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《復(fù)利：全球頂尖投資者的31節(jié)認(rèn)知與決策思維課》中說:
作為一個(gè)投資者，要讓你的錢為你7×24小時(shí)不間斷工作。每過一秒鐘，你就會(huì)變得越來越富有，時(shí)間嘀嗒嘀嗒流逝，金錢嘩啦嘩啦進(jìn)賬。
如企業(yè)所有者一樣，一旦為企業(yè)建立了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，他們就不再為錢工作，相反，金錢會(huì)為他們工作。
這或許是所有投資者夢(mèng)寐以求的吧。然而，一般投資者的我們也可以實(shí)現(xiàn)這樣的夢(mèng)想嗎？
答案是肯定的。
1.通過企業(yè)所有權(quán)的思維模式，建立盈利能力
沃倫·巴菲特在1977年寫給股東的信中，談到了對(duì)企業(yè)所有權(quán)的深刻認(rèn)識(shí)：
我們過去的經(jīng)驗(yàn)顯示，一家好公司部分所有權(quán)的價(jià)格，常常要比協(xié)議談判買下整家要來得便宜許多。
因此想要擁有價(jià)廉物美的企業(yè)所有權(quán)，直接購并的方式往往不可得，還不如通過間接擁有股權(quán)的方式來達(dá)到目的。
當(dāng)價(jià)格合理時(shí)，我們很愿意持有大量選定的公司的股權(quán)，這樣做不是為了取得控制權(quán)，也不是為了將來再賣出或是進(jìn)行并購，而是期望企業(yè)本身能有好的業(yè)績(jī)，進(jìn)而轉(zhuǎn)化成企業(yè)長(zhǎng)期的價(jià)值以及豐厚的股利收入，不論是持有少數(shù)股權(quán)或是多數(shù)股權(quán)，皆是如此......
在致股東的信中巴菲特以1977伯克希爾公司投資1090萬美元給大都會(huì)公司為例進(jìn)行了說明。
大都會(huì)通訊公司擁有優(yōu)良的資產(chǎn)與優(yōu)秀的管理層，巴菲特預(yù)測(cè)，如果他們想要直接買下該公司所需要花費(fèi)的成本可能是兩倍于間接通過股票市場(chǎng)投資。
而且，如果他們直接買下該公司，雖然他們會(huì)擁有該公司的控制權(quán)，但是，控制權(quán)讓他們擁有機(jī)會(huì)的同時(shí)，也給他們帶去了責(zé)任。
這樣的話他們有責(zé)任去管理企業(yè)的運(yùn)營(yíng)及資源，巴菲特指出，事實(shí)是當(dāng)時(shí)的他們根本就沒有能力為大都會(huì)公司提供相同的優(yōu)質(zhì)管理。因此，他認(rèn)為，與其管還不如不管。
簡(jiǎn)而言之，投資者可以通過股票市場(chǎng)購買上市公司的股票，擁有上市公司的股權(quán)，從而獲得企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值和豐厚的股息，卻不用承擔(dān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的責(zé)任。不論是持有少數(shù)股權(quán)或是多數(shù)股權(quán)，皆是如此。
正如《復(fù)利：全球頂尖投資者的31節(jié)認(rèn)知與決策思維課》中所說，投資者可以通過企業(yè)所有權(quán)的思維模式來建立盈利能力。
2.被動(dòng)享受好處，不擔(dān)心直接經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
高塔姆.拜德認(rèn)為，投資上市公司是一種非常好的方式，投資者可以被動(dòng)地享受經(jīng)營(yíng)自己公司的大部分主要好處，而不必?fù)?dān)心直接經(jīng)營(yíng)公司帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)。他指出這種被動(dòng)投資方法好處很多。
1.擁有一個(gè)小投資主體企業(yè)一部分的可能性。
對(duì)于普通投資者而言，資金通常是創(chuàng)業(yè)的一大限制，這也是創(chuàng)業(yè)過程中最具挑戰(zhàn)性的部分。
假設(shè)有人想在印度西孟加拉邦建立一家小型化工廠。他所需要的最低初始股權(quán)出資額為約1000萬印度盧比或約140000美元。這是一筆不小的投資，而且，這個(gè)項(xiàng)目可能成功，也可能失敗。
