2018/1/9

這篇文章是我閱讀李笑來(lái)－財(cái)富自由之路－"投資的鋼需是避險(xiǎn)"篇的心得。原文大意是說(shuō)投資領(lǐng)域，第一重要是避險(xiǎn)，第二重要是成為專(zhuān)家；富貴險(xiǎn)中求常常是外行人的誤解。對(duì)外行人來(lái)說(shuō)很冒險(xiǎn)的行為，對(duì)專(zhuān)家來(lái)說(shuō)很安全，這就是差距。

以下讓我用Ray Dalio對(duì)原則的思考方法，來(lái)梳理這個(gè)題目。

1.這個(gè)原則既然這么重要，那它意味著什么？

假設(shè)投資一個(gè)項(xiàng)目，跌了50%，之后要漲100%才會(huì)回本；經(jīng)常在虧損和獲利之間徘徊，最大的損失是時(shí)間，別忘了通貨膨脹。避險(xiǎn)就是提高成功率，提高期望值（機(jī)率X損益），是最重要的事情；冒險(xiǎn)純粹賭運(yùn)氣，大多數(shù)期望值為負(fù)，而人們之所以會(huì)這樣做，只是因?yàn)椴磺宄约旱降自诟墒裁础?/p>

成為專(zhuān)家就是提高成功率，而成為專(zhuān)家的方法，除了向成功人士學(xué)習(xí)之外，很多人忽略掉總結(jié)自己經(jīng)驗(yàn)和向他人的失敗學(xué)習(xí)。更多人忽略的是：一開(kāi)始就以專(zhuān)家的態(tài)度要求自己；這意味著專(zhuān)家掌握的知識(shí)，做事方法、工具，還有工作量。許多人辛苦2,080小時(shí)（一年）的工資，卻花不到40小時(shí)就丟出去，賭小概率能賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，所以大概率虧損是很正常的事情。

這原則還可以運(yùn)用到其他層面，比如婚姻是用雙方的資源，創(chuàng)造一個(gè)雙方都更好的環(huán)境；比如工作是投資自己的時(shí)間、精力，去獲得收入；比如交友，也是投入自己有限的時(shí)間、精力為雙方獲取更大價(jià)值；比如休閑也是如此。避險(xiǎn)原則，同樣適用這些領(lǐng)域；成為專(zhuān)家原則不太適用。

2.如果我堅(jiān)守這個(gè)原則的話，有什么事情是我絕對(duì)不能做的？有什么事情是我必須做的，不得不做的？

絕對(duì)不能做的是冒險(xiǎn)；至于為什么會(huì)冒險(xiǎn)，純粹是糊涂。險(xiǎn)中求富貴通常的下場(chǎng)是福貴還沒(méi)求到，先尸骨無(wú)存了。風(fēng)險(xiǎn)越高回報(bào)越高，風(fēng)險(xiǎn)越低回報(bào)越低這說(shuō)法也是錯(cuò)的。買(mǎi)賣(mài)股票風(fēng)險(xiǎn)高？長(zhǎng)期買(mǎi)S&P500幾乎沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)，獲利還比大多數(shù)房地產(chǎn)高；創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高？讓馬云來(lái)再次創(chuàng)業(yè)，幾乎沒(méi)風(fēng)險(xiǎn)，何況還有風(fēng)險(xiǎn)投資幫他出錢(qián)呢。

絕對(duì)要做的是成為專(zhuān)家，每個(gè)人都是從空白開(kāi)始起步，成為專(zhuān)家需要學(xué)習(xí)、需要付出；從一開(kāi)始就以專(zhuān)家的態(tài)度要求自己，雖然我沒(méi)有專(zhuān)家那么多時(shí)間研究那么多項(xiàng)目，但我可以用專(zhuān)家的方法，研究一個(gè)項(xiàng)目，先用一點(diǎn)點(diǎn)資金去學(xué)經(jīng)驗(yàn)。

