理財(cái)就是理生活，大家好，我是墨凡。

市場(chǎng)繼續(xù)大跌，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌4.87%，很多人已經(jīng)快扛不住了，但其實(shí)呢，每次大跌都會(huì)帶來新的投資機(jī)會(huì)，因?yàn)橄碌菍?duì)原有邏輯的破壞，對(duì)新生邏輯的鋪墊。

我們今天就來聊一聊，牛市春節(jié)以來的大跌，會(huì)給今年帶來什么樣的投資機(jī)會(huì)。

先來說一下，19年以來的投資邏輯，哪類股票漲得最好？

用四個(gè)字概括，就是詩和遠(yuǎn)方。比如新能源，因?yàn)槲磥硎甑陌l(fā)展前景太好了，大家都愿意高價(jià)投資，再比如白酒，醬油，其實(shí)凈利潤增速也沒有太高。

但是，未來很多年里他們的利潤都會(huì)很穩(wěn)定。所以大家也愿意高價(jià)買入。那這種偏好于美好未來的審美源自一個(gè)重要的原因——全球大放水，因?yàn)橹挥性阱X多的時(shí)候才能關(guān)注詩和遠(yuǎn)方。

但是今年以來情況變了，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)有了復(fù)蘇的預(yù)期，水龍頭會(huì)有被擰上的可能性，于是在錢少的時(shí)候，大家不要再適合遠(yuǎn)方了，而開始關(guān)注眼前的茍且，比如那些業(yè)績(jī)?cè)诙唐趦?nèi)有反轉(zhuǎn)或者爆發(fā)可能的公司。

所以一個(gè)大的邏輯轉(zhuǎn)變是市場(chǎng)將變得更加務(wù)實(shí)，從之前偏好美好的未來轉(zhuǎn)向看重眼前的業(yè)績(jī)，但是這種邏輯的轉(zhuǎn)變到最終交易的落地是需要契機(jī)的。

因?yàn)橹肮蓟鸬谋F(tuán)已經(jīng)形成了自我強(qiáng)化的趨勢(shì)，投資者買入基金，基金買入抱團(tuán)股，抱團(tuán)股上漲帶動(dòng)基金上漲。投資者再買入更多的基金，已經(jīng)形成了閉環(huán)，怎么樣可以打破這個(gè)閉環(huán)呢？

必須由抱團(tuán)股下跌來打破，所以本次大跌已經(jīng)帶來了基金的調(diào)倉。

這里科普一個(gè)知識(shí)點(diǎn)，怎么知道基金在調(diào)倉呢？

我們可以打開基金的一個(gè)凈值估算，拿他和當(dāng)日基金真實(shí)的收益率做個(gè)對(duì)比。兩者相差越大就說明基金在大幅度的調(diào)倉。

根據(jù)我們的基金模型預(yù)測(cè)這幾天公募基金正在大規(guī)模的調(diào)倉。那么大邏輯的改變，加上公募基金的調(diào)倉，都意味著今年會(huì)有新的投資機(jī)會(huì)。

來說說我個(gè)人的看法，在過去兩年，漲的最多的是大市值股票，當(dāng)公募開始撤出這些股票的時(shí)候。他們接下來大概率的首選是中等市值的股票，因?yàn)樾∈兄倒竞茈y滿足他們的胃口。

所以今年中盤股可能會(huì)比大盤股表現(xiàn)更好，如果你是投指數(shù)基金的話，相比于滬深300指數(shù)，中證500指數(shù)可能是更好的選擇。

如果你投股票，從中盤股里找相對(duì)龍頭能帶來更多的收益，第二市場(chǎng)會(huì)更關(guān)注短期業(yè)績(jī)爆發(fā)的股票這里面。

一類是受益于商品漲價(jià)的股票，比如能源，但是這些板塊波動(dòng)太大，個(gè)人投資者很難在里面賺到錢。

另外，今年容易實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)的，就是之前受疫情沖擊最嚴(yán)重的板塊。

隨著疫情的逐漸受控，這些板塊會(huì)有很大的投資機(jī)會(huì)，比如旅游、航空等等。

第三個(gè)就是低估值并且受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的板塊，比如銀行和保險(xiǎn)。

最后提醒下大家，今年股票市場(chǎng)的波動(dòng)會(huì)很大，任何的投資，盡量的下跌的時(shí)候買入，而不要追漲，同時(shí)推薦分批買入來分散風(fēng)險(xiǎn)。

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