各位小伙伴們，晚上好，上一期我們分享了指數(shù)基金的特點與優(yōu)勢。這一期我們來分享下《指數(shù)基金投資指南》的第三章：常見的指數(shù)基金品種有哪些。
正文內(nèi)容：
指數(shù)基金最常見的一種分類，就是分為寬基指數(shù)基金和行業(yè)指數(shù)基金。
這兩者如何區(qū)分呢？有的指數(shù)基金在挑選股票的時候，并不限制非得是投資哪些行業(yè)；但有的指數(shù)基金在挑選股票的時候，會要求只投資哪些行業(yè)的股票。不限制行業(yè)的就是寬基指數(shù)基金，選擇特定行業(yè)的就是行業(yè)指數(shù)基金。
下面介紹一下常見的寬基指數(shù)基金：
第一個：上證50，上證50指數(shù)是從上交所挑選滬市規(guī)模最大、 流動性好、 最具代表性的50只股票組成樣本股，以綜合反映滬市最具影響力的一批優(yōu)質(zhì)大盤企業(yè)的整體狀況。
上證50指數(shù)是從2003年12月31日， 從1 000點開始起步的，現(xiàn)在2900左右。經(jīng)歷過三輪比較明顯的牛市，分別發(fā)生在2006~2007年，2009年和2015年。A股經(jīng)常暴漲或暴跌， 所以指數(shù)基金也帶有這個特征。這個特征是我們投資指數(shù)基金需要特別注意的一點。
上證50的特點：
一、以大盤股為主。這些股票基本都是關乎國計民生的大公司，一般是國家控股或在對應的行業(yè)里是數(shù)一數(shù)二的龍頭公司。
二、只有上交所的股票，沒有深交所的股票。
在選擇指數(shù)基金的時候，我們要避開規(guī)模較小的基金，如果一個指數(shù)基金規(guī)模較小，它清盤的概率就比較大，最好選擇規(guī)模在1億以上的。
第二個指數(shù)：滬深300指數(shù)。滬深300指數(shù)（簡稱滬深300） 是由中證指數(shù)公司開發(fā)的，從上交所和深交所挑選規(guī)模最大、流動性最好的300只股票。它的成份股數(shù)目比上證50多，也都是以大公司為主。滬深300指數(shù)所包括的公司，從市值規(guī)模上來說， 占到國內(nèi)股市全部規(guī)模的60%以上，比較有代表性，所以滬深300也被認為是國內(nèi)股市最具代表性的指數(shù)。滬深300指數(shù)是從2004年12月31日的1 000點開始的，現(xiàn)在的點位在3800點左右。
滬深300的特點是以大盤股為主，兼顧上海和深圳上市公司。它比上證50覆蓋范圍更廣，更具代表性。
第三個指數(shù)：中證500指數(shù)。將全部滬深300指數(shù)的300家公司排除，然后將最近一年日均總市值排名前300名的企業(yè)也排除，這樣可以最大限度地避免選入大公司。在剩下的公司中，選擇日均總市值排名前500名的企業(yè)，這就是中證500指數(shù)。中證500指數(shù)跟滬深300沒有重合，是國內(nèi)中型公司的代表?；仡櫼幌拢献C50指數(shù)投資上交所的大型企業(yè)，滬深300指數(shù)投資上海和深圳交易所的大型企業(yè)， 中證500指數(shù)則投資上海和深圳交易所的中型企業(yè)。它是從2004年12月31日1 000點開始的，現(xiàn)在的點位在4800點左右。
第四個指數(shù)：創(chuàng)業(yè)板指。創(chuàng)業(yè)板是相對于主板而言，在主板上市要求較高，很多小公司無法達到這樣的要求，就可以選擇在創(chuàng)業(yè)板上市。其中創(chuàng)業(yè)板相關的指數(shù)有兩個，一個是創(chuàng)業(yè)板綜指，另一個是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。