在印度的化工行業(yè)中維納迪有機(jī)物公司是世界上最大的異丁基苯和2-丙烯酰胺基2-甲基丙磺酸制造商，并且它的資本回報(bào)率超過30%。
這個(gè)投資者可以投資這筆錢的一部分到股票市場(chǎng)購買維納迪有機(jī)物公司的股票，擁有它的一部分股權(quán)，從而獲得比大多數(shù)情況下經(jīng)營(yíng)私營(yíng)化工廠更好的回報(bào)。
2.通過分散投資降低風(fēng)險(xiǎn)。
分散投資，多元化組合，可以降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。在任何時(shí)候，投資者都可以擁有10到15家業(yè)內(nèi)最好的企業(yè)的一部分。
相比之下，如果你只擁有一家公司，無論是出于什么不幸或不可預(yù)見的原因，你都有可能會(huì)損失全部資本的風(fēng)險(xiǎn)。
3.接觸頂尖的經(jīng)理人來經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。
在股市投資時(shí)，投資者可以免費(fèi)獲得頂尖的管理人才。而在經(jīng)營(yíng)私營(yíng)企業(yè)時(shí)，與具備相關(guān)技能的人打交道成本可能高得驚人。
4.根據(jù)自己的條件購買企業(yè)所有權(quán)。
這就是格雷厄姆所說的投資者的“基本優(yōu)勢(shì)”。我們可以根據(jù)自己的條件，不僅可以自由地選擇公司股票，我們還可以選擇在大幅折扣價(jià)時(shí)購買，因?yàn)橥顿Y者最大的優(yōu)勢(shì)在于，他們可以選擇平靜地等待，直到發(fā)現(xiàn)一家內(nèi)在價(jià)值被大幅低估的公司。
5.獵捕那種罕見且移動(dòng)迅速的大象的機(jī)會(huì)。
這種情況非常稀有，但確實(shí)存在。高塔姆.拜德就在股市低價(jià)收獲了印度艾徹汽車令人垂涎的皇家恩菲爾德的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)。
6.快速平穩(wěn)退出所帶來的寶貴靈活性。
投資股票時(shí)，即使你是公司的一部分所有者，你也可以通過點(diǎn)擊鼠標(biāo)（出于任何緊急或個(gè)人原因）退出全部持股。
比如，當(dāng)你判斷公司正在走下坡路，看不到任何好轉(zhuǎn)跡象，管理層缺乏誠信，或者你只是找到了一個(gè)盈利能力更強(qiáng)的投資目標(biāo)時(shí)，這種靈活性和退出時(shí)的輕松自如非常有用。
總之，投資上市公司，投資者不僅可以被動(dòng)地享受上市公司經(jīng)營(yíng)存續(xù)期內(nèi)利潤(rùn)回報(bào)，還可以不必?fù)?dān)心直接經(jīng)營(yíng)所帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)，而且還有自由選擇，靈活退出等各種好處。
3.
巴菲特曾提醒投資者，股票不僅僅是一張紙，而是真實(shí)企業(yè)的部分股權(quán)，是對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的一種索取憑證。企業(yè)對(duì)生產(chǎn)性活動(dòng)進(jìn)行投資，執(zhí)行良好，并產(chǎn)生回報(bào)，利潤(rùn)隨之而增長(zhǎng)。
當(dāng)投資者真正擁有企業(yè)所有權(quán)時(shí)更能堅(jiān)定持有的信念，并且，當(dāng)投資者像企業(yè)所有者那樣思考時(shí)，你就不再把股票視為一張張紙，也不再在購買股票時(shí)考慮“目標(biāo)價(jià)格”。
相反，你會(huì)把股票視為企業(yè)的一部分所有權(quán)，希望公司變得越來越大，利潤(rùn)也越來越高，股東們分享著日益增長(zhǎng)的利潤(rùn)和紅利。
所以說，最好的投資方式莫過于投資者通過企業(yè)所有權(quán)的思維模式來建立盈利能力，讓每過一秒鐘，你就會(huì)變得越來越富有。
寫在最后，愿你我如高塔姆.拜德所說：長(zhǎng)期投資。活在當(dāng)下。
閱讀隨筆，與友共勉。
我是平原雪，愛閱讀，愛寫作，愛分享，以我之筆，書寫生活與夢(mèng)想。
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