9/27學(xué)習(xí)筆記

股權(quán)激勵

上市公司股權(quán)激勵

一、股票期權(quán)

（一）1、是一種權(quán)利而不是義務(wù) ? ? ?2、只有在行權(quán)價低于行權(quán)時，本企業(yè)股票的市場價格才有價值 3、是公司無償給予經(jīng)營者的。

（二）股票期權(quán)局限性：只適用于上市公司，而且成長性較好、股價呈強(qiáng)勢上漲的上市公司；

需要依托規(guī)范而有生氣的股票市場，需要公司建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)；

容易誘發(fā)弄虛作假、惡意操縱和短期炒作等不良行為；

難以準(zhǔn)確地衡量經(jīng)營者的表現(xiàn)和企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況。

（三）激勵對象：不應(yīng)當(dāng)包括獨(dú)立董事和監(jiān)事

（四）激勵額度：股權(quán)激勵計劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累積不得超過公司股本總額的10%。非經(jīng)股東大會特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵對象通過全部有效的股權(quán)激勵計劃獲授的本公司股票累計不得超過公司股本總額的1%，股本總額是指股東大會批準(zhǔn)最近一次股權(quán)激勵計劃時公司已發(fā)行的股本總額。

?（五）股票來源

（1）來源：發(fā)行新股票+通過留存股票賬戶回購股票 +二級市場購買股票。

（2）分類（按性質(zhì)分）：兩種 ?增量方式? ?存量方式

資金來源：不得提供貸款以及其他任何形式的財務(wù)資助

（六）股票期權(quán)時間規(guī)定：授權(quán)日：上市公司向激勵對象授予股票期權(quán)的日期（必須是交易日）

（七）授權(quán)日不得是下列期間:

定期報告公布前30日；

重大交易或重大事項(xiàng)決定過程中至該事項(xiàng)公告后2個交易日；其他可能影響股價的重大事件發(fā)生之日起至公告后2個交易日

（1）等待期（授予日與獲授股票期權(quán)首次行權(quán)日之間間隔不得少于1年）

（2）有效期（從授權(quán)日計算不得超過10年）

（3）行權(quán)期（必須是交易日）應(yīng)當(dāng)在公司定期報告公布后的第2個交易日，至下一次定期報告公布前10個交易日內(nèi)行權(quán)。

（八）行權(quán)價格：激勵對象授予股票期權(quán)時所確定的激勵對象購買上市公司股份的價格。

確定方法：實(shí)值法、平值法和虛值法，其行權(quán)價格分別低于、等于或高于授予期權(quán)時的公平市價。

（九）執(zhí)行方式：現(xiàn)金行權(quán)+ 無現(xiàn)金行權(quán)+ 無現(xiàn)金行權(quán)并出售。