創(chuàng)業(yè)板綜指是為了衡量創(chuàng)業(yè)板所有上市公司的股價平均表現(xiàn)而設立的，它包括創(chuàng)業(yè)板全部的500多家企業(yè)。而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是為了衡量創(chuàng)業(yè)板最主要的100家企業(yè)的平均表現(xiàn)而設立的。創(chuàng)業(yè)板指的特點是，整體公司規(guī)模較小， 屬于以中小型公司為主的指數(shù),相比之前介紹的指數(shù)，更容易暴漲暴跌。
第五個指數(shù)：紅利指數(shù)。上證50、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板，它們雖然各自有特點， 挑選股票的范圍也不同，但是有一個共同點， 就是它們都是按照市值來加權的，即股票規(guī)模越大，權重越高。除了市值加權，市場上還有另一類指數(shù)基金，它們是按照一定的策略來加權的，也被稱為策略加權指數(shù)。
市值加權比較好理解，就是股票規(guī)模越大，權重越高。紅利指數(shù)，就是按照股息率來決定權重，哪個股票的股息率越高，這個股票的權重就越大。
第六個指數(shù)：上證紅利指數(shù)。這個指數(shù)挑選了上交所過去兩年平均現(xiàn)金股息率最高的50只股票，上證紅利指數(shù)與前面提到過的上證50指數(shù)比較相似，也是投資了50只股票。因為上交所高股息率的股票，大多是大盤股，所以上證紅利指數(shù)也是以大盤股為主。
第七個指數(shù)：中證紅利指數(shù)。中證紅利指數(shù)由中證指數(shù)公司編制，同時從上交所和深交所挑選過去兩年平均現(xiàn)金股息率最高的股票，成份股數(shù)量擴大到100只。
第八個指數(shù)：深證紅利指數(shù)。深證紅利指數(shù)與上證紅利指數(shù)對應，專門投資深交所的高現(xiàn)金股息率的股票，不過成份股只有40只。
第九個指數(shù)：紅利機會指數(shù)。傳統(tǒng)的紅利指數(shù)，一般只是挑選高股息率的股票，沒有其他的要求。但是紅利機會指數(shù)有3個要求：過去3年盈利增長必須為正；過去12個月的凈利潤必須為正；每只股票權重不超過3%，單個行業(yè)不超過33%。
符合這3個要求的成份股才能入選，所有入選的股票再按照股息率排名選出股息率最高的100只股票，構成紅利機會指數(shù)。
紅利指數(shù)有這么多種，他們的特點有哪些？
特點之一：高股息率，在熊市更有優(yōu)勢。
特點之二：能持續(xù)發(fā)放現(xiàn)金股息的公司，盈利能力和財務健康狀況好的概率越高。
特點之三：提供分紅現(xiàn)金流。
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第十個指數(shù)：基本面指數(shù)。策略加權的指數(shù)有很多。除了挑選高股息率股票的紅利指數(shù)，還有一類影響力也非常大的策略加權指數(shù)：基本面指數(shù)。基本面覆蓋了一個公司的運營的各個方面，比如說營業(yè)收入、現(xiàn)金流、凈資產(chǎn)、分紅等。通過基本面來選股，也就是說，誰的基本面更好，誰占的權重更高。
基本面50指數(shù)挑選出來的， 往往也是大盤股，基本面50指數(shù)跟上證50指數(shù)很相似。不過因為它綜合考慮了收入、盈利、凈資產(chǎn)等基本面因素，所以挑選股票時會考慮得更全面一些。
第十一個指數(shù)：央視財經(jīng)50指數(shù)。這個指數(shù)跟央視有很大的關系：它是深證指數(shù)和央視的財經(jīng)頻道聯(lián)合推出的。是由高校專家與50家市場投研機構，綜合評定，投票篩選出的50支股票。一般的指數(shù)，它們的選股規(guī)則是透明的，已經(jīng)寫在紙面上的，但是央視50指數(shù)是依靠專家們的選股能力來選股的，其規(guī)則并不透明，是一種很特殊的指數(shù)。
第十二個指數(shù)：恒生指數(shù)。恒生指數(shù)是隸屬于香港交易所。恒生指數(shù)投資的是所有在中國香港上市的公司中規(guī)模最大的50家企業(yè)，這一點與上證50指數(shù)很相似。
