近日，國(guó)家高層會(huì)見(jiàn)了一眾民營(yíng)企業(yè)家，包括馬化騰、李彥宏、雷軍等互聯(lián)網(wǎng)大佬也參加了此次大會(huì)。會(huì)后，一些企業(yè)家表達(dá)了參加會(huì)議后的信心、感悟、激情等，這也都很正常。但是有家叫商湯科技的企業(yè)，在借勢(shì)宣傳中很有意思，把自己描述成了“作為人工智能行業(yè)唯一代表”，商湯科技想把自身和人工智能進(jìn)行強(qiáng)關(guān)聯(lián)，這種本意很好理解，但是問(wèn)題是，你也不能因此就不尊重事實(shí)。

如果說(shuō)，商湯科技是人工智能行業(yè)的唯一代表，那么當(dāng)天也在場(chǎng)的馬化騰、李彥宏、雷軍這些人又該如何自處？要知道，就在同一天，騰訊召開(kāi)了騰訊全球合作伙伴大會(huì)，百度也召開(kāi)了百度世界大會(huì)，兩場(chǎng)大會(huì)最核心的內(nèi)容都是“人工智能”；而雷軍成天除了智能手機(jī)就是IoT，這些人這些公司就被硬生生被商湯科技給忽略了？

再說(shuō)了，如今人工智能已經(jīng)開(kāi)始逐步是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的水電煤了，就像現(xiàn)在行業(yè)里都是互聯(lián)網(wǎng)公司、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)公司一樣，人工智能未來(lái)不會(huì)是一個(gè)細(xì)分行業(yè)，大部分公司都會(huì)是也都要是人工智能公司。在這個(gè)背景下，說(shuō)自己是人工智能行業(yè)唯一代表，只能說(shuō)要么是無(wú)知要么是自大。而這種言論或許也一定程度上，折射出了商湯科技的心態(tài)。用網(wǎng)絡(luò)流行語(yǔ)來(lái)說(shuō)，就是“有點(diǎn)兒飄了”。

不可否認(rèn)，在過(guò)去的幾年時(shí)間里商湯科技取得了一定的成績(jī)，但是TMT行業(yè)，經(jīng)常有“高點(diǎn)即轉(zhuǎn)折點(diǎn)”的詭異一幕。如果商湯科技是用如此心態(tài)面對(duì)行業(yè)的話，再加之如今BAT、TMD等等互聯(lián)網(wǎng)大廠，都大舉進(jìn)軍人工智能，商湯科技真的會(huì)面臨諸多挑戰(zhàn)，而在筆者看來(lái)最嚴(yán)重的主要有一下三點(diǎn)。

先發(fā)未必先至，“悶聲紅利”已經(jīng)消失

商湯科技成立于2014年，2014年是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的電商和社交大年。當(dāng)年，電商方面，聚美優(yōu)品、京東、阿里巴巴都赴美上市，此外還有58同城、一嗨租車、神州租車等類電商公司也都上市了。社交方面，微博、陌陌等也都在納斯達(dá)克成功上市。還是2014年，小米雷軍與格力董明珠10億豪賭，騰訊、萬(wàn)達(dá)、百度合作成立電商公司，奇虎與酷派成立合資公司，聯(lián)想宣布完成對(duì)摩托羅拉移動(dòng)的收購(gòu)，美團(tuán)和餓了么開(kāi)始在外賣領(lǐng)域廝殺，今日頭條獲新一輪1億美元融資……

總之彼時(shí)的核心是電商、社交、智能手機(jī)、O2O，人工智能還沒(méi)有被廣大廠商所特別重視?？梢哉f(shuō)，商湯科技是成長(zhǎng)于互聯(lián)網(wǎng)大小巨頭沒(méi)有特別關(guān)注到的，彼時(shí)還算是利基市場(chǎng)的領(lǐng)域，也因此獲得了巨大的“悶聲成長(zhǎng)”的紅利。

只不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的故事，但更多的還是后發(fā)先至、彎道超車、換道超車的故事。隨便看看各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，從團(tuán)購(gòu)到O2O，電商到打車，從社交到直播……無(wú)不如此。商湯科技，會(huì)逃脫這樣的大概率事件嗎？

商湯科技能否逃脫大概率事件的怪圈，從競(jìng)爭(zhēng)的角度去看，關(guān)鍵點(diǎn)在于：能夠頂住BAT、TMD等互聯(lián)網(wǎng)大小巨頭的快速推進(jìn)；二是能否撕破安防、金融、醫(yī)療、手機(jī)、大健康和虛擬現(xiàn)實(shí)等垂直領(lǐng)域，原有大廠的嚴(yán)密防守。暫且不細(xì)說(shuō)垂直領(lǐng)域，單以互聯(lián)網(wǎng)利于為例，大小巨頭的進(jìn)場(chǎng)，就會(huì)給商湯科技帶來(lái)資金、技術(shù)、資源、場(chǎng)景、數(shù)據(jù)等五大沖擊。

