一、金融市場業(yè)務(wù)主要相關(guān)項目

1、margin Reform保證金改革項目

對于金融業(yè)務(wù)，銀行面臨客戶違約（Default）的信用風(fēng)險（Credit Risk）。銀行面臨的交易對手（CounterParty）也較多，面臨的信用風(fēng)險相對交易雙方都存在。在每天閉市（EOD end of day）后，銀行會核算頭寸（Positon 金額）的盈虧，通知交易對手補足保證金。
銀行可根據(jù)客戶的信用高低計算業(yè)務(wù)所需的保證金比例，保證金可以是現(xiàn)金、股票、債券等。若為現(xiàn)金，則存在匯率換算。若為債券，由信用等級高到低可分為國債、政府債和企業(yè)債，債券的使用需要折算（haircut），由系統(tǒng)自動計算。若為股票，分為績優(yōu)股、垃圾股。若保證金價值變化，每天EOD后會通知客戶補充保證金。
保證金開始為初始保證金（initial margin），若EOD后保證金價值變化，變?yōu)橛澅ＷC金，若保證金價值低于維持保證金（maintain margin），則將向用戶發(fā)郵件補充，若不補充保證金，則清倉。若高于初始保證金，用戶可以取出高出部分。
Exchange市場和OTC市場（場內(nèi)市場和場外市場，交易所市場和非交易所市場）：
場內(nèi)市場有監(jiān)管，違約風(fēng)險低，合同標(biāo)準(zhǔn)，競價；場外交易為協(xié)商交易，交易對手協(xié)商后就可生效，采用議價。OTC市場遠(yuǎn)大于Exchange市場，違約風(fēng)險大。BIS國際清算銀行，basel委員會提出降低系統(tǒng)性風(fēng)險的監(jiān)管方法，如債券不能為交易對手發(fā)行等。
系統(tǒng)性風(fēng)險為全局風(fēng)險，如金融危機，非系統(tǒng)性風(fēng)險為行業(yè)風(fēng)險，不對行業(yè)外造成影響。
期貨市場保證金只能繳納現(xiàn)金。保證金采用每天結(jié)算（Mark to market）如果保證金低于商品價格，則需要補倉。保證金實際為杠桿交易，例如如果只支付了10%保證金，若盈虧1%，則相當(dāng)于實際盈虧10%，從而將盈虧放大。

2、basel III（巴塞爾協(xié)議III）

巴塞爾主要做銀行監(jiān)管，分為幾個階段：
basel I階段側(cè)重市場風(fēng)險和信用風(fēng)險，basel II 對信用風(fēng)險和市場風(fēng)險細(xì)化，加入了操作風(fēng)險，但由于市場流動性不足，未能避免2018年金融風(fēng)險。。
Basel III 加入了流動性風(fēng)險管理包括，LCR： liquidity coverage ratio NSFR：net stable funding ratio，短期和長期流動性風(fēng)險，就是銀行要有錢。

二、金融市場體系簡介

金融市場：交易金融資產(chǎn)并確定金融產(chǎn)品定價的一種機制，可按照交易標(biāo)的物（underlying）劃分。

1、貨幣市場（Money market）

包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場、回購市場和貨幣市場基金，期限都小于一年。
同業(yè)拆借市場（Libor --Libor OIS Landon inerbank offer rate 銀行間借款利率）：銀行業(yè)間的拆借。若銀行存在擠兌等現(xiàn)金不足的情況，需要向同業(yè)間拆借，每天都有發(fā)生。再例如跨行取款借款，由取出行墊款，結(jié)算時向賬戶行結(jié)算。
票據(jù)市場：包括承兌和貼現(xiàn)等，發(fā)行流程比債券簡單。另外比如大額存單也屬于，采用到期還本付息方式。
回購市場：企業(yè)和銀行之間要采用抵質(zhì)押物（collateral），企業(yè)先把債券抵押給銀行，到期后企業(yè)按照約定價格回購債券。央行的回購和逆回購，為控制流動性，將債券抵押給銀行，收回流動性。債券到期后，贖回債券，從而付錢至商業(yè)銀行，為逆回購。
貨幣市場基金：投資的產(chǎn)品都是在貨幣市場，短期，期限都小于一年。

2、資本市場（Captical market）

包括股票市場、債券市場、基金市場，期限都大于一年。
股票市場：對公司的持股權(quán)，可分為優(yōu)先股和普通股。優(yōu)先股優(yōu)先賠付，普通股收益沒有上限。
債券市場：不受企業(yè)經(jīng)營影響，只與利率相關(guān)。分為優(yōu)先債和次級債，優(yōu)先債的收益低，但清算優(yōu)先。
基金市場：股票基金、債券基金。

3、外匯市場

進(jìn)行外匯的買賣。最大的倫敦交易市場，每天萬億級交易量。

4、金融衍生產(chǎn)品市場

包括遠(yuǎn)期、期貨、互換、期權(quán)。衍生于某種標(biāo)的物，買賣一種合約，初始合同價格為0，隨著標(biāo)的物價格變化，合同價格隨之變化。
遠(yuǎn)期（forward）：OTC產(chǎn)品，此刻以一定價格鎖定未來產(chǎn)品的交割。
期貨（futures）：exchange產(chǎn)品。
互換（swap）：根據(jù)浮動利率（Libor，AAA級銀行的借款利率）加上Interest Rate，找到交易對手，付給固定利率，市場利率上升后，對手付給浮動利率。
期權(quán)（Option）：包括看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。例如股票，預(yù)計未來股票上漲，少量買入看漲期權(quán)，未來以固定價格買入股票；看跌，以固定價格賣掉股票，若判斷錯誤，則不行使權(quán)力。

5、保險市場

包括壽險、財險，信用違約互換CDS。
信用違約互換CDS（credit default swap）：對價值變動，買保險。若企業(yè)違約，則買入CDS，獲得賠付。

6、黃金市場

買賣黃金場所。

三、金融市場的分類

1、 按照交易對象是否新發(fā)行

（1）一級市場（primary market）：原始產(chǎn)品的發(fā)行市場。
（2）二級市場（secondary market）：買賣已發(fā)行的產(chǎn)品，可以場內(nèi)交易、場外交易。

2、按照融資方式

（1）直接融資：企業(yè)直接發(fā)債、發(fā)行股票，或直接找另一家企業(yè)進(jìn)行資金借貸。
（2）間接融資：企業(yè)直接找銀行、信托和保險進(jìn)行資金的借貸。

3、按照交割期限

（1）現(xiàn)貨市場：一手交錢一手交貨。
（2）期貨市場：在投融活動成交后按照合同約定的日期進(jìn)行付款交割。

4、按照價格形成機制

（1）競價市場：公開市場，場內(nèi)交易，產(chǎn)品價格多家買方賣方通過公開競價形成。
（2）議價市場：OTC市場，買賣雙方進(jìn)行協(xié)商買賣。

5、多層次資本市場

（1）主板市場：上交所、深交所，紐交所
（2）二板市場：深圳創(chuàng)業(yè)板，NASDAQ
（3）三板市場：中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)
（4）四板市場：區(qū)域性股權(quán)交易市場

6、按照金融市場主要參與者

（1）證券發(fā)行人
（2）中介機構(gòu)：會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資信評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、證券金融公司。
（3） 投資者：政府機構(gòu)、金融機構(gòu)（銀行、券商、保險、QFII、信托等）、企業(yè)、基金、個人投資者，（QFII qualified foreign institutor 合格外資投資機構(gòu)）。
（4）監(jiān)管機構(gòu)：一行三會、行業(yè)自律性組織。