”，我覺得可以做好應收賬款池的運用，應收賬款可以做一個質(zhì)押或者保理；第三就是“應收票據(jù)”，要重點關注票據(jù)池，因為現(xiàn)在電子化票據(jù)的趨勢非常明顯，未來大家對票據(jù)的運用會更加便捷，所以票據(jù)池是一個非常好的產(chǎn)品。對于“存貨質(zhì)押”這方面可以做一個突破，對于“短期投資”來說要重點關注如何去選取一個好的理財產(chǎn)品。在“固定資產(chǎn)”、“在建工程”方面可以對應著這個房地產(chǎn)的抵押以及資產(chǎn)的抵押等。在“長期投資”方面，其實對應著股權融資。在“無形資產(chǎn)”方面，我個人感受是比較深刻的，大概在三年之前我做過一筆專利權質(zhì)押的業(yè)務，這一塊兒在當前對于許多企業(yè)來說都是非常需要的。銀企合作的第二個建議是融資管理，我認為在分析融資結(jié)構(gòu)過程中，比方說“短期借款”，要根據(jù)公司發(fā)展過程中，公司規(guī)模不同、現(xiàn)金流不同，把小貸公司的、農(nóng)商行的短期借款要逐步轉(zhuǎn)化成大型銀行的借款。對于短期借款這塊兒，我個人的建議是如果有可能和國有銀行合作一兩單的話，很有必要留下合作的痕跡，因為這個可以作為其他銀行的很重要的一個考量。對于“應付票據(jù)”要根據(jù)市場利率的波動做一些相應的調(diào)整。在“應付工資”、“應付福利”方面，在網(wǎng)上代發(fā)工資以及“繳稅通”這些軟件，其實我非常建議大家要做這樣的產(chǎn)品，因為在大數(shù)據(jù)時代，銀行它很注重后臺數(shù)據(jù)的參考。對于“應付賬款”，可以通過下游客戶產(chǎn)業(yè)鏈的融資來解決這個問題。在“長期借款”方面，我認為要通過債券化來降低融資成本。
在實際操作過程中，對于不同的企業(yè)，在不同的階段，對應著有不同的融資方法。我們今天所講的課題相對來講偏微觀一點，也是偏實務一點。以后如果有機會還可以和大家通過具體的案例來進行探討。
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