以資金為例，雖然成立以來(lái)，商湯科技融了至少26.3億美元的資金，這對(duì)剛剛成立四年左右的公司而言，確實(shí)是一個(gè)比較大的數(shù)字。但是如果放到人工智能這個(gè)全新的產(chǎn)業(yè)去看，并進(jìn)行歷年分配的話，就未必算多，甚至還是有點(diǎn)少了。

要知道，去年阿里巴巴達(dá)摩院成立的時(shí)候，就計(jì)劃在三年之內(nèi)對(duì)新技術(shù)投資超過(guò)1000億人民幣；而百度早在2014-2016年期間，對(duì)研發(fā)的投入占比就不斷提升，研發(fā)成本占總營(yíng)收比分別為12.9%、14.2%和15.3%，在2016年的時(shí)候，百度全年研發(fā)投入101.5億人民幣，而最新財(cái)報(bào)顯示，2018第三季度，單季的研發(fā)投入就高達(dá)39億人民幣；至于騰訊，在2017年財(cái)年，騰訊控股投入研發(fā)經(jīng)費(fèi)的經(jīng)費(fèi)達(dá)到174.56億，占銷售毛利的比重為14.90%。

其實(shí)，4年26.3億美元的融資，分?jǐn)傞_(kāi)來(lái)每年只有40多億人民幣，而且這些費(fèi)用還不能全部用于研發(fā)，還有人力成本、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用、推廣費(fèi)用、銷售費(fèi)用、投資支出等等一大堆的費(fèi)用支出項(xiàng)，由此用于研發(fā)的就越發(fā)的少了。這些錢(qián)跟BAT一年動(dòng)輒上百億、甚至是幾百億的研發(fā)費(fèi)用相比，只是相當(dāng)于人家的幾分之一甚至是十幾分之一。資金跟不上，研發(fā)的產(chǎn)出自然會(huì)相對(duì)應(yīng)的比上不足。

和資金對(duì)比出現(xiàn)的巨大差距一樣，如果仔細(xì)分析技術(shù)、資源、場(chǎng)景、數(shù)據(jù)等維度的話，就會(huì)發(fā)現(xiàn)商湯科技和BAT還是有巨大的差距的。其實(shí)不用對(duì)比BAT，就是跟TMD比，雙方也不是一個(gè)量級(jí)的。所以說(shuō)，商湯科技真心沒(méi)有到“滿杯心態(tài)”的地步。

過(guò)度聚焦視覺(jué)識(shí)別領(lǐng)域，沒(méi)有分散風(fēng)險(xiǎn)成了最大的風(fēng)險(xiǎn)

目前，商湯科技主要聚焦的領(lǐng)域是“智能視覺(jué)”，包括人臉識(shí)別、圖像識(shí)別、文本識(shí)別、醫(yī)療影像識(shí)別等細(xì)分領(lǐng)域，但其實(shí)，在人工智能領(lǐng)域，智能視覺(jué)只是一個(gè)很小的細(xì)分領(lǐng)域，除此之外還有：語(yǔ)音技術(shù)、視頻技術(shù)、AR、VR、自然語(yǔ)言處理、數(shù)據(jù)智能、知識(shí)圖譜、內(nèi)容安全、數(shù)據(jù)分析與應(yīng)用、以及多輪人機(jī)對(duì)話系統(tǒng)、智能機(jī)器人、自動(dòng)駕駛等等?？梢钥闯?，相比于視頻技術(shù)、自然語(yǔ)言處理、智能機(jī)器人、自動(dòng)駕駛等，視覺(jué)識(shí)別，并非人工智能領(lǐng)域，最為精深的部分。

商湯科技把業(yè)務(wù)核心放在智能視覺(jué)上，既有其好的一面，也有其不好的一面。好的一面不用多說(shuō)，在一個(gè)領(lǐng)域做精做深、做成了IP，就會(huì)有足夠的品牌溢價(jià)和利潤(rùn)空間出現(xiàn)；但是不好的一面也是非常明顯的：一是，市場(chǎng)想象空間會(huì)被所聚焦的領(lǐng)域極大的限制??；二是，一旦同領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，或者是人工智能領(lǐng)域的綜合廠商，在視覺(jué)識(shí)別領(lǐng)域，研發(fā)出了變革性技術(shù)或者是爆品，那么就很難有回旋和緩和的余地；三是，商業(yè)化和變現(xiàn)受限制大，造血困難，使得自身難以維持住滿意的現(xiàn)金流。