還有一項(xiàng)重點(diǎn)是計(jì)算期望值，例如我現(xiàn)在沒(méi)什么錢(qián)可以用來(lái)投資，那么與其研究投資標(biāo)的、投資方法，不如花時(shí)間提升專(zhuān)業(yè)，藉由提高本金來(lái)提升投資收益；投資項(xiàng)目就選擇最不用花時(shí)間，收益卻不低的S&P500，定期定額，據(jù)統(tǒng)計(jì)長(zhǎng)期下來(lái)打趴80%的基金，更打趴絕大多數(shù)投資人。要投資其他標(biāo)的，等資金量足夠多，預(yù)期投資回報(bào)大于投資自己再說(shuō)吧。

3.在我堅(jiān)守這個(gè)原則的過(guò)程中，遇到的最大阻力是什么？我是如何克服那些阻力的？

還沒(méi)開(kāi)始投資，目前在做的是先免除人生風(fēng)險(xiǎn)，買(mǎi)保險(xiǎn)、提升自己避免失業(yè)找不到工作、提升家人朋友關(guān)系、注意安全避免意外、飲食健康常運(yùn)動(dòng)避免生病。正式開(kāi)始投資可能還要一年。

4.在我堅(jiān)守這個(gè)原則的過(guò)程中，我學(xué)到了什么？

比起投資金錢(qián)，投資時(shí)間、選擇老婆、選擇朋友重要性都不下于金錢(qián)，而這些不只要投資金錢(qián)，還要投資有限的注意力；未來(lái)對(duì)我的影響，甚至比金錢(qián)更高。

以避險(xiǎn)的眼光來(lái)來(lái)看待時(shí)間，浪費(fèi)時(shí)間的事情少做，即便是休閑，也要選擇能提升自己能力的休閑；傷害身體的休閑就是最差選項(xiàng)了。工作是消耗我能控制的時(shí)間的最大項(xiàng)目，所以工作要找高時(shí)間單位產(chǎn)出的，更重要的是讓我時(shí)間單位產(chǎn)出越來(lái)越高的，也就是讓我能力不斷提升的。至于以專(zhuān)家的態(tài)度來(lái)要求自己在休閑、工作方面，那是必須的，而且這樣更有趣。

以避險(xiǎn)的眼光來(lái)看待選擇老婆，個(gè)性差的不能選，長(zhǎng)相差的不列入選項(xiàng)，不能溝通的剔掉，沒(méi)氣質(zhì)的放棄，花錢(qián)如流水的忽視。李笑來(lái)說(shuō)選老婆最重要的是能溝通，能溝通其他缺點(diǎn)都能改善；我覺(jué)得他說(shuō)的是能被他影響才對(duì)。我認(rèn)為最重要的是追求不斷進(jìn)步，不斷進(jìn)步的人勢(shì)必將學(xué)會(huì)如何有效溝通，上面的選項(xiàng)幾乎都可以透過(guò)后天的努力解決，就連外表也是。至于成為專(zhuān)家，選老婆恐怕不適用。

以避險(xiǎn)的角度看待交友，個(gè)性不好的不能交往，不愛(ài)學(xué)習(xí)的少來(lái)往，其他方面看情況吧，畢竟我和朋友相處的時(shí)間不長(zhǎng)。成為專(zhuān)家原則也不適用。

5.在長(zhǎng)期堅(jiān)守這個(gè)原則的過(guò)程中，我吃了哪些虧，得了哪些便宜，總體上的得失如何？

能較大程度避開(kāi)生活上的風(fēng)險(xiǎn)，讓我安心且放松；少花錢(qián)看病就是賺錢(qián)，少和周?chē)娜顺臣芫褪琴嵒刈⒁饬?。明年開(kāi)始投資后，少賠錢(qián)、少花心思研究各個(gè)項(xiàng)目就是賺到金錢(qián)、賺到注意力。至于巴菲特認(rèn)為每年15%年化報(bào)酬率是他投資最低標(biāo)準(zhǔn)，我選的S&P500才7~8%，長(zhǎng)期下來(lái)差別巨大；其實(shí)15%超級(jí)難，巴菲特并不是靠投資賺到那么高績(jī)效的，他是靠經(jīng)營(yíng)公司賺到的，我也應(yīng)該靠經(jīng)營(yíng)自己事業(yè)賺到更高回報(bào)，而這就是投資在自己專(zhuān)業(yè)上。