巴菲特老爺子給自己劃定了一個(gè)這樣的能力圈：我從不試圖越過(guò)七英尺高的欄桿，我到處尋找能跨過(guò)的一英尺高欄桿
交易最大的風(fēng)險(xiǎn)不是市場(chǎng)的不確定性，也不是源于你的無(wú)知，而是因?yàn)槟愕臒o(wú)畏。做錯(cuò)方向，押錯(cuò)頭寸，這對(duì)于在渴望金融市場(chǎng)上討生活的“有志青年”來(lái)說(shuō)實(shí)在是再正常不過(guò)了。問(wèn)題的癥結(jié)在于你的過(guò)度自信，但凡參與市場(chǎng)上博弈的人或多或少都有這樣一種執(zhí)念：
對(duì)自己的交易能力深信不疑，信心滿滿，自以為能戰(zhàn)勝市場(chǎng)，堅(jiān)定地看多或者看空，常常以過(guò)重的倉(cāng)位過(guò)早地投入到市場(chǎng)當(dāng)中，幾乎不給自己遺留任何可能性的容錯(cuò)空間。所以，每當(dāng)不可預(yù)料的黑天鵝事件來(lái)襲，市場(chǎng)突發(fā)重大利空或利好而大幅波動(dòng)時(shí)，你就會(huì)因?yàn)檠哄e(cuò)方向和頭寸被市場(chǎng)徹底消滅：價(jià)格暴跌之日即是虧光離場(chǎng)之時(shí)。
在交易的斗獸場(chǎng)上，術(shù)法上的小范圍成功永遠(yuǎn)無(wú)法掩蓋戰(zhàn)略層面大格局的重大失敗。對(duì)于足夠長(zhǎng)的交易生涯而言，押對(duì)一段行情，做好一波頭寸，賺到一筆錢(qián)財(cái)，這是一件很常見(jiàn)的事，難點(diǎn)在于如何保住這些財(cái)富：
怕就怕你既不知道銀子是如何賺的，又是如何虧掉的，盲從過(guò)去成功的經(jīng)驗(yàn)和幻想，止步不前。期貨市場(chǎng)上滿是才華橫溢而郁郁不得志的輸家，他們畢其功于一役，常常贏得了每一場(chǎng)戰(zhàn)役卻輸?shù)袅苏麍?chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)，交易失敗即意味著人生的全面潰敗。
交易畫(huà)圈：就是給你的交易生涯裝上一根保險(xiǎn)絲
保險(xiǎn)絲，物理學(xué)上的定義是，當(dāng)電流異常升高到一定高度和熱度的時(shí)候，保險(xiǎn)絲通過(guò)自身熔斷切斷電流，以保障電路安全運(yùn)行，從而達(dá)到保護(hù)電器的目的?？梢?jiàn)，保險(xiǎn)絲本身不直接解決任何實(shí)際問(wèn)題，但它能在生死存亡的關(guān)鍵時(shí)刻起到警示作用。
給交易畫(huà)圈，至少包括以下兩層含義：
1）圈外之事，雖繁花似錦，亦不能碰
市場(chǎng)上比餡餅更多的一定是陷阱。每天只要交易所開(kāi)張營(yíng)業(yè)，行情報(bào)價(jià)表永遠(yuǎn)都在上躥下跳，那一上一下的價(jià)格跳動(dòng)如同時(shí)刻引誘你去交易、犯錯(cuò)的媚眼，因?yàn)?b>花花綠綠的K線圖會(huì)讓你迷失方向，而金錢(qián)數(shù)字的巨幅波動(dòng)則會(huì)讓你的內(nèi)心世界徹底失去平衡：
每一次行情都想?yún)⑴c，每一輪市場(chǎng)機(jī)會(huì)都不想錯(cuò)過(guò)，每一把下注都想贏。渴望交易的誘惑力之于交易者如同毒品之于癮君子，欲罷不能又無(wú)法自拔。過(guò)度交易的危害不亞于重倉(cāng)逆勢(shì)抗單，世界上再?zèng)]什么比沖動(dòng)交易賠錢(qián)更多的愚蠢做法了。
老子有言：知足不辱，知止不殆，可以長(zhǎng)久。只有當(dāng)你真正懂得了學(xué)會(huì)自律，知行合一，嚴(yán)格遵守交易規(guī)則，深刻意識(shí)到不能犯的錯(cuò)誤千萬(wàn)不去犯，知道那樣做會(huì)死人等等，盈利的命運(yùn)之門(mén)才稍稍開(kāi)了一條門(mén)縫。在交易的修行路上，你得學(xué)會(huì)像苦行僧一樣自律，甚至是自虐。
2）只做你輸?shù)闷鸬慕灰?/b>
投機(jī)的博弈場(chǎng)如同非洲大草原上獅子獵殺羚羊一樣殘酷，這里遵循著最原始的森林法則：輸家注定是贏家的盤(pán)中餐，你在市場(chǎng)上輸?shù)舻拿恳汇~板都是別人口袋的豐厚利潤(rùn)。理論上，只要市場(chǎng)存在一天，可供交易的市場(chǎng)機(jī)會(huì)就是無(wú)限的，即使今天沒(méi)有，明天也會(huì)有。但你的資金是有限的，無(wú)法承受本金的大幅折損，倘若輸光了本錢(qián)，一切努力都將付之東流。