此外，雖然如今商湯科技的業(yè)務(wù)，涵蓋安防、智能手機(jī)、互動(dòng)娛樂(lè)及廣告、汽車、金融、零售、教育、地產(chǎn)等多個(gè)行業(yè)。但是就像此前很多互聯(lián)網(wǎng)公司面臨的問(wèn)題一樣，互聯(lián)網(wǎng)公司想給傳統(tǒng)行業(yè)帶去互聯(lián)網(wǎng)先進(jìn)生產(chǎn)力，想“互聯(lián)網(wǎng)+”，但是垂直行業(yè)想向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，他們需要的是“+互聯(lián)網(wǎng)”，兩者有時(shí)候有合作，不過(guò)也有非常多時(shí)候是競(jìng)爭(zhēng)。商湯科技面對(duì)的是同樣的問(wèn)題，以安防行業(yè)為例，商湯科技想要帶去的是“人工智能+”，但是傳統(tǒng)安防領(lǐng)域，包括海康威視、大華、科達(dá)等，想要的卻是自己主動(dòng)的“+人工智能”，因此類似這樣，商湯科技和垂直領(lǐng)域傳統(tǒng)廠商的競(jìng)爭(zhēng)，就變得越來(lái)越多。

而在與垂直行業(yè)的傳統(tǒng)廠商競(jìng)爭(zhēng)中，商湯科技只有“技術(shù)”一個(gè)優(yōu)點(diǎn)，而且其技術(shù)也未必就比尋求人工智能轉(zhuǎn)型升級(jí)的傳統(tǒng)廠商來(lái)得先進(jìn)，再加上傳統(tǒng)廠商還有經(jīng)驗(yàn)、資源、人脈、關(guān)系、運(yùn)營(yíng)等多方面的優(yōu)勢(shì)，所以，商湯科技未必能夠在垂直行業(yè)傳統(tǒng)廠商那里，占據(jù)多大的便宜。

還有一點(diǎn)值得強(qiáng)調(diào)，那就是商湯科技如何避免科大訊飛的前車之鑒。和商湯科技類似，科大訊飛也是聚焦在人工智能的一個(gè)相對(duì)細(xì)分的領(lǐng)域——語(yǔ)音交互。一開(kāi)始也是憑借著早發(fā)優(yōu)勢(shì)和多年積累，一段時(shí)間科大訊飛發(fā)展態(tài)勢(shì)十分不錯(cuò)。但是后來(lái)隨著用戶和手機(jī)、用戶和應(yīng)用的人機(jī)語(yǔ)音交互越來(lái)越頻繁，包括百度、搜狗、騰訊、阿里等互聯(lián)網(wǎng)，都加大了語(yǔ)音交互領(lǐng)域的發(fā)力力度，一時(shí)間科大訊飛面臨了前所未有的大挑戰(zhàn)。資本市場(chǎng)的股票表現(xiàn)也隨著競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的不斷惡化而持續(xù)走低。前段時(shí)間，科大訊飛還被同傳譯員爆出：AI同傳造假，人類翻譯冒充AI。一時(shí)間，讓整個(gè)行業(yè)為之啞然。

融資并非都是好事，有時(shí)也是一把雙刃劍

相比于商湯科技的技術(shù)，其融資能力似乎更強(qiáng)。相關(guān)資料顯示，在過(guò)去的不到兩年時(shí)間里，商湯科技就完成了：2016年12月1.2億美元的B輪融資；2017年7月的2.9億美元B輪融資；11月的高通數(shù)千萬(wàn)美元戰(zhàn)略投資；2018年4月6億美元的C輪融資；5月6.2億美元的C+輪融資，9月10億美元的D輪融資等等。這里面還沒(méi)涉及到早期天使輪、A輪的融資情況，難怪坊間不少人調(diào)侃，商湯科技是“融資機(jī)器”。

傳統(tǒng)意義上，融資是好事，融資越多一定程度上，資本市場(chǎng)對(duì)這家公司的認(rèn)可度越高。但是實(shí)際情況并非如此。因?yàn)樵谝患?jí)資本市場(chǎng)也和二級(jí)資本市場(chǎng)一樣，也存在低買(mǎi)高賣的套現(xiàn)套路。就像此前共享單車一樣，火是火，但是真的值那么多錢(qián)嗎？一級(jí)市場(chǎng)的投資者顯然也看得很清楚，但是他們敢于追高，心理可能都認(rèn)為自己不會(huì)是最后一棒的接盤(pán)者吧?，F(xiàn)在的情況大家也看到了，很多投資者追高追成了老股東，站在山頂下不來(lái)了。

再者，從常規(guī)的邏輯去推演，如果一家公司真正發(fā)展得非常好，營(yíng)收、現(xiàn)金流、利潤(rùn)都非常健康和可觀，那么還有人會(huì)愿意把寶貴的股份頻頻拿出來(lái)賣嗎？看看華為、方太、老干媽這些真正悶聲發(fā)大財(cái)?shù)钠髽I(yè)，有哪一個(gè)是樂(lè)于融資的？而且融資之后，多少會(huì)受到資本意志的牽制。