第十三個指數(shù)：H股指數(shù)。全稱是恒生中國企業(yè)指數(shù)。如果一家公司在內(nèi)地注冊，但是在香港地區(qū)上市，這樣的公司就是H股了。H股指數(shù)挑選的是規(guī)模最大的40家H股。它的特點之一是內(nèi)地公司在境外的“代言人”。特點之二：與內(nèi)地經(jīng)濟緊密相關，但仍然是以境外投資者為主。特點之三：H股與A股指數(shù)的親密關系。H股指數(shù)是挑選在中國香港上市的規(guī)模最大的40家H股。而這些H股背后的公司，很多也在A股上市。所以H股與A股很多指數(shù)的關系都非常密切。
第十四個指數(shù)：上證50AH優(yōu)選指數(shù)。一家公司既屬于A股，又屬于H股。如果A股和H股差價過大， 那么相對便宜的那個未來的收益會更好。這就是AH股輪動策略：買入AH股中相對便宜的那個，賣出相對貴的那個。上證50AH優(yōu)選指數(shù)（簡稱50AH優(yōu)選指數(shù)） ， 就是利用這一原理來獲得超額收益。它的特點之一是：成份股與上證50相同。所以，上證50，H股指數(shù)，50AH優(yōu)選指數(shù)之間的相關性很大。特點之二：成份股入選50AH優(yōu)選指數(shù)時，如果成份股同時具備A股和H股，選相對便宜的那個。特點之三：每個月第二個周五，進行一次輪動。
第十五個指數(shù)：納斯達克100指數(shù)。美國股市中納斯達克規(guī)模最大的100家大型企業(yè)。
第十六個指數(shù)：標普500指數(shù)。標普500指數(shù)是美國影響力最大的一個股票指數(shù)，是美國傳統(tǒng)經(jīng)濟的代表，定位上類似于國內(nèi)的滬深300指數(shù)。標普500指數(shù)也是以大盤股為主， 有500只成份股。標普500各個行業(yè)的分布、大小型公司的選擇都比較均勻，自身質(zhì)量非常不錯。
第十七個指數(shù)：中證100指數(shù)。在中深300指數(shù)中，再挑選出規(guī)模最大的100只股票組成的。
第十八個指數(shù)：中證800指數(shù)。大中盤股，滬深300+中證500。
第十九個指數(shù)：中證1000。小盤股為主，除去中證800外，最大的1 000只小盤股。
上面介紹的十九種指數(shù)都是寬基指數(shù)。與之對應的就是行業(yè)指數(shù)。
下面我們來看看行業(yè)指數(shù)有哪些。
我國最主要的10個一級行業(yè)分別是：
材料行業(yè)：金屬、采礦、化學制品等。
可選消費行業(yè)：汽車、零售、媒體、房地產(chǎn)等。
必須消費行業(yè)：食品、煙草、家居等。
能源行業(yè)：能源設備與服務、石油天然氣等。金融行業(yè)：銀行、保險、券商等。醫(yī)藥行業(yè)：醫(yī)療保健、制藥、生物科技等。工業(yè)行業(yè)：航空航天、運輸、建筑產(chǎn)品等。信息行業(yè)：硬件、軟件、信息技術等。電信行業(yè)：固定線路、無線通信、電信業(yè)務等。公共事業(yè)行業(yè)：電力、天然氣、水等
不同行業(yè)天生賺錢的能力相差非常大。有的行業(yè)天生更容易賺錢。比如投資醫(yī)藥股和必需消費股，長期來看在A股更容易賺錢。
下面來看看相關行業(yè)指數(shù)基金：
第一個：優(yōu)秀行業(yè)之必需消費行業(yè)。必需消費行業(yè)也被稱為日常消費行業(yè)、主要消費行業(yè)。必需消費行業(yè)也是需求最穩(wěn)定的行業(yè)，不管經(jīng)濟情況如何，這些日常消費我們都是不可缺少的。
目前必需消費行業(yè)的指數(shù)主要是以下4只?！ど献C消費指數(shù)：從上交所挑選必需消費行業(yè)公司。·上證消費80指數(shù)：從上交所挑選80家規(guī)模最大的必需消費行業(yè)公司?！ぶ凶C消費指數(shù)：從中證800，即滬深300和中證500中挑選必需消費行業(yè)公司?！と赶M指數(shù)：從所有上市公司中挑選必需消費行業(yè)公司，覆蓋范圍最廣。
