今天離岸人民幣利率大幅抽高至42.8%，香港金管局立刻為市場(chǎng)提供了379億的人民幣流動(dòng)性。這實(shí)在等于金管局動(dòng)用外匯儲(chǔ)備，替國(guó)家捍衛(wèi)人民幣匯率。
我認(rèn)為新一輪人民幣保衛(wèi)戰(zhàn)已經(jīng)開(kāi)打，而這次主戰(zhàn)場(chǎng)是在香港。結(jié)果如何尚未可知，唯現(xiàn)實(shí)告訴我們，一場(chǎng)世紀(jì)金融風(fēng)暴，已離我們?cè)絹?lái)越近。
事情的背景是，最近美國(guó)穆迪將中國(guó)信貸評(píng)級(jí)，突然降低了一級(jí)至A1，令中國(guó)借外債時(shí)需要支付的利率，突然提高。
剛好，中國(guó)正開(kāi)始準(zhǔn)備推行一帶一路的基建工程，因而需要大量發(fā)行國(guó)債。
國(guó)家信貸評(píng)級(jí)下降，即代表中國(guó)要支付更高的利息，才可吸引國(guó)際投資者買(mǎi)中國(guó)國(guó)債。因此是一次很直接的打擊。
更重要的是，信貸評(píng)級(jí)下降，將導(dǎo)致投資者大量拋售人民幣，令人民幣大幅貶值。這樣就更加沒(méi)有投資者愿意買(mǎi)中國(guó)國(guó)債，直接令一帶一路無(wú)法推行。
美國(guó)這招真是歹毒??！
人民銀行也知道穆迪降低中國(guó)信貸評(píng)級(jí)的嚴(yán)重影響，于是提前做了準(zhǔn)備，用非常手段，在穆迪宣布降級(jí)消息后，馬上大幅抽高人民幣匯率，令做空人民幣的炒家不得要領(lǐng)。
那么問(wèn)題來(lái)了，如何可以快速抽高人民幣匯率呢？
這樣做又有什么副作用呢？
要抽高人民幣匯率很簡(jiǎn)單，只要你愿意不計(jì)后果。而人行這次卻真的用上了不計(jì)后果的方法，就是大量抽走香港的人民幣。
但這同時(shí)導(dǎo)致離岸人民幣隔夜利率升至42.8%。這么高的利率水平下，是沒(méi)有人會(huì)做空人民幣了。
唯世上哪有免費(fèi)午餐？
副作用跟著來(lái)了。
試想想，國(guó)外一家企業(yè)，原本覺(jué)得中國(guó)這么強(qiáng)大，就準(zhǔn)備向中國(guó)進(jìn)貨時(shí)，提出給中國(guó)供貨商以人民幣結(jié)算。
結(jié)果就在結(jié)算前一周，突然人民幣利率大幅上漲。他公司要付出42.8%的年息，才可借入足夠的人民幣支付貨款。
你是他的話你暈不暈死？
那么你以后還敢用人民幣作結(jié)算貨幣嗎？
別開(kāi)玩笑了！
這還不止，外國(guó)對(duì)以人民幣結(jié)算的需求下降，也會(huì)影響到中國(guó)人到外國(guó)時(shí)的消費(fèi)。外國(guó)不喜歡我們?nèi)嗣駧?，我們?nèi)ネ鈬?guó)旅游時(shí)，人家就不愿意接受我們以人民幣兌他們的貨幣。
這不明顯嗎？
以后我們?nèi)ネ鈬?guó)旅游，就必須先在國(guó)內(nèi)兌好外幣或美元。人民幣在國(guó)外是無(wú)法使用的了。
那么人民幣還談什么國(guó)際化？
于是，香港金管局就必須出場(chǎng)了。
金管局今天早上就替市場(chǎng)提供了大量人民幣，幫助各企業(yè)進(jìn)行結(jié)算。那么問(wèn)題又來(lái)了，香港的金管局哪來(lái)這么多人民幣呢？
答案很簡(jiǎn)單，就是用外匯儲(chǔ)備中的美元，向人行買(mǎi)人民幣。
即香港金管局透過(guò)這一招，將香港的外匯儲(chǔ)備，轉(zhuǎn)到人行手中。
香港今天正協(xié)助人行捍衛(wèi)人民幣！
也許馬上有人說(shuō)，香港還不是中國(guó)一部分？幫一下有什么了不起？中國(guó)過(guò)去二十年也幫了香港很多很多呢！
幫是應(yīng)該的，我支持。
唯要量力而為。
香港的外匯儲(chǔ)備現(xiàn)在有4000億美元。今天用了379億港元，其中200億在早上開(kāi)盤(pán)時(shí)馬上用光，其余179億在早上11點(diǎn)用完。速度是很快，而且市場(chǎng)需求明顯還未完全滿足。
相比之下，中國(guó)的外匯儲(chǔ)備有30000億美元。上一次五月份MLF大放水了4500億人民幣。
按比例算，香港今天的捍衛(wèi)行動(dòng)，接近一次中國(guó)MLF大放水的規(guī)模，而且子彈在早上11點(diǎn)已經(jīng)打光。
爽不爽？
現(xiàn)在很難說(shuō)香港金管局還能打多少子彈，但有一點(diǎn)是明顯的，假如這種保衛(wèi)戰(zhàn)陸續(xù)有來(lái)，香港的外匯儲(chǔ)備一定會(huì)變質(zhì)，由美元逐步變成匯率被扭曲的人民幣。
當(dāng)外匯儲(chǔ)備質(zhì)量轉(zhuǎn)弱，而香港同時(shí)又是一個(gè)國(guó)際最自由的金融市場(chǎng)，國(guó)際大鱷聞到風(fēng)聲，一定不會(huì)錯(cuò)過(guò)盛宴。
現(xiàn)在香港樓市泡沫化已非常嚴(yán)重，金融系統(tǒng)隨時(shí)都會(huì)被沖擊。
試問(wèn)到時(shí)候，香港靠什么自保？
香港以自由的金融系統(tǒng)來(lái)協(xié)助中國(guó)，中國(guó)能拿什么來(lái)救自由的香港金融市場(chǎng)？
呵呵，你懂的。
