余額寶自上線以來，呈現(xiàn)神擋殺神、佛擋殺佛的恢宏氣勢(shì)，天弘基金更是一躍成為國(guó)內(nèi)領(lǐng)跑的基金。然而，去年以來余額寶自動(dòng)下調(diào)個(gè)人額度，首先從100萬調(diào)整為25萬，本月又從25萬下調(diào)至10萬。

厚樸知道，這次國(guó)有銀行又要背鍋了。一定會(huì)被水軍戴上帽子，認(rèn)為是不允許分銀行利潤(rùn)蛋糕的行為。當(dāng)然，國(guó)有銀行是不會(huì)出來揭帽子的，他們還有更重要的任務(wù)要執(zhí)行。

在前面的文章中，厚樸已經(jīng)分析過支付寶的重要性（詳見：熱點(diǎn) | 支付寶變身“國(guó)之利器”，人民幣國(guó)際化劍已出鞘）。

8月4日央行剛剛推出了網(wǎng)聯(lián)支付平臺(tái)，加上這次支付寶調(diào)額，兩件事情連續(xù)出現(xiàn)絕不是巧合！這正好印證了厚樸的分析，支付寶目前已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的支付工具，而是未來散戶支付資金的錢包，是人民幣國(guó)際化的一把利劍，支付寶的資金將是與銀行資金分而治之的另一個(gè)資金極點(diǎn)。

未來金融市場(chǎng)資金主要分兩塊，一部分為大額資金，一部分是散戶小額支付。

大額資金主要由銀行為首的金融機(jī)構(gòu)掌管，一些支付，結(jié)算等行為依然會(huì)從銀行渠道完成。支付寶的定位決定了，支付寶不可能與銀行搶奪這一塊業(yè)余。支付寶主要功能是集中零散的小額財(cái)富。千萬不能小看這部分財(cái)富，雖然分散在每個(gè)人手中，而且額度不大，人員基數(shù)彌補(bǔ)了單筆的金額。

這兩極從跟不上說不是相互競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，而是合作互補(bǔ)關(guān)系?；陲L(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)是不敢用支付寶支付的，個(gè)人散戶把零花錢放在銀行支付，顯得就過于繁瑣了。兩者各有各的優(yōu)勢(shì)和強(qiáng)項(xiàng)，融合在一起才是完整的市場(chǎng)。

馬云在阿里巴巴上市之時(shí)曾說，只要國(guó)家需要，隨時(shí)將支付寶獻(xiàn)給國(guó)家。在各個(gè)領(lǐng)域中，高鐵是中國(guó)的交通名片，航母是軍事名片，還有通信名片華為等等，在互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域，這張名片就是支付寶。支付寶將與這些名片一樣，打造強(qiáng)有力的國(guó)家攻防線。

此外，像高鐵只是交通事業(yè)，相對(duì)比較單純，而支付寶則涉及萬物的紐帶：錢。其重要性更是突出了?；ヂ?lián)網(wǎng)支付以及跨境商業(yè)的興起，支付寶將來的業(yè)務(wù)量一定會(huì)非常驚人。凡事有利有弊，體量增大給監(jiān)管帶來的問題也更大，而且國(guó)際資本管理，一直是我國(guó)金融領(lǐng)域的重點(diǎn)，多年來始終不曾完全開放。

近期美國(guó)有意引導(dǎo)美元回流，資本外流更是重點(diǎn)防范的風(fēng)險(xiǎn)。因此，支付寶在網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)平臺(tái)接入完成前，不宜將額度開放過大?；ヂ?lián)網(wǎng)渠道的資本外流手段目前還是個(gè)未知數(shù)，一旦發(fā)現(xiàn)問題，其外流速度也會(huì)非常驚人。

前兩年，在美元加息的煙霧彈轟炸下，多少國(guó)內(nèi)大媽拼命兌換美元，幾頭牛都拉不回來，今天人民幣不斷升值，美元指數(shù)跌破93，這些大媽后悔莫及紛紛割肉。國(guó)民金融分析能力的欠缺，導(dǎo)致許多跟風(fēng)炒作，無異于為國(guó)家監(jiān)管添亂。

許多金融前景非一兩句話能說清楚，國(guó)家只能通過政策法規(guī)來保護(hù)好民眾資產(chǎn)，網(wǎng)聯(lián)支付平臺(tái)與余額寶調(diào)額，就是幫助老百姓看好錢袋子，可惜不識(shí)貨之人，還在以為銀行業(yè)不滿利益被切分，爭(zhēng)搶支付寶市場(chǎng)。

只要能保護(hù)好國(guó)民資產(chǎn)，這口鍋，國(guó)有銀行愿意背！

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