一年一度的諾貝爾獎在十月陸續(xù)公布了2020年的各獎項(xiàng)得主，獎金從去年的900萬克朗調(diào)整到了1000萬克朗，約合人民幣760萬元。從1901年諾貝爾逝世5周年時第一次頒發(fā)，一百二十年來，諾貝爾獎一直都是科學(xué)界泰斗們和著名作家們終其一生想要獲得的殊榮。而諾貝爾本人也是杰出的化學(xué)家、工程師、發(fā)明家和企業(yè)家，除了他畢生對炸藥的執(zhí)著，研究與發(fā)明造福了人類以外，諾貝爾生平共獲得了355項(xiàng)專利技術(shù)發(fā)明，在全世界20個國家開設(shè)了大約有100家工廠和公司，因此也在逝世前積累了巨額的財富。 諾貝爾一生對科學(xué)的熱愛，當(dāng)然也不希望自己辭世后遺產(chǎn)被后人揮霍，于是在臨終前設(shè)立了遺囑，把他留下的財富作為基金，在未來每年把基金中的一部分利息或投資收益作為獎金，頒發(fā)給在不同學(xué)科領(lǐng)域有杰出貢獻(xiàn)的人。因此，諾貝爾獎基金會在化學(xué)、物理、醫(yī)學(xué)或生理學(xué)、文學(xué)、和平事業(yè)以及經(jīng)濟(jì)學(xué)這些領(lǐng)域設(shè)立了六大獎項(xiàng)。而1896年諾貝爾辭世時，留下的遺產(chǎn)超過了3100多萬克朗，約合當(dāng)時的920萬美金。 不知道大家會不會很好奇，一百多年過去了，除了少數(shù)戰(zhàn)亂年代，每年諾貝爾獎都按時頒發(fā)，這原先3100萬克朗的初始資金究竟是如何作投資，在每年頒發(fā)獎金的時候既不動本金，又可以得到一筆越滾越大的永續(xù)年金呢？其實(shí)諾貝爾獎的基金也不是年年都能跑贏通脹，經(jīng)歷了起起伏伏的幾個階段。 在第一階段，也就是設(shè)立諾貝爾獎基金之初的50年間，諾貝爾獎基金會按照諾貝爾的遺囑，全部的投資都是債券以及銀行存款，從投資初期的角度考慮，也是注重資金的安全穩(wěn)健。由于債券和銀行存款的長期收益率通常都不是很高，雖然風(fēng)險是最低的，然而投資通常很難跑贏通脹，如果想持續(xù)不斷以利息收益來頒發(fā)獎金的話，就不太可能實(shí)現(xiàn)年金的永續(xù)了。實(shí)際上在這段時間，由于經(jīng)歷了兩次世界大戰(zhàn)、貨幣貶值、政府加稅等等因素，諾貝爾獎每年頒發(fā)的獎金也一直在縮水，到1953年的時候，諾貝爾獎基金會的獎金已經(jīng)縮水了近三分之二，面臨破產(chǎn)的窘境。 于是從1953年開始，瑞典政府允許諾貝爾獎基金會投資于股票市場、房地產(chǎn)和抵押貸款等，基金在海外的投資主要為美國股市，基金會也獲得了瑞典與美國的免稅優(yōu)惠。由于這幾類投資的長期收益都是高于債券和銀行存款的，而從1980年起美國股市也經(jīng)歷了一輪長時間的牛市，到1987年的時候，諾貝爾獎基金的資產(chǎn)總市值已經(jīng)達(dá)到了12.87億克朗，遠(yuǎn)超當(dāng)年基金設(shè)立時的原始價值。在這期間，基金也受到了稅負(fù)的影響，由于在1985年，瑞典政府提高了不動產(chǎn)稅，導(dǎo)致了基金投資收益減少，因此在1987年的時候，基金會將不動產(chǎn)轉(zhuǎn)移到了一家上市公司名下。而在上世紀(jì)70-80年代之后，基金投資的涉獵范圍也變得更廣，開始投資一些另類資產(chǎn)，比如私募股權(quán)等，投資的國家包括了英國、美國、澳大利亞和瑞士。由于基金投資類別和國家的分散化，對沖了風(fēng)險，也保證了收益能在穩(wěn)定的基礎(chǔ)上不僅跑贏了通脹，還實(shí)現(xiàn)了長期的收益。 從1990年到現(xiàn)在，諾貝爾獎基金經(jīng)歷了上世紀(jì)90年代的北歐金融危機(jī)，2000年的互聯(lián)網(wǎng)泡沫，以及2008年的全球金融危機(jī)，諾貝爾獎基金的投資也在這期間有一定損失。如今基金的資產(chǎn)配置比例已經(jīng)相對固定，股票投資占了50%左右，主要為了博取高收益，而另類投資為30%左右，包括了房地產(chǎn)、對沖基金、私募股權(quán)、可轉(zhuǎn)換債券等，風(fēng)險方面相對可控，剩下的20%左右主要為固定收益類資產(chǎn)，風(fēng)險最低，為財富的保值做了充足準(zhǔn)備。以此實(shí)現(xiàn)了分散化的全球資產(chǎn)布局，既不損失基金的本金，又可以每年拿出3%-4%左右的資金，作為獎金來頒發(fā)給獲獎?wù)摺?其實(shí)能像諾貝爾基金會這樣做到一百多年永續(xù)年金的資產(chǎn)配置，對于個人來說也是一種值得借鑒的做法。對于國內(nèi)的很多高凈值客戶而言，在如今這個資產(chǎn)遍布世界各地，全球稅收越來越透明，黑天鵝事件頻發(fā)的后疫情時代，如何為自己的財富保值和增值，做一個安全穩(wěn)健的全球資產(chǎn)配置方案，在高收益和低風(fēng)險之間，按照自己的偏好，為個人和家庭的財富做一些合理的配置，也需要兼顧未來國內(nèi)外稅收環(huán)境變化等不可控的因素，使家庭財富能最大化的實(shí)現(xiàn)永續(xù)傳承。畢竟誰會知道，明天和意外，哪一個會先來臨呢。當(dāng)風(fēng)險來臨的時候，在保住本金的同時，每年都可以有一部分持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，作為日常的開支，也就是get到了永續(xù)年金的精髓。