當(dāng)然，但凡入場(chǎng)交易就必須承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，這是無(wú)法避免的。因而要時(shí)刻謹(jǐn)記：只做輸?shù)闷鸬慕灰?，第一筆頭寸千萬(wàn)別下的太重，要輕一點(diǎn)，沒(méi)有容錯(cuò)空間的交易注定輸不起。投資大師彼得·林奇在下單之前有一個(gè)習(xí)慣，那就是閉目靜思三分鐘。在這三分鐘的時(shí)間內(nèi)，他會(huì)靜下心來(lái)，綜合權(quán)衡交易的各項(xiàng)利弊得失，再謹(jǐn)慎決定是否繼續(xù)下注。
只做你最熟悉的漂亮圖形：艱險(xiǎn)、崎嶇夜路中的唯一坦途
投機(jī)者對(duì)市場(chǎng)行情判斷的精準(zhǔn)度好比盲人摸象一樣不靠譜，永遠(yuǎn)只知局部。雖說(shuō)供求關(guān)系決定價(jià)格，但自從1848年世界第一家期貨交易所誕生至今，尚無(wú)任何一種投資學(xué)派和理論可以完全解釋、預(yù)測(cè)價(jià)格的波動(dòng)，因?yàn)榻灰拙哂胁淮_定性，價(jià)格走勢(shì)是多方博弈的結(jié)局。然鑒于人性共通，歷史總會(huì)重演，市場(chǎng)上也會(huì)出現(xiàn)重復(fù)的交易圖形和框架可供交易者參考。
何謂漂亮圖形？其實(shí)法無(wú)定法，道無(wú)常道，皆因人而異。有人長(zhǎng)于高位狙空，常常在市場(chǎng)價(jià)格介于高位拐點(diǎn)處大手筆的放空；而有人精于低位抄底，只考慮吃進(jìn)最便宜的交易品種；還有人干脆放棄?mèng)~頭魚(yú)尾，只順勢(shì)開(kāi)多開(kāi)空做波段吃魚(yú)身。時(shí)機(jī)上，有的人熱衷短線，買(mǎi)進(jìn)賣出；有的人放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，做大行情。在投資理論上，有的人擅長(zhǎng)基本面分析，而有的人熱衷技術(shù)分析等等，不一而足。一空認(rèn)為，成敗的關(guān)鍵不在于采取何種具體策略、模式，而是盡可能地確定自己獨(dú)有的某種交易優(yōu)勢(shì)，并持續(xù)不斷地將這種優(yōu)勢(shì)無(wú)限放大：只要做好資金管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，在一輪像模像樣的市場(chǎng)行情中，無(wú)論多頭還是空頭，都能賺到錢(qián)，只有那些死不悔改的豬頭才會(huì)一敗涂地。
蘋(píng)果2018年走勢(shì)圖
無(wú)數(shù)事實(shí)足以證明，市場(chǎng)幾乎每隔一段時(shí)間就會(huì)誕生大幅波動(dòng)的明星品種，行情走得波瀾壯闊。如2018年初剛上市的蘋(píng)果，指數(shù)從最低6315的價(jià)位用了半年的時(shí)間漲到12478點(diǎn)，翻倍有余。2019上半年的鐵礦石，點(diǎn)位也是從低點(diǎn)452點(diǎn)到最高890.5點(diǎn)，也是翻倍的行情。2019年后半年棕櫚油、豆油等平常波瀾不驚的農(nóng)產(chǎn)品也有近50%的上漲行情。這些明星品種其上漲的理由也許千奇百怪，并且價(jià)格最終也多多少少跌回了原點(diǎn)，但正是一起一落的巨大空間落差完美地實(shí)現(xiàn)了財(cái)富的轉(zhuǎn)移：除了少數(shù)先知先覺(jué)者賺的盆滿缽滿，大部分參與者虧的慘不忍睹。他們看對(duì)了行情，也做對(duì)了方向，卻因?yàn)檫^(guò)早地進(jìn)場(chǎng)或離場(chǎng)而錯(cuò)失良機(jī)，最終還是沒(méi)有賺到錢(qián)。
最漂亮的圖形實(shí)則是你最有確定性的交易機(jī)會(huì)，最舒服的下單狀態(tài)。杰西·利弗莫爾就說(shuō)過(guò)，那些讓你賺大錢(qián)的交易，是往往一開(kāi)始就盈利的頭寸。如果在順風(fēng)順?biāo)畷r(shí)賺不到足夠的利潤(rùn)，就不足以彌補(bǔ)手風(fēng)不順時(shí)的巨額賬面虧損。雖弱水三千，吾只飲一瓢，只有屬于你的那只玫瑰才值得花時(shí)間和精力去耐心地守候，靜心等待花開(kāi)綻放春滿園的那一天。
