昨天晚上公布了聯(lián)邦基金利率區(qū)間和5月CPI
美聯(lián)儲如期將利率政策按兵不動，從去年7月以來連續(xù)第七次會議將聯(lián)邦基金利率區(qū)間維持在5.25%至5.50%的二十多年高位。但更新的點陣圖暗示，美聯(lián)儲官員大幅下調(diào)了對今年降息次數(shù)的預(yù)期，從上次點陣圖顯示的三次降至一次，并未如最近數(shù)據(jù)激發(fā)的市場預(yù)期那樣降息兩次。美聯(lián)儲主席鮑威爾在記者會上表示，通脹已經(jīng)實質(zhì)性地放緩，但仍然太高，今年迄今的通脹數(shù)據(jù)還不足以給美聯(lián)儲降息的信心。利率決議公布后，美元和美債收益率跌幅收窄，美股、黃金漲幅收窄。
美國5月CPI同比增長3.3%，低于預(yù)期和前值3.4%，為近兩年來的最低水平；5月CPI環(huán)比持平，為2022年7月以來最低水平。5月核心CPI同比增長3.4%，低于預(yù)期3.5%及前值3.6%，為三年多以來的最低水平；核心CPI環(huán)比增長0.2%，預(yù)期為持平于0.3%。數(shù)據(jù)公布后，市場完全消化了美聯(lián)儲今年降息兩次的預(yù)期，9月降息的概率增至七成，11月降息的可能性達到100%。
以上摘自財經(jīng) 新聞 早餐
評論分析：
美國通脹持續(xù)回落，整體和核心指標漲幅全線低于預(yù)期，對于正在尋找降息佐證的美聯(lián)儲官員來說是一個“驚喜”。
6月12日周三，美國勞工統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，美國5月CPI同比增長3.3%，較前值和預(yù)期值3.4%小幅下降；5月CPI環(huán)比增長0%，低于預(yù)期0.1%，也較前值明顯放緩，為2022年7月以來最低水平。其中，能源仍是拖累CPI環(huán)比上漲的最大因素。
剔除食品和能源成本后的5月核心CPI同比增長3.4%，低于預(yù)期3.5%，也低于前值3.6%，為三年多以來的最低水平；5月核心CPI環(huán)比增速從4月份的0.3%下降至約0.2%（實際值為0.16%），弱于預(yù)期的0.3%。
美聯(lián)儲關(guān)注的超級核心通脹也有所降溫，環(huán)比下跌0.05%，為自2021年9月以來的首次下跌，由運輸服務(wù)成本下跌帶動，但同比水平仍高于5.0%
數(shù)據(jù)發(fā)布后，交易員們重新完全消化了美聯(lián)儲11月降息的可能性，并預(yù)計年內(nèi)會有兩次25個基點的降息行動，交易員還將9月降息的概率上調(diào)至72%。
美股三大股指期貨短線走高，納指期貨漲近1%，標普500指數(shù)期貨漲0.81%，道指期貨漲0.71%；美國國債收益率短線下挫，10年期國債收益率跌至4.287%，30年期國債收益率跌至4.451%。美元指數(shù)短線走低，日內(nèi)跌0.61%。
能源通脹回落、住房價格增速下降、核心服務(wù)通脹環(huán)比明顯放緩
分部門看，住房成本上漲仍是通脹下行的最大阻力，能源價格加速下滑推動通脹放緩：
能源指數(shù)本月下跌2%，汽油指數(shù)下跌3.6%，燃油指數(shù)下降0.4%。
住房成本是服務(wù)業(yè)中最大的類別，連續(xù)第四個月上漲0.4%，交通服務(wù)繼前月上漲0.9%之后，5月下降0.5%；
新車指數(shù)環(huán)比下降0.5%，二手車指數(shù)扭轉(zhuǎn)跌勢，醫(yī)療護理商品價格大幅上漲1.4%。
值得一提的是，核心服務(wù)通脹環(huán)比明顯放緩，除住房和能源外的服務(wù)價格與4月份基本持平，為2021年9月以來最低水平。
占CPI權(quán)重較大的住房通脹放緩，環(huán)比上漲了0.4%。其中，住房通脹率同比下降5.41%，為 2022年4月以來的最低水平；租金通脹同比下降5.30%，為 2022年5 月以來的最低水平。
整體來看，延續(xù)服務(wù)通脹頑固、商品通脹放緩的趨勢，服務(wù)業(yè)通脹仍停留在5%以上，而商品通脹則處于2004年1月以來的最低水平。
美聯(lián)儲9月降息再次成為可能
投資公司AmeriVet Securities美國利率交易和策略主管Gregory Faranello表：
5月CPI報告是一份“非常好的通脹數(shù)據(jù)”，預(yù)計這種趨勢將持續(xù)下去。今天的美聯(lián)儲會議應(yīng)該會看到官員們“朝著2024年兩次降息的方向邁進”，而從現(xiàn)在開始的更疲軟的CPI數(shù)據(jù)將使9月份的降息預(yù)期繼續(xù)升溫。
分析師Cameron Crise指出：
CPI數(shù)據(jù)給債券多頭和美聯(lián)儲帶來了期待已久的下行驚喜?？傮w和核心CPI均比預(yù)期低0.1%，考慮到實際指數(shù)與預(yù)測值的差距，這一誤差看起來是合理的。
實際上，核心指數(shù)的漲幅為0.16%，經(jīng)四舍五入后幾乎只上升了0.1%。除住房外的超級核心服務(wù)業(yè)下降了0.04%，這是自2021年9月以來首次出現(xiàn)負增長。這使2024年的兩次降息成為可能，并為市場在2025年定價更多降息打開了大門。
Edward Jones高級投資策略師Mona Mahajan認為，美聯(lián)儲還需等待2-3次的疲軟數(shù)據(jù)才會降息：
這對美聯(lián)儲來說可以重置計劃。在他們獲得真正開始發(fā)出降息信號所需的信心之前，他們?nèi)匀幌Ｍ吹娇赡苡袃傻饺蔚臄?shù)據(jù)朝著正確的方向前進。我們?nèi)栽诘却》亢妥饨鸫蠓陆?，也在關(guān)注勞動力市場和工資增長的降溫。
以上摘自 華爾街 見聞
