能掌握優(yōu)勢(shì)是專家和業(yè)余者之間的區(qū)別。忽視了這一點(diǎn)，你就會(huì)輸給哪些沒(méi)有忽視這一點(diǎn)的人
在交易世界中，最好的優(yōu)勢(shì)來(lái)自于人類認(rèn)知偏差所釀成的市場(chǎng)行為
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系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的三大要素
- 找到優(yōu)勢(shì)，需要找到一個(gè)入市點(diǎn)，在這個(gè)點(diǎn)上，市場(chǎng)向某個(gè)方向發(fā)展的概率要大于正常概率；同時(shí)，需要確定一個(gè)退出策略，才能在變動(dòng)趨勢(shì)中獲利。簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)，要想讓收益最大化，入市策略和退出策略必須配對(duì)
- 系統(tǒng)優(yōu)勢(shì)來(lái)自三大要素：
- 資產(chǎn)組合的選擇：系統(tǒng)決定進(jìn)入哪些市場(chǎng)
- 什么時(shí)候入市的策略
- 什么時(shí)候出市的策略
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優(yōu)勢(shì)比率
- MAE maximum adverse excursion，最大不利變動(dòng)振幅，往壞方向的最大變動(dòng)振幅稱為MAE
- MFE maximum favorable excurion,最大有利變動(dòng)振幅，往最好方向的變動(dòng)振幅稱為MFE
- 需要將不同市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)比率轉(zhuǎn)換成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，借助真實(shí)波動(dòng)幅度均值（ATR）可以將其量化統(tǒng)一
- E- 比率（優(yōu)勢(shì)比例的簡(jiǎn)稱）
- 1.為每一個(gè)入市信號(hào)計(jì)算制定時(shí)間段內(nèi)的MAE 和 MFE
- 2.將不同市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)化，MAE 和 MFE 分別處以ATR
- 3.將各個(gè)時(shí)間段內(nèi)的MAE 和 MFE 分別求和，除以 入市信號(hào)總次數(shù)，得出平均MFE 和 MAE
- 4.Avg(MFE)/AVG(MAE) = E-比率
- 唐奇安通道突破法（價(jià)格突破20日內(nèi)最高點(diǎn)買入，價(jià)格突破20日最低點(diǎn)賣出）
- 這是一個(gè)中線策略 70交易日左右，短時(shí)間無(wú)優(yōu)勢(shì)
- 在這個(gè)系統(tǒng)上，如果不加入市條件和趨勢(shì)過(guò)濾器,完全隨機(jī)很難量化，隨機(jī)挑選入市點(diǎn)，MFA / MEA其實(shí)概率是50%:50%
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趨勢(shì)組合過(guò)濾器
- 趨勢(shì)組合過(guò)濾器，規(guī)定，只有50日均線高于300日均線，只能做多，50日均線低于300日均線情況下，只能做空
- 入市策略+組合過(guò)濾器計(jì)算E-rate,E70 會(huì)從原來(lái)的1.20變?yōu)?.33，而E120會(huì)比率會(huì)達(dá)到1.6，而且E-rate 曲線會(huì)變平滑。可能是翻譯的問(wèn)題，有些地方仔細(xì)琢磨不太和邏輯
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退出策略的優(yōu)勢(shì)
- 衡量推出策略的優(yōu)勢(shì)更不容易
- 退出策略牽涉到的因素比較多，至少和入市策略是相互配對(duì)使用的，不可能拋開入市談退市
- 退出策略的評(píng)判不太容易，預(yù)期度量退出策略的優(yōu)勢(shì)，不如去考慮退出策略對(duì)整個(gè)系統(tǒng)的衡量指標(biāo)有什么影響。衡量指標(biāo)包括CAGR/MAR/夏普等
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原著作信息
名稱：海龜交易法則
原名：Way of the turtle:Thre secret Methods that Turned ordinary People into Legendary Traders
著者：[美]柯蒂斯*費(fèi)思
譯者：?jiǎn)探瓭?br> 出版社：中信出版社