第二個：優(yōu)秀行業(yè)之醫(yī)藥行業(yè)。醫(yī)藥是人類的基本需求。這個需求不會因為經(jīng)濟不景氣、自然災害等原因而減少。絕大多數(shù)國家里，以幾十年的時間跨度來看，醫(yī)藥行業(yè)都是不錯的行業(yè)。
目前醫(yī)藥行業(yè)的指數(shù)主要有以下幾種：·中證醫(yī)藥指數(shù)：又稱中證800醫(yī)藥指數(shù)，是從中證800指數(shù)中挑選醫(yī)藥行業(yè)?！ぶ凶C醫(yī)藥100指數(shù)：挑選了100家大型醫(yī)藥股，每只股票買入相同的金額?！ど献C醫(yī)藥指數(shù)：只投資上交所的醫(yī)藥行業(yè)公司?！と羔t(yī)藥指數(shù)：從整個A股中挑選醫(yī)藥行業(yè)，它覆蓋的醫(yī)藥公司是最全的?！ぜ毞轴t(yī)藥指數(shù)：挑選了醫(yī)藥行業(yè)細分領域的主要公司?！?00醫(yī)藥指數(shù)：挑選了滬深300指數(shù)里的醫(yī)藥行業(yè)公司?！?00醫(yī)藥指數(shù)：挑選了中證500指數(shù)里的醫(yī)藥行業(yè)公司。
第三個：優(yōu)秀行業(yè)之可選消費行業(yè)。可選消費有如下幾個特點：需求比必需消費弱，有一定周期性。受益于人口紅利，特別是人均消費金額的提升?？蛇x消費的升級換代特性。
第四個：優(yōu)秀行業(yè)之養(yǎng)老行業(yè)。養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)覆蓋了多個行業(yè)，包括醫(yī)療保健、信息技術、日常消費、可選消費，甚至包括保險公司這種金融行業(yè)。它是一個概念性的行業(yè)。
第五個：強周期性行業(yè)之銀行業(yè)。周期性行業(yè)指的是行業(yè)的某些方面會呈周期性波動.在經(jīng)濟景氣周期，所有銀行都在賺錢，都在擴張業(yè)務，看起來差不多。但是進入經(jīng)濟下行周期，風控能力強的銀行計提更少的風險準備金，利潤波動小，周期性小，能實現(xiàn)穩(wěn)健的收益增長。投資銀行業(yè)，有兩種選擇。一種選擇是投資前文介紹過的上證50指數(shù)、基本面50指數(shù)、H股指數(shù)、50AH優(yōu)選指數(shù)等相關的指數(shù)基金.國內(nèi)的銀行股規(guī)模都比較大，所以在這4個以投資大盤股為主的指數(shù)中，包括了很多銀行股。另一種是可以投資跟蹤中證銀行指數(shù)的基金。
第六個:強周期性行業(yè)之證券業(yè)。牛市的時候，無論是新開戶還是資金量都會與平時相比有大幅的提升。所以證券行業(yè)的業(yè)績與牛熊市的相關性非常大。證券行業(yè)的周期性取決于市場行情。對應的指數(shù)是中證全指證券行業(yè)指數(shù)。
第七個:強周期性行業(yè)之地產(chǎn)行業(yè)。這里說的地產(chǎn)行業(yè)，主要是指建造房地產(chǎn)的企業(yè)，跟我們平時買賣的房子不是一回事。目前國內(nèi)的地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)一共有三只，即中證800地產(chǎn)指數(shù)、國證地產(chǎn)指數(shù)和地產(chǎn)等權指數(shù)。
第八個:軍工行業(yè)。軍工行業(yè)的指數(shù)是中證軍工指數(shù)。
第九個:環(huán)保行業(yè)。環(huán)保行業(yè)的指數(shù)，主要是中證環(huán)保指數(shù)。
第十個行業(yè):白酒行業(yè)。中國有非常豐富的酒文化，甚至流傳幾百年的名酒也不在少數(shù)。餐桌上也少不了觥籌交錯的應酬，白酒是日常生活中必不可少的一個消費品。目前白酒行業(yè)的指數(shù)，主要是中證白酒指數(shù)。
這期的常見指數(shù)基金品種就介紹到這里了,下期我們將介紹如何挑選合適的指數(shù)基金。歡迎閱讀。
