互聯(lián)網(wǎng)征信，是否還是下一個“風口”？

互聯(lián)網(wǎng)金融乃時下最大創(chuàng)業(yè)風口之一，各類互聯(lián)網(wǎng)金融公司應運而生，近3000家P2P公司，若干一年三輪融資的大學生分期公司等等。作為火熱的P2P信貸及消費分期貸款的基礎設施－個人征信和風控行業(yè)，也因為近千億的未來空間以及大數(shù)據(jù)征信，云風控等概念被視為下一個風口。

然而，通過對比美、日、中三國征信市場的發(fā)展過程和最終格局，我認為中國大數(shù)據(jù)征信和風控市場將面臨市場化空間僅數(shù)百億，公辦機構(gòu)主導，牌照征信公司壟斷剩余市場等問題，沒有空間留給創(chuàng)業(yè)公司做大的機會，純征信或風控創(chuàng)業(yè)公司只有從工具轉(zhuǎn)型切入具體業(yè)務才有做大的可能。

互聯(lián)網(wǎng)對于征信產(chǎn)業(yè)的改變

互聯(lián)網(wǎng)對征信行業(yè)的改變，我認為只有效率的提升，而沒有改變原有的商業(yè)邏輯及商業(yè)模型。

傳統(tǒng)征信產(chǎn)業(yè)鏈由數(shù)據(jù)公司、征信公司及征信使用方三者構(gòu)成。這其中，數(shù)據(jù)公司的核心競爭力在于對獨特數(shù)據(jù)源的掌控和挖掘能力，而征信公司的核心競爭力則在于數(shù)據(jù)源完整度，數(shù)據(jù)覆蓋人群完整性以及數(shù)據(jù)的分析畫像能力。

從邏輯上推演，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，增加了新的數(shù)據(jù)緯度，也改變了數(shù)據(jù)采集的方式。但這兩點只是增加了數(shù)據(jù)公司的數(shù)據(jù)源，或提升了獲取數(shù)據(jù)的效率，并沒有實質(zhì)改變其采集并銷售數(shù)據(jù)的本質(zhì)模型。對于征信公司而言，本身就是一個大數(shù)據(jù)公司，互聯(lián)網(wǎng)帶來的信息上的變化也無法重構(gòu)征信公司核心的數(shù)據(jù)清洗，挖掘及畫像的核心環(huán)節(jié)。而對于征信使用方而言，互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)，則有可能增加了自身直接采集數(shù)據(jù)能力及風控的能力，降低對前面兩者的需求。

總體而言，我認為互聯(lián)網(wǎng)會提升征信產(chǎn)業(yè)的整體效率，但不會改變征信企業(yè)的本質(zhì)模式。因而，可以用海外美日歐征信市場的發(fā)展歷程來推測未來國內(nèi)征信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。