說(shuō)到營(yíng)收、現(xiàn)金流、利潤(rùn)等，就涉及到商業(yè)化的能力。在這方面，商湯科技由于還是非上市公司，因此市場(chǎng)上可以看到的數(shù)據(jù)并不多。但是，也仍舊有我們可以管中窺豹的地方。這里面有兩點(diǎn)最為重要：

一是，人工智能暫時(shí)還沒(méi)有贏家通吃的現(xiàn)象，更多的是“見(jiàn)者有份”，以商湯科技的重點(diǎn)行業(yè)智能手機(jī)行業(yè)為例，包括OPPO、vivo、美圖等眾多廠商，都會(huì)分?jǐn)偣?yīng)商過(guò)于集中的風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)把美顏功能、審查功能、面部解鎖技術(shù)、線下門(mén)店攝像頭等等，分配給不同的廠商，以防止“吃獨(dú)食”后獨(dú)大的情況。

二是，在人工智能的很多領(lǐng)域，比如云計(jì)算，隨著新技術(shù)的運(yùn)用以及規(guī)模的不斷增大，很多產(chǎn)品、服務(wù)、解決方案的價(jià)格是不斷降低的。以阿里云為例，曾經(jīng)對(duì)旗下核心產(chǎn)品，有過(guò)一年降價(jià)17次的驚人做法，包括CDN、對(duì)象存儲(chǔ)OSS、表格存儲(chǔ)、EOS云服務(wù)器、性能測(cè)試等等都一降再降。商湯科技所在的視覺(jué)技術(shù)領(lǐng)域，很可能也會(huì)出現(xiàn)這樣的演化路徑。

實(shí)際上，現(xiàn)在已經(jīng)有了這樣的趨勢(shì)了，市場(chǎng)上包括美顏接口、效果接口、車牌識(shí)別等的價(jià)格，已經(jīng)有了明顯的下降，比如在車輛識(shí)別上，有報(bào)道稱車輛識(shí)別每一路段的費(fèi)用已經(jīng)從幾千元降價(jià)到了幾十元。價(jià)格下降對(duì)于阿里云這種家大業(yè)大的公司而言，其實(shí)影響不大，因?yàn)樗麄兏粗氐目赡苁鞘袌?chǎng)份額；但是對(duì)于商湯科技這樣的創(chuàng)業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可能就意味著在商業(yè)化的成果、營(yíng)收的規(guī)模等方面，會(huì)面臨這不少的挑戰(zhàn)。

在這樣的背景下，近年來(lái)商湯科技融資的同時(shí)，還開(kāi)始反向的對(duì)外投資。公開(kāi)市場(chǎng)上能看到的就有其對(duì)51VR、影普科技的投資等等，沒(méi)看到的應(yīng)該會(huì)比這多不少。借助資本的力量，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行快速的布局和擴(kuò)張，本意是好的。問(wèn)題是，在資本寒冬來(lái)臨時(shí)，即使口袋里仍然有點(diǎn)錢(qián)，但是不應(yīng)該捂得更緊嗎？要知道此前科大訊飛也是如日中天，但是隨著有的互聯(lián)網(wǎng)廠商連價(jià)格戰(zhàn)都不打，直接宣布“語(yǔ)音技術(shù)全系列接口永久免費(fèi)開(kāi)放”，一時(shí)間讓科大訊飛如臨冰點(diǎn)。語(yǔ)音技術(shù)會(huì)如此，誰(shuí)又能保證視頻技術(shù)不會(huì)如此呢？

寫(xiě)在最后的話：

如今，人工智能儼然是一個(gè)“全民入場(chǎng)”的領(lǐng)域，在大佬和高手還沒(méi)全情進(jìn)場(chǎng)的時(shí)候，商湯科技贏得了寶貴的時(shí)間窗口。但是當(dāng)所有廠商都開(kāi)始發(fā)力，甚至提出AI First、All in AI、AI in All、DT時(shí)代、新技術(shù)等各種口號(hào)時(shí)，隨之而來(lái)的也必然是慘烈的清場(chǎng)運(yùn)動(dòng)，先發(fā)成為先烈，在中國(guó)TMT行業(yè)，這樣的故事腳本不要太多。

總之，人工智能是一個(gè)厚實(shí)的行業(yè)，需要每一個(gè)廠商一步一步的去積累和開(kāi)拓，先發(fā)也好后發(fā)也罷，大巨頭也好小巨頭也罷，國(guó)內(nèi)玩家也好國(guó)外玩家也罷，目前沒(méi)有任何一個(gè)廠商有“飄”的資本。