人們對于金融市場價格走勢的預(yù)測是一個極具挑戰(zhàn)性的世界級難題。目前并沒有什么方法能夠準(zhǔn)確的預(yù)測后市的價格，并且經(jīng)得起時間的考驗。目前，人們只能通過對已有數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，通過某些技術(shù)指標(biāo)來概率性的預(yù)測價格走勢。
當(dāng)前，從研究范式的特征和視角來劃分，投資分析方法主要有如下三種：基本分析、技術(shù)分析、演化分析。在實際應(yīng)用中，它們既相互聯(lián)系，又有重要區(qū)別。在技術(shù)分析的諸多工具中，EXPMA是最實用是參考指標(biāo)之一。----百度百科
策略介紹
EXPMA指標(biāo)簡稱EMA。EMA（Exponential Moving Average），指數(shù)平均數(shù)指標(biāo)，是一種移動平均類型的指標(biāo)。與簡單的算術(shù)移動平均不同，EMA指標(biāo)計算的平均數(shù)采用了指數(shù)式遞減加權(quán)的方式計算均值，距離當(dāng)前時間越近的價格權(quán)重越大。EMA是趨勢策略中常見技術(shù)手段之一，既可以單獨使用，也可以結(jié)合其他指標(biāo)共同使用。
計算方法（以日頻率舉例）：
N日指數(shù)移動平均（EMA）的計算：
EMA(N) = Close(N) * α + EMA(N-1) * (1-α)
注：
Close(N):? 時間N的收盤價
系數(shù)α:? 平滑系數(shù)，介于0-1之間，用來平滑平均數(shù)。值越大，對近期價格的? 加權(quán)越大，對遠(yuǎn)期價格的加權(quán)越小
使用方法
我們選定一個短期一個長期兩個時間窗口（如常見的5日和20日，10日和40日等等），分別繪制出短期和長期的EMA。短期均線要比長期均線更為敏感，變化更快。
（1） 當(dāng)短期均線自下而上突破長期均線（或突破一定比例）時，產(chǎn)生買入信號
（2） 當(dāng)短期均線自上而下跌破長期均線（或跌破一定比例時），產(chǎn)生賣出信號
優(yōu)點
EMA指標(biāo)對簡單均線MA進(jìn)行了改進(jìn)，使得距離當(dāng)前時間更近的數(shù)據(jù)有了更高的權(quán)重。相比MA，對價格變化更加敏感，能夠相對更快的對市場的變化做出反應(yīng)。
缺點
同樣，EMA也繼承了一般均線指標(biāo)的缺點。在趨勢比較明顯的行情中表現(xiàn)較好，但在震蕩行情中表現(xiàn)較差。短均線和長均線可能會糾纏在一起，出現(xiàn)來回多次的假突破，甚至造成高買低賣的情況。因此，在震蕩行情中，應(yīng)當(dāng)配合其他指標(biāo)（如BOLL，KDJ等）共同使用。
回測
參數(shù)設(shè)置：
時間段： 2016-10-01至2017-07-01
回測頻率： 1d
短期均線時間窗口： 5（天）
長期均線時間窗口：20（天）
止損線：10%
本策略采用了5天和20天的EMA線來回測。
5日EMA從下向上穿越20日EMA時，產(chǎn)生買入信號；
5日EMA從上向下穿越20日EMA是，產(chǎn)生賣出信號。
同時，我們設(shè)置了一個10%的止損線。當(dāng)持有的倉位產(chǎn)生的損失超過止損線時，會賣出止損，直到產(chǎn)生下一個買入信號。
回測結(jié)果：
從回測結(jié)果可以看出，策略在判斷行情，捕捉趨勢上，十分成功，抓住了幾波大幅的上漲，并且在下跌中能較早離場，鎖定收益，最大回撤只有16%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于基準(zhǔn)，波動率也更小，跑出了一個很好的阿爾法收益。
由于我們設(shè)置了止損線，因此，即使發(fā)生了暴跌的行情，在指標(biāo)尚未產(chǎn)生賣出信號之前，能及時止損退出，防止更大的損失。
總結(jié)
EMA指標(biāo)在簡單均線上做出了改進(jìn)，能夠更快的對市場的變化做出反應(yīng)，在預(yù)測大幅的上漲和下跌的行情時，有著不錯的表現(xiàn)。在小幅震蕩行情中，可能發(fā)生均線糾纏，反復(fù)穿越的情況。此時，需要配合其他震蕩指標(biāo)共同使用。
所有的技術(shù)指標(biāo)都只是作為推測輔助來用的，在進(jìn)行技術(shù)面分析的時候，不可以只根據(jù)一個指標(biāo)的表現(xiàn)就下定論，要綜合多個指標(biāo)來進(jìn)行判斷。做比特幣量化交易也是這樣。最近比特幣在瘋漲，不少比特幣量化平臺比如WeQuant網(wǎng)等提供了豐富的策略模板，也支持量化回測，大家可以在進(jìn)行技術(shù)面分析的基礎(chǔ)上也進(jìn)行量化交易，在這波上漲中抓住更多機(jī